معدلات تدهور الائتمان عند أدنى مستوى لها على الإطلاق (2,1٪) في عام 2021 ومن المتوقع أن تزداد في عام 2022 بسبب انتهاء إجراءات الطوارئ. سيعودون إلى الانخفاض في عام 2023
بعد بلوغ 2021٪ كحد أدنى في عام 2,1 ، من المتوقع أن يرتفع تدفق القروض الجديدة المتعثرة للشركات في عام 2022 إلى 3,8٪. ويعزى الارتفاع إلى انتهاء الإجراءات الطارئة لدعم الأعمال ، والتي ضمنت استقرار نظام الإنتاج ومنع زيادة حالات التخلف عن السداد. ومع ذلك ، فإن التدهور سيكون مؤقتًا فقط: بالفعل في عام 2023 ، من المتوقع أن ينخفض معدل التدهور إلى 3,3٪ ، وهي نسبة أعلى بقليل من مستويات ما قبل Covid لعام 2019 (2,9٪) ولكنها بعيدة جدًا عن قمم عام 2012 (7,5٪). ).
على مستوى الأبعاد ، بين عامي 2021 و 2023 ، سيؤثر النمو في معدلات التدهور على جميع الشركات ، مع تأثيرات أكبر للمؤسسات الصغيرة وأكثر احتواءًا لفئات الحجم الأخرى ؛ في جميع الحالات ، ستظل المستويات أقل بكثير من قمم عام 2012. من وجهة نظر قطاعية ، سيكون قطاع الخدمات (من 2,8٪ في 2019 إلى 3,7٪ في 2023) هو الأكثر تضررًا من آثار الجائحة ، تليها الصناعة (من 2,3٪ في 2019 إلى 2,5٪ في 2023). بدلاً من ذلك ، تم تحسين البيانات مقارنة بما قبل Covid ، في الزراعة (من 3,1٪ في 2019 إلى 2,7٪ في 2023) والأهم من ذلك كله في البناء (من 4,0٪ في 2019 إلى 3,5٪ في 2023) بفضل التأثيرات الإيجابية للغاية التي قدمتها PNRR يمكن أن تولد في هذا القطاع. المؤسسات الصغيرة العاملة في القطاع الثالث والمؤسسات الصغيرة العاملة في الصناعة هي التجمعات التي سجلت ، في نهاية فترة التوقعات ، التدهور الأكثر وضوحًا مقارنة بما قبل كوفيد. من ناحية أخرى ، سجلت شركات المقاولات الصغيرة والمتوسطة أهم انخفاضات في أسعار الفائدة.
هذه هي نتائج آفاق أبي سيرد التي تقدم تقديرات لتدفقات القروض المتعثرة للشركات في عام 2021 مع تفاصيل الأبعاد ، حسب القطاع ، والمنطقة الجغرافية والأفق الزمني الذي يشمل التوقعات حتى عام 2023.
"على مدار عامي 2022 و 2023 ، مع الخروج التدريجي من تدابير الطوارئ - يؤكد أندريا مينانيلي ، الرئيس التنفيذي لمجموعة Cerve Group - ستبدأ قروض الشركات المتعثرة في الزيادة مرة أخرى. ومع ذلك ، نتوقع تأثيرات معتدلة على اقتصادنا لأنه ، على عكس الماضي ، هناك سوق ناضج قادر على إدارة أحجام القروض المتعثرة المتوقعة. إن استخدام البيانات والخوارزميات والتقنيات سيكون ذا أهمية متزايدة: فهي واجهة تلتزم Cerve بقوة من خلالها بالتخلص بسرعة من القروض المتعثرة وتمويل التعافي ".
من ناحية أخرى ، صرح جيوفاني ساباتيني ، المدير العام لشركة ABI ، أن "البيانات المقدمة اليوم تظهر أن مخاطر الائتمان ، على الرغم من نموها ، يمكن التحكم فيها ومن المتوقع أن تظل أقل بكثير مما كانت عليه في الماضي. ومع ذلك ، طالما استمرت المرحلة الحالية من عدم اليقين الكبير ، فمن الأهمية بمكان عدم توقف التدخلات لدعم الأعمال التجارية. وهذا يعني ، على وجه الخصوص ، تفضيل إعادة التفاوض لجعل ديون الشركات مستدامة ، وتسهيل إعادة رسملة رؤوس أموالها لإعادة التوازن إلى هيكلها المالي ".
