Las tasas de las empresas italianas que no rinden se reducirá a 2,1% al final de los próximos dos años, muy cerca de los niveles de 2008. La mejora concierne a todos los sectores económicos, las áreas territoriales y las dimensiones de negocios, con una dinámica más contenida para las microempresas, las empresas del Centro-Sur y las que están activas en las construcciones
Estimaciones para las predicciones 2017 y 2018-19 en la Perspectiva Abi-Cerved actualizada al mes actual
La situación de los bancos y las empresas continúa mejorando en los préstamos incobrables. En los próximos dos años, de hecho, el porcentaje de préstamos a las empresas que entran en el año en el estado de sufrimiento (préstamos de tasa de entrada), que son la fuente de la mayor parte de las malas deudas acumuladas por los bancos, seguirá cayendo hasta para establecerse en valores muy cercanos a los niveles previos a la crisis. Una tendencia positiva que refuerza el brusco cambio registrado en 2017 cuando, por primera vez desde que comenzó la crisis, la montaña de malas deudas acumuladas por los bancos italianos mostró una gran disminución (-26% en términos netos, después de la ocho años anteriores se habían cuadruplicado), con la tasa de nuevas deudas malas, por debajo de 3,8% de la 2016 3,2%. La disminución de nuevas deudas malas continuará de manera más pronunciada en 2018 cuando ascenderá a 2,5%, y experimentará una ligera desaceleración en 2019, deteniéndose para 2,1%, valores cercanos a los registrados en 2008 (1,7%). Una mejora que cubre todos los sectores económicos, áreas geográficas y tamaño de la empresa considerada, pero menor para micro-empresas en el Centro-Sur y los que operan en la construcción, a pesar de una fuerte desaceleración en el grado de riesgo, permanecen en una condición de retraso.
Son algunas de las estimaciones y previsiones contenidas en la perspectiva de los sufrimientos de los negocios realizados por Cerved, operador en Italia, que conduce en el análisis de riesgo de crédito, y ABI, la Asociación Bancaria Italiana, actualizado en febrero 2018, en el que se actualiza 2016 de datos , se proporcionan estimaciones para 2017 y pronósticos para 2018-19 de dos años.
“Nuestras estimaciones indican que los bancos y las empresas no financieras se están deshaciendo progresivamente de las dificultades que acumularon en los peores años de la crisis económica y que la tasa de nuevas insolvencias en 2019 volverá a niveles similares a los registrados antes de la recesión - comenta Marco Nespolo , Director ejecutivo de Cerved -. Lo más interesante, y que nos da esperanzas de futuro, es que el descenso de nuevos préstamos incobrables, que ya habíamos destacado en 2016 para empresas de más de diez empleados, está afectando ahora a empresas de todos los tamaños, sectores económicos y zonas del país. Una señal de que la salud de las empresas italianas está mejorando ”.
Giovanni Sabatini, director general de ABI, dijo: "Los datos del informe ilustran los excelentes resultados, mejores de lo esperado, el sector bancario italiano ha sido capaz de lograr en términos de reducción de la exposición a la morosidad. Las previsiones para los próximos dos años muestran una recuperación adicional en la calidad del crédito, tanto en lo que respecta a las acciones como a los flujos de nuevas deudas incobrables. Esto sugiere que la cuestión de la gestión de la gran cantidad de préstamos no productivos heredados de la crisis está siendo acelerado solución y los bancos italianos puede volver a mirar