Trotz einer internationalen Abwärtskorrektur der Wachstumsprognosen wird die italienische Wirtschaft in den drei Jahren 1,3-2018 um 2020% pro Jahr wachsen. Der Abbautrend bei wertgeminderten Krediten wurde verstärkt: Die notleidenden Kredite sanken zwischen Ende der 40- und 2017- und NPL-Quote um mehr als 2020%, was auf ein vorher festgelegtes Niveau zurückkehrte. Steigende Kredite für Anwohner: + 2,4% im Durchschnitt pro Jahr. Die höchste Qualitätskapitalquote (CET1) bei dem historischen Maximum: 14,9% am Ende von 2020. Rentabilitätssteigerung, getrieben durch Risikoreduktion und Management-Effizienz bei geringem Umsatzbeitrag.
Das vom ABI-Studienbüro, das wie üblich mit den Büros der in Italien operierenden Hauptbanken aufgebaut ist, verbreiteten Vorhersageszenario bestätigt die Fortsetzung des Erholungstrends unserer Wirtschaft.
Die Variationsrate des italienischen Bruttoinlandsprodukts, obwohl sie im Vergleich zu dieser Prognose im Dezember leicht nach unten korrigiert wurde - aufgrund der Unsicherheiten im Zusammenhang mit dem Fortbestehen internationaler geopolitischer Spannungen und der möglichen Ausweitung der protektionistischen Politik auf den internationalen Handel - würde in der Tat jeweils positiv bleiben der drei im Bericht berücksichtigten Jahre.
Im Basisszenario wird erwartet, dass die italienische Wirtschaft im Dreijahreszeitraum 1,3-2018 weiterhin auf einem Niveau von durchschnittlich + 2020% pro Jahr wachsen wird.
Was die in Italien tätigen Banken anbelangt, so deuten die Prognosen einerseits auf eine deutliche Konsolidierung der Tendenz zur Verbesserung der Qualität der Aktiva hin, wobei sowohl der Rückgang der Zuflüsse an neuen wertgeminderten Krediten als auch die jüngsten Entwicklungen in Im Gegensatz zu den Prognosen vom Dezember letzten Jahres verzeichneten sie eine positive Veränderung der Kreditvolumina.
In den nächsten drei Jahren wird erwartet, dass der Bestand an notleidenden Krediten sowohl brutto als auch bereinigt um etwa 40% gegenüber den Werten zum Ende des letzten Jahres reduziert wird. Der Rückgang dürfte in diesem Jahr besonders ausgeprägt sein, auch wegen der erwarteten großen Forderungsausfälle, die auf rund 50 Milliarden geschätzt werden. In den folgenden zwei Jahren sollte das Volumen der notleidenden Verbriefungstransaktionen reduziert werden, mit einem durchschnittlichen jährlichen Wert von etwa 25 Milliarden. Der Rückgang der notleidenden Kredite wäre bei allen Kategorien von Schuldnern weit verbreitet, würde aber für Unternehmen besonders intensiv sein, für die sie sich über den Dreijahreszeitraum um 46% verringern würden.
Die NPL-Ratio, die 14,5% brutto vor Anpassungen am Ende von 2017 entspricht, sollte weiterhin schnell fallen und am Ende des Zeitraums Werte von knapp über 6% erreichen. Diese Verbesserung wäre bei allen Bankengruppen und unabhängigen Banken weit verbreitet.
Die Reduzierung des Risikos würde von einer Stärkung der Kreditdynamik begleitet werden. Der Kredit für Gebietsansässige, der für 1,7% in 2017 steigt, sollte im Dreijahreszeitraum mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 2,4% steigen. In den einzelnen Sektoren kam es zu einer merklichen Erholung der Kreditvergabe an Unternehmen, deren jährliche Änderungsrate von den im Wesentlichen Nullwerten der 2017 bei einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate nahe 2,5% in den drei Jahren steigen würde. Das Wachstum der Kreditvergabe an private Haushalte sollte stattdessen die bereits während der 2017 erzielten Fortschritte konsolidieren und sich am Ende des Berichtszeitraums auf Wachstumsraten von 3,2% einstellen.
Die Kapitalquoten würden tendenziell weiter steigen: Das Kapital bester Qualität sollte von 13,8% des End-2017 auf 14,9% des End-2020 steigen, ein neues historisches Top-Level für italienische Banken.
Die Bankrentabilität sollte den in 2017 eingeleiteten Wiederherstellungsprozess fortsetzen. Die weiterhin schwache Umsatzentwicklung dürfte durch die deutliche Verbesserung der operativen Effizienz und die deutliche Reduzierung der Risikokosten mehr als ausgeglichen werden. Insbesondere sollten die Gesamteinnahmen in dem dreijährigen Prognosezeitraum mit einer durchschnittlichen Jahresrate von 1,6% steigen, während die Gesamtbetriebskosten und die Anpassungen um 2,5% bzw. 10% pro Jahr sinken sollten.
Im Dreijahreszeitraum würden die Banken einen Nettogewinn von rund 10 Milliarden Euro pro Jahr erwirtschaften und eine Rendite auf das investierte Kapital (ROE) erwirtschaften, die über den dreijährigen Prognosezeitraum steigen wird. Am Ende der Periode würde der ROE bei 5% liegen, ein besseres Ergebnis von 2007, wenn auch immer noch niedriger als das durchschnittliche Niveau vor der Krise.
