Es ist plausibel zu glauben, dass die durch die „Cura Italia“, das „Liquiditätsdekret“ und das „Italian Guarantee“ -Programm bereitgestellten Mittel vor allem den Banken und Unternehmen zugute gekommen sind, die ohnehin bereits vor dem Aufkommen von Covid einen Kredit erhalten hatten. Das CGIA Studies Office kam zu dieser Hypothese, die nach Analyse der Daten zu den Krediten, die Kreditinstitute Unternehmen zwischen Ende März - dem Zeitraum, in dem die oben genannten Maßnahmen in Kraft getreten waren - und dem 30. September letzten Jahres gewährt wurden. Eine ganz andere Erzählung „rekonstruiert“ als die, die insbesondere von der Conte-Regierung illustriert wurde.
Wohlgemerkt, das gesamte Wirtschaftssystem hat von der Anwendung dieser drei Maßnahmen profitiert, auch wenn wir nicht verbergen können, dass die den von Covid betroffenen Unternehmen zugewiesenen Ressourcen bisher noch unzureichend waren.
Was ist in diesen ersten 6 Monaten passiert? Bei einem Volumen von 94,7 Milliarden Euro an garantierten Krediten, die von SACE an große Unternehmen und vom Garantiefonds an KMU ausgezahlt wurden, hat sich der Gesamtbestand an Bankkrediten an Unternehmen stattdessen nur um 32,5 Milliarden Euro erhöht . Der Koordinator des Studienbüros Paolo Zabeo erklärt:
„Warum landete nur ein Drittel der vom Staat über SACE und den Garantiefonds bereitgestellten Garantien, die laut Gesetz fast alle mit diesen Instrumenten gewährten Kredite abdecken mussten, in den Taschen von Unternehmern? Die restlichen zwei Drittel oder die anderen 62 Milliarden, was ist mit ihnen passiert? Waren sie im Labyrinth der Bürokratien der Minister gefangen oder landeten sie zufällig im Cavou der Kreditinstitute? Nichts davon. Ein Teil der neuen Garantien diente dazu, die physiologischen Rückgänge bei den bestehenden Krediten auszugleichen und kurzfristige Kredite durch mittelfristige Erhöhungen zu ersetzen. Es ist auch möglich, dass das Bankensystem einen Teil dieser Milliarden verwendet hat, um auch seine eigenen Risiken zu verringern und die Garantien zu ersetzen, die mit den Darlehen verbunden sind, die es vor dem Aufkommen dieser Gesetzesänderungen ausgezahlt hatte. Ein Verhalten, das sicherlich die Banken begünstigt hat, die damit das Risiko einer Wertminderung beseitigt haben, und zum Teil auch die Unternehmen, zumindest diejenigen, die vor März offene Kreditlinien mit den Instituten hatten. "
Seit einigen Monaten prangert die CGIA jedoch weiterhin an, dass sich trotz der von der Conte-Regierung entwickelten Anti-Covid-Maßnahmen die Schwierigkeit, Zugang zu Bankkrediten für sehr kleine Unternehmen zu erhalten, ab 2021 verschlechtern könnte. Der Sekretär der CGIA, Renato Mason, betont:
„Tatsächlich werden Kreditinstitute ab dem 1. Januar die neuen europäischen Regeln für die Definition von Zahlungsausfällen anwenden. Diese Innovationen legen restriktivere Kriterien und Methoden fest als die bisher angenommenen. Darüber hinaus wird von den Banken erwartet, dass sie einen Zahlungsausfall definieren, der einen Rückstand von mehr als 90 Tagen in Folge aufweist, dessen Betrag sowohl 100 Euro als auch 1 Prozent des gesamten Engagements in der Bankengruppe übersteigt. Wenn beide Schwellenwerte überschritten werden, wird der Bericht an die zentralen Risiken der Bank von Italien gesendet, die den Unternehmer automatisch als schlechten Zahler ausweisen und ihn so für einen bestimmten Zeitraum daran hindern, die Hilfe eines Kreditinstituts zu erhalten. . Eine Situation, die sich auf viele Mehrwertsteuernummern auswirkt, die traditionell nicht liquide sind und insbesondere zu diesem Zeitpunkt große Schwierigkeiten haben, die Rückzahlungspläne ihrer Bankschulden einzuhalten. “
Diese neue Definition von Ausfall wird die Banken sicherlich dazu bringen, sich gegenüber Kunden sehr „umsichtig“ zu verhalten. Mit der Senkung der Überschreitungsschwelle werden wir sicherlich einen Anstieg der notleidenden Kredite sehen. Um die negativen Auswirkungen von NPL zu vermeiden, hat Brüssel den Banken die Abwertung von unbesicherten Risikokrediten in 3 Jahren und in 7-9 Jahren für diejenigen mit Sicherheiten auferlegt. Es ist klar, dass die Anwendung dieser Maßnahmen viele Kreditinstitute dazu veranlassen wird, bei der Auszahlung von Krediten äußerst vorsichtig vorzugehen, um zu vermeiden, dass in einigen Jahren Verluste entstehen müssen. Kurz gesagt, für viele KMU ist eine neue Kreditklemme auf dem Weg.
In Bezug auf die von der Conte-Regierung umgesetzten Anti-Covid-Maßnahmen, die, wie wir darauf hinweisen, bis zum nächsten 31. Dezember erschöpft sein sollten, wurde die Hypothese der CGIA durch Vergleich der neuesten verfügbaren Daten zu Bankkrediten an Unternehmen (Stand 30. September) entwickelt 2020), wobei diejenigen aus den von SACE und dem Garantiefonds für KMU garantierten Operationen ausgezahlt werden.
Es sollte auch betont werden, dass die beiden gerade erwähnten Strukturen ihre Daten mit sehr kurzen Fristen in Bezug auf SACE aktualisieren. Über „Garanzia Italia“ wurden bis zum 11. November 896 Anträge von großen Unternehmen gestellt, und das Volumen der von SACE gewährten garantierten Kredite erreichte 16,6 Milliarden Euro. Bis zum 19. November, ebenfalls in diesem Monat, gingen 1.287.237 Anträge vom Garantiefonds für KMU ein, der Darlehen in Höhe von 106 Mrd. „generierte“. In diesen jüngsten Zahlen sind auch Minikredite bis zu 30 Euro enthalten, für die hingegen 991.721 Anträge gestellt wurden, wodurch Kredite in Höhe von 19,4 Milliarden Euro ausgezahlt werden konnten.
Abschließend sollte betont werden, dass unser Land seit letztem März in Europa an erster Stelle steht, wenn es um die Höhe der Garantien in Bezug auf das BIP geht, die dem Wirtschaftssystem zur Verfügung gestellt werden. Nach den neuesten Daten, die von der Denkfabrik Bruegel bis zum 29. Oktober aktualisiert wurden, zahlte Italien 32,1 Prozent des BIP (d. H. 570 Milliarden Euro). Auf die wichtigsten europäischen Länder folgen Deutschland (24,3 Prozent des BIP), Belgien (21,9 Prozent), das Vereinigte Königreich (15,4 Prozent), Frankreich (14,2 Prozent) und Spanien (9,2 Prozent).