ضمانات الدولة: المزايا فقط للبنوك والشركات التي حصلت على قروض قبل كوفيد

المشاهدات

بين فبراير 2020 ، الشهر الذي سبق ظهور أزمة الوباء ، ومايو 2021 ، ارتفع إجمالي رصيد القروض المصرفية الممنوحة للشركات الإيطالية لمعالجة الأزمة الاقتصادية بمقدار 37,1 مليار يورو ، على الرغم من تقديم القروض المضمونة مع التدخلات المعتمدة. من قبل حكومة كونتي الثانية كانت 197,6 مليار.

إذا كانت هذه الإجراءات لدعم سيولة الشركات قد جعلت من الممكن على أي حال قلب الاتجاه الذي كان من نوفمبر 2011 حتى نهاية فبراير 2020 كان سالبًا باستمرار ، فإن الضمانات العامة التي قدمها رئيس الوزراء السابق كونتي واستمرت أيضًا مع دراجي المدير التنفيذي ، ألست قادرًا على معالجة النقص المزمن في السيولة الذي يطارد ، على وجه الخصوص ، عالم الشركات الصغيرة والمتوسطة. أن أقول إنه مكتب دراسات CGIA.

• حلت الضمانات العامة محل الضمانات الخاصة الموجودة بالفعل قبل ظهور كوفيد

لماذا ينتهي الأمر بأقل من خُمس الضمانات التي توفرها الدولة من خلال SACE وصندوق الضمان ، اللذان يغطي القانون جميع القروض تقريبًا المقدمة مع هذه الأدوات ، في جيوب رواد الأعمال؟ أولاً ، لأن جزءًا من الضمانات الجديدة ذهب لملء الانخفاضات الفسيولوجية في الائتمان الحالي واستبدال القروض قصيرة الأجل بزيادات في القروض متوسطة الأجل طويلة الأجل. ثانيًا ، لأن النظام المصرفي استخدم جزءًا من هذه المليارات أيضًا لتقليل مخاطره ، واستبدل الضمانات الخاصة المرتبطة بالقروض التي صرفها قبل ظهور هذه الابتكارات التشريعية. هناك طريقة للتصرف لصالح البنوك بالتأكيد ، والتي قضت بذلك على مخاطر تكبد القروض المتعثرة ، وكذلك جزئيًا الأعمال التجارية ، على الأقل تلك التي كانت قبل مارس 2020 لديها خطوط ائتمان مفتوحة مع المؤسسات. وبعبارة أخرى ، فإن ما يقرب من 200 مليار من الضمانات المتاحة لنظام الإنتاج فضلت الائتمان البديل على حساب الائتمان الإضافي ، واستفادت على وجه الخصوص الشركات التي حصلت على قروض قبل اندلاع الأزمة. ضع في اعتبارك ، من حيث المبدأ ، استفاد النظام الاقتصادي بأكمله من تطبيق هذه التدابير الثلاثة ، والتي يجب أن نضيف إليها أيضًا الوقف الاختياري للقروض للعائلات والشركات التي قدمتها حكومة كونتي الثانية. ومع ذلك ، فإن النقص المزمن في السيولة لدى الشركات الصغيرة والمتوسطة تمت مهاجمته جزئياً فقط.

• انتهى الارتفاع في الإقراض التجاري

من المثير للاهتمام أيضًا التحقق من الاتجاه المسجل في الأشهر الأخيرة عن طريق القروض المصرفية للشركات. حسنًا ، بعد إدخال الإجراءات التي طورها كونتي بيس (مارس 2020) ، بدأ السهم في النمو ليصل إلى ذروته القصوى في نوفمبر 2020 ، ثم بدأ في التراجع البطيء حتى مايو الماضي عندما وصل إلى 748,7 مليار يورو. بعبارة أخرى ، يمكننا أن نؤكد أنه ، حتى الآن ، انتهى الإجراء لدعم الشركات في المسائل الائتمانية. مقارنةً ببنك إيطاليا ، على جبهة القرض المضمون ، قامت فرقة العمل المكونة من MEF و MISE-Medio Credito Centrale و ABI و SACE بتحديث بياناتها المتعلقة بالائتمان للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة بشكل متكرر. من خلال "Garanzia Italia" ، على سبيل المثال ، حتى 10 أغسطس ، بلغت الطلبات المقدمة من الشركات الكبيرة 2.898 وبلغ حجم القروض المضمونة التي قدمتها SACE 27,3 مليار يورو. وفي نفس التاريخ ، وبفضل "كورا إيطاليا" و "مرسوم السيولة" ، تلقى صندوق الضمان للشركات الصغيرة والمتوسطة 2.298.440،188,3،30 طلبًا "نتج عنه" 1.165.502 مليار قروض. وتشمل هذه الأرقام الأخيرة أيضًا قروضًا صغيرة تصل إلى 22,7 ألف يورو ، والتي ، من ناحية أخرى ، سجلت XNUMX طلبًا ، مما سمح بصرف XNUMX مليار قروض.

• البنوك ذات الربحية المنخفضة تخفض الائتمان وتركز على الخدمات المالية

تظهر البيانات بشكل لا لبس فيه أنه مع أزمات 2008-2009 و2012-2013 ، خفضت البنوك الإيطالية تدريجيًا تدفق الأموال إلى الشركات. للدفاع عن مؤسسات الائتمان ، يجب أن نأخذ في الاعتبار القيود الشديدة المفروضة على المستوى الأوروبي من خلال الالتزامات الجديدة على الرسملة ، وزيادة القروض المتعثرة وانخفاض الطلب من الشركات التي تستحق السيولة. ومع ذلك ، في عام 2020 ، لم يكن هناك عدد قليل من البنوك التي سجلت أرباحًا ، حتى المليارديرات ، الأمر الذي من شأنه أن يفرض على الأخير "توفرًا" أكبر تجاه المشغلين الاقتصاديين في بلدنا. وبشكل عام ، فإن المشكلة الحقيقية لمؤسسات الائتمان لدينا ترجع إلى انخفاض الربحية التي أجبرت العديد من البنوك على تنويع إيراداتها. يحب ؟ عن طريق الحد من صرف القروض التي ، مع معدلات فائدة نشطة منخفضة للغاية ، جعلت هذه الخدمة أقل ملاءمة مما كانت عليه في الماضي. لهذه الأسباب ، حولت العديد من المؤسسات أعمالها إلى أعمال أقل خطورة. هذا هو القول على الخدمات المالية والإضافية. علاوة على ذلك ، لا ينبغي أن ننسى أنه على الرغم من الانخفاض الحاد في القروض المصرفية مقارنة بالسنوات القليلة الماضية ، إلا أن القروض المصرفية المتعثرة لا تزال لها أبعاد اقتصادية كبيرة. في ضوء ذلك ، اضطرت العديد من البنوك بموجب الأحكام الأوروبية إلى زيادة المخصصات ، وبالتالي تقليل المدفوعات الائتمانية أو منح القروض بشروط أكثر صرامة. وضع يعاقب الشركات الصغيرة بشكل خاص.

ضمانات الدولة: المزايا فقط للبنوك والشركات التي حصلت على قروض قبل كوفيد