تحديث الإستراتيجية القصيرة والمتوسطة الأجل: زيادة التكلفة والاستثمارات المثلى ؛ تأكيد أهداف انتقال الطاقة وزيادة الاستثمارات في مختلف الأعمال المتعلقة بإزالة الكربون. صياغة سياسة جديدة لمكافأة المساهمين.
من أجل التعامل مع آثار وباء Covid-19 على قطاع الطاقة من حيث التقلبات العالية في السوق والانكماش في أسعار السلع ، قامت Eni بتحديث استراتيجيتها قصيرة ومتوسطة المدى ووضع سياسة جديدة لمكافأة المساهمين .
وعلق الرئيس التنفيذي لشركة إيني، كلاوديو ديسكالزي، قائلا:
"في الفترة التي أعرّفها بأنها الأسوأ في تاريخ صناعة النفط والغاز ، التي تضررت من آثار الوباء و" حرب الأسعار "، كان رد فعل إيني سريعًا وجذريًا. لقد أعددنا مراجعة لاستراتيجيتنا قصيرة / متوسطة المدى من خلال خفض مدفوعات التكاليف والاستثمارات بمقدار 8 مليارات يورو في فترة السنتين 2020-21 والتي نتوقع أن تكون الأكثر أهمية. سيؤدي ذلك إلى تغيير في ملف نمو الإنتاج الأولي ، في حين يمكن إعادة إطلاق الأهداف المحددة بالفعل للشركات الأخرى ، والتي أثبتت قدرتها على الصمود بدرجة عالية ، بفضل تخصيص موارد إضافية.
بمجرد الانتهاء من مراجعة الاستراتيجية ، قمنا بإعادة تعريف سياسة المكافآت الخاصة بنا لتكييفها مع السيناريو الحالي ، والمتوقع أن تكون متقلبة وأن تكون الأسعار أقل من السابقة. هذه السياسة مبتكرة ، لأنها تجمع بين مكون أساسي تقدمي يتم تعيينه إلى خام برنت لا يقل عن 45 دولارًا للبرميل مع مكون متغير يتناسب مع نمو السعر حتى 60 دولارًا للبرميل ، والذي سيتم بعد ذلك إعادة تنشيط خطة إعادة الشراء. لن يكون العائد رقمًا ثابتًا في عالم يخضع بشكل متزايد لتقلبات عالية ، ولكنه سيكون وظيفة السيناريو والتنمية الصناعية للمجموعة التي ترغب في مواصلة النمو من خلال تقديم مساهميها عائدًا تنافسيًا كل عام ".
إعادة إطلاق خطة العمل
خلال شهري مارس وأبريل ، قامت Eni بمراجعة أولية للأنشطة المخطط لها لعامي 2020 و 2021 ، وتحديد الإجراءات التي ، مع الحفاظ على أعلى معايير السلامة ، ستجعل من الممكن احتواء الإنفاق على الاستثمارات والتكاليف.
واستمرت المراجعة بعد ذلك ، مما جعل من الممكن تحديد تدابير أكثر حدة لترشيد النفقات النقدية واحتواءها. على وجه الخصوص ، بالنسبة لعام 2020 ، تم تحديد الإجراءات العامة لتحسين الاستثمارات والتكاليف مقابل 2,6 مليار يورو و 1,4 مليار يورو على التوالي ، مع تخفيض إضافي قدره 300 مليون يورو للاستثمارات و 800 مليون يورو يورو للتكاليف مقارنة بما تم إبلاغه سابقًا. بالنسبة لعام 2021 ، تم تحديد إجراءات لما مجموعه 3,8 مليار يورو ، منها 1,4 مليار يورو لتكاليف أقل و 2,4 مليار يورو لاستثمارات أقل ، وهي زيادة مقارنة بـ 2.5-3 مليار يورو للاستثمارات الأقل التي تم الإبلاغ عنها سابقًا .
25-30٪ من التكاليف الأقل المحددة في العامين ستكون ذات طبيعة هيكلية.
تحديث الإستراتيجية
أدت مراجعة الأنشطة لعامي 2020 و 2021 ، والتي تهدف إلى الحفاظ على هيكل رأسمالي متين في ظل سيناريو سعر منخفض وغير مستقر ، إلى إعادة برمجة بعض الأنشطة المتوخاة في الخطة التي وافق عليها مجلس الإدارة في فبراير الماضي.
من المتوقع الآن أن يصل إنتاج النفط والغاز إلى ما يقرب من 2 مليون برميل مكافئ يوميًا في عام 2023 ، ثم يصل إلى الذروة في عام 2025 بحوالي 2,05 - 2,10 مليون برميل مكافئ يوميًا.
على العكس من ذلك ، تم تأكيد جميع الأهداف الأخرى حتى عام 2023 والتي تشير إلى أعمال نقل الطاقة. على وجه الخصوص ، من المتوقع أن تصل السعة المركبة لتوليد الكهرباء من المصادر المتجددة إلى 3 جيجاوات ، بينما من المتوقع أن يصل عملاء التجزئة للغاز والطاقة إلى 10,5 مليون.
بلغت مناورة الاستثمار الإجمالية في فترة الأربع سنوات 2020-2023 27 مليار يورو ، بانخفاض قدره 4,7 مليار يورو مقارنة بالخطة المعتمدة أصلاً بسبب الإجراءات المقررة للسنوات 2020-2021 في أعمال المنبع. من ناحية أخرى ، تم تخصيص الشركات الانتقالية ، ولا سيما مشاريع المصافي الحيوية ، والتوليد المتجدد ، ونمو عملاء التجزئة ، أموال إضافية مقابل 800 مليون يورو مقسمة على مدى السنوات 2022-2023. سيتم الإبلاغ عن الزيادة في أهداف النمو لهذه الشركات بعد هذا التخصيص الأكبر للموارد بحلول تاريخ عرض الإستراتيجية التالي.
ونتيجة لهذه المراجعات ، ستمثل الاستثمارات "الخضراء" 17٪ من إجمالي الإنفاق في السنوات الأربع (12٪ في الخطة المعتمدة السابقة) ، لتصل إلى 26٪ من إجمالي الاستثمارات في عام 2023.
يجب أن نتذكر أنه في 4 يونيو تم الإعلان عن إنشاء اثنين من الإدارة العامة في شركة Eni SpA. سيعمل قسم الموارد الطبيعية على تعزيز محفظة التنقيب عن النفط والغاز من منظور مستدام ، وكذلك الاهتمام بأنشطة كفاءة الطاقة ومشاريع احتجاز ثاني أكسيد الكربون. سيهتم قسم تطور الطاقة بتطور أعمال توليد وتحويل وبيع المنتجات من الأحافير إلى الأحافير الحيوية والأزرق والأخضر. يمثل هذا الهيكل التنظيمي الجديد خطوة أساسية لتنفيذ استراتيجية Eni لعام 2 التي تجمع بين خلق القيمة واستدامة الأعمال والصلابة الاقتصادية والمالية.
وأخيرًا ، في 6 يوليو ، اعتمدت Eni سيناريو جديدًا يتوخى سعر خام برنت عند 60 دولارًا للبرميل بالقيمة الحقيقية 2023 مقارنة بالافتراض السابق البالغ 70 دولارًا للبرميل. للسنوات 2020 و 2021 و 2022 ، من المتوقع أن يكون السعر على التوالي 40 و 48 و 55 دولارًا للبرميل (45 و 55 و 70 دولارًا للبرميل سابقًا).
سياسة مكافأة المساهمين الجديدة
في مواجهة السياق المتغير ، وتقلبه المرتفع والإجراءات المطبقة لمواجهة آثاره ، تراجع Eni سياسة مكافأة المساهمين من أجل منحهم أقصى قدر من الرؤية بشأن توزيع الأرباح وخطط إعادة الشراء المستقبلية.
تنص سياسة الأجور الجديدة ، الصالحة لأسعار برنت السنوية التي تساوي أو تزيد عن 45 دولارًا للبرميل ، على ما يلي:
- أرباح سنوية تتكون من قيمة أساسية محددة الآن عند 0,36 يورو لكل سهم ، بما يتناسب مع متوسط برنت السنوي الذي لا يقل عن 45 دولارًا للبرميل ، ويزداد المكون المتغير مع زيادة سعر برنت ؛
- إعادة تفعيل خطة إعادة الشراء البالغة 400 مليون يورو سنويًا لسيناريوهات برنت من 61 إلى 65 دولارًا للبرميل و 800 مليون يورو سنويًا للسيناريوهات التي تزيد عن 65 دولارًا للبرميل.
ستنمو القيمة الأساسية للأرباح وفقًا لدرجة تحقيق استراتيجية النمو للمجموعة وسيتم إعادة تقييمها كل عام.
يتم احتساب المكون المتغير للأرباح على أساس متوسط برنت المتوقع لكل عام ويتم حسابه كنسبة مئوية متزايدة ، بين 30 ٪ و 45 ٪ ، من التدفق النقدي الإضافي الإضافي الناتج عن السيناريو (+ 900 مليون يورو لكل + 5 دولارات) / برنت البرميل) لأسعار برنت فوق 45 دولار للبرميل ولغاية 60 دولار للبرميل.
سيتم أيضًا تأمين الأرباح الأساسية البالغة 0,36 يورو لكل سهم في عام 2020 على الرغم من التوقعات حتى الآن بمتوسط برنت السنوي البالغ 40 دولارًا للبرميل ، وسيتم دفعه 1/3 مع تقدم سبتمبر 2020 و 2/3 مع الرصيد في مايو 2021. للسنوات اللاحقة ، في حالة سيناريو برنت سنوي يفترض أقل من 45 دولارًا / للبرميل ، سيتم تقييم الأسهم على أساس الأرباح الأساسية وفقًا لمدى انخفاض السعر ومدته المتوقعة.
اعتبارًا من عام 2021 ، سيتم دفع الأرباح الأساسية بنسبة 50٪ كدفعة مقدمة و 50٪ كرصيد ، بينما سيتم دفع المكون المتغير المتزايد بالكامل مع الدفعة الأولى في السنة التي يتم فيها استيفاء شروط توزيعها ، حتى إذا كان متوقعًا مقارنة بما هو متوقع من سيناريو إيني.
إذا تم تطبيقه على سيناريو برنت الذي تبنته Eni ، وبدون افتراض في الوقت الحالي أي زيادة في قيمة الأرباح الأساسية ، فإن سياسة المكافآت الجديدة تنطوي على توزيع أرباح 0,55 و 0,47 و 0,56 و 0,70 نقدًا 2020 يورو للسهم في السنوات من 2023 إلى XNUMX.
ستتم إعادة الشراء مقابل 400 و 800 مليون يورو سنويًا في سنوات كاملة ، مع توقع أن تتراوح أسعار برنت بين 61 و 65 دولارًا للبرميل وأعلى من 65 دولارًا للبرميل على التوالي ، مما يمثل عنصرًا آخر من عناصر النمو التدريجي تعويض.