المشاهدات

بين فبراير وديسمبر 2020 ، تفيد تقارير مكتب دراسات CGIA ، أن إجمالي رصيد القروض الممنوحة للشركات الإيطالية لمواجهة الأزمة الاقتصادية زاد بمقدار 39 مليار يورو ، حتى لو كان حجم القروض المضمونة التي قدمتها حكومة كونتي مكرر أكثر من 150 مليار. .

إذا سمحت هذه العمليات مع ذلك بعكس الاتجاه الذي استمر بشكل مستمر من نهاية عام 2011 حتى نهاية عام 2019 - وهي الفترة التي انهار فيها حجم القروض المصرفية للشركات بمقدار 300 مليار يورو - فإن البازوكا التي قدمها رئيس الوزراء السابق لم يكن كونتي قادرًا على مهاجمة النقص المزمن في السيولة بنجاح والذي كان يطارد الشركات الصغيرة والمتوسطة على وجه الخصوص.

لماذا ، في الواقع ، فقط ربع الضمانات التي قدمتها الدولة من خلال SACE وصندوق الضمان ، اللذين كان عليهما بموجب القانون تغطية جميع القروض المقدمة تقريبًا مع هذه الأدوات ، انتهى به المطاف في خزائن رواد الأعمال؟

لأن جزءًا من الضمانات الجديدة ذهب لملء الانخفاضات الفسيولوجية في الائتمان الحالي واستبدال القروض قصيرة الأجل بزيادات في القروض متوسطة الأجل. بالإضافة إلى ذلك ، من الممكن أن يكون النظام المصرفي قد استخدم جزءًا من هذه المليارات أيضًا للحد من مخاطره ، واستبدال الضمانات المرتبطة بالقروض التي كان قد صرفها قبل ظهور هذه الابتكارات التشريعية.

طريقة التصرف التي فضلت بالتأكيد المؤسسات الائتمانية ، والتي قضت بذلك على مخاطر تكبد القروض المتعثرة ، وكذلك جزئيًا الأعمال التجارية ، على الأقل تلك التي لديها خطوط ائتمان قبل مارس من العام الماضي مفتوحة مع المعاهد.

هذه الأطروحة ، التي يدعمها مكتب دراسات CGIA ، تتشكل بعد قراءة النتائج المتعلقة باتساق القروض التي تقدمها البنوك للشركات بين نهاية فبراير من العام الماضي - الفترة التي سبقت تقديم "Cura Italia" ، من " مرسوم السيولة "و" الضمان الإيطالي "- و 31 ديسمبر الماضي.

اسمحوا لي أن أكون واضحًا: من الجيد التأكيد على أنه ، بشكل عام ، استفاد النظام الاقتصادي بأكمله من تطبيق هذه التدابير الثلاثة ، والتي يجب أن يضاف إليها أيضًا الوقف الاختياري للقروض للعائلات والشركات التي قدمتها حكومة كونتي من أجل القيمة الإجمالية 3 مليار يورو أخرى. ومع ذلك ، فإن النقص المزمن في السيولة للشركات الصغيرة والمتوسطة لم يتم حله بعد. افضل.

في العلاقة بين صاحب الحساب والبنك ، يتذكر مكتب دراسات CGIA ، منذ بداية هذا العام ، هناك خبر كبير آخر يهدد بمعاقبة الأول على وجه الخصوص. في الواقع ، مؤسسات الائتمان ملزمة بتطبيق القواعد الأوروبية الجديدة على تعريف التقصير. بعبارة أخرى ، تحدد البنوك ، على سبيل المثال ، صاحب العمل الصغير على أنه متخلف عن السداد مع عدم القدرة على العودة لأكثر من 90 يومًا ، والتي تزيد قيمتها عن 100 يورو و 1 في المائة من إجمالي التعرض للمجموعة المصرفية.

إذا تم تجاوز كلا الحدين ، يمكن إرسال التقرير إلى السجل الائتماني المركزي لبنك إيطاليا ، والذي يصنف تلقائيًا صاحب المشروع على أنه دافع سيئ ، وبالتالي يمنعه من الحصول على مساعدة من أي مؤسسة مالية لفترة زمنية معينة . الائتمان. موقف يهدد بالتأثير على العديد من أرقام ضريبة القيمة المضافة التي تفتقر تقليديًا إلى السيولة وبصعوبة كبيرة ، خاصة في هذا الوقت ، فيما يتعلق بخطط سداد ديونها المصرفية.

يكاد يكون من المؤكد أن هذا التعريف الجديد للتخلف عن السداد سيحث البنوك على التصرف بحكمة شديدة. في الواقع ، مع خفض عتبة التجاوز ، سيكون لدينا بالتأكيد زيادة في القروض المتعثرة. لمنع حدوث ذلك ، طلبت بروكسل من البنوك كتابة قروض المخاطر غير المضمونة في 3 سنوات وفي 7-9 سنوات لمن لديهم ضمانات. لذلك ، فإن تطبيق هذه الإجراءات سيحث العديد من مؤسسات الائتمان على تبني سلوك حذر للغاية في صرف القروض ، لتجنب الاضطرار إلى تكبد خسائر في غضون سنوات قليلة. باختصار ، من المتوقع حدوث ضغوط ائتمانية جديدة للعديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة.

فيما يتعلق بالقروض المضمونة ، يقوم صندوق الضمان التابع لمؤسسة MISE-Medio Credito Centrale و SACE بتحديث بيانات الائتمان الخاصة بهم بشكل متكرر. من خلال "Garanzia Italia" ، على سبيل المثال ، حتى 9 فبراير ، بلغت الطلبات المقدمة من قبل الشركات الكبرى 1.498 وبلغ حجم القروض المضمونة التي قدمتها SACE 21,2 مليار يورو. وفي نفس التاريخ ، وبفضل "Cura Italia" و "مرسوم السيولة" ، تلقى صندوق الضمان للشركات الصغيرة والمتوسطة 1.703.969،136،30 طلبًا "أنتج" 1.081.476 مليار قروض. تشمل هذه الأرقام الأخيرة أيضًا قروضًا صغيرة تصل إلى 21,1 يورو ، والتي ، من ناحية أخرى ، سجلت XNUMX طلبًا ، مما يسمح بصرف XNUMX مليار قروض.

قروض الدولة "لصالح" البنوك