معدلات تدهور حسب حجم العمل
من البيانات الرسمية ، قدّر أبي وسيرد معدلات التدهور حسب حجم الشركة. على أساس التقديرات ، في نهاية عام 2021 ، ستظل معدلات تدهور الشركات غير المالية مستقرة عند مستويات العام السابق (2,1٪). تسلط بيانات الأبعاد الضوء على ديناميكيات غير متجانسة ، مع استمرار الاتجاه في الانخفاض في عام 2021 للمؤسسات الصغيرة (من 2,3٪ إلى 2,2٪) وللمؤسسات الصغيرة (من 1,5٪ إلى 1,4٪). ، 1,0٪) ، بينما كان هناك زيادة طفيفة في المعدلات للشركات الكبيرة (من 1,1٪ إلى 1,3٪) والشركات المتوسطة الحجم (من 1,5٪ إلى XNUMX٪).
معدلات التردي حسب الإقليم
على المستوى الإقليمي ، في عام 2021 ، انخفضت معدلات تدهور الأعمال بشكل طفيف في جميع مناطق البلاد ، باستثناء وسط إيطاليا. وبلغ التخفيض في القروض الجديدة المتعثرة العُشر في الشمال الشرقي والشمال الغربي والجنوب ، بينما سجل المركز زيادة بنسبة العشر في أسعار الفائدة. تم تأكيد المنطقة الشمالية الشرقية على أنها المنطقة ذات أدنى معدلات التدهور في شبه الجزيرة ، حيث استقرت عند 1,4٪ (مقابل 1,5٪ في عام 2020) ، تليها المنطقة الشمالية الغربية (1,7٪ بنسبة 1,8٪).
كانت القروض الجديدة المتعثرة أعلى في الجنوب (2,8٪ من 2,9٪ في 2020) وفي الوسط (2,7٪ من 2,5٪ في 2020). من حيث الحجم ، كان الانخفاض في القروض الجديدة في حالة التخلف عن السداد بين المؤسسات متناهية الصغر أكثر وضوحًا في الشمال الشرقي (من 1,8٪ في 2020 إلى 1,6٪ في 2021) ، وهو ما تم تأكيده على أنه المنطقة التي تدهورت فيها أسعار الفائدة للمؤسسات الصغيرة. أقل. تخفيضات صغيرة أيضًا في الشمال الغربي (من 2,0٪ إلى 1,9٪) وفي المناطق الجنوبية (من 3,0٪ إلى 2,9٪) ، بينما يظهر المركز تحولًا مع زيادة في معدلات النسبة العاشرة (من 2,7٪ إلى 2,8٪).
بين الشركات الصغيرة ، يقود الجنوب الاتجاه نحو الانخفاض في معدلات التدهور (من 2,4٪ في 2020 إلى 2,2٪ في 2021) ، مع انخفاض طفيف في الشمال الشرقي (من 1,0٪ إلى 0,9 ، 1,2٪) ، و اتجاه مستقر في الشمال الغربي (2,0٪) ، في حين أن الزيادة في المركز في حدود النسبة المئوية العاشرة (من 2020٪ في 2,2 إلى 2021٪ في 1,7). بالنظر إلى الشركات متوسطة الحجم ، فإن الزيادة في معدلات انخفاض القيمة التي أبرزها المركز أكثر وضوحًا (من 2020٪ في عام 2,3 إلى 2021٪ في عام 2,3) ، مما يعيد القروض الجديدة المتعثرة إلى مستويات ما قبل كوفيد (2019٪ في عام 2020). كما لوحظ انعكاس الاتجاه فيما يتعلق بالانخفاضات في عام 0,8 في الشمال الشرقي (من 1,0٪ إلى 1,1٪) ، وفي الشمال الغربي (من 1,2٪ إلى 2,1٪) وفي الجنوب (من 2,2٪ إلى 1,1٪) ٪) ، مع قيم أقل في أي حال من ما قبل كوفيد (1,4 ٪ و 3,2 ٪ و XNUMX ٪ على التوالي).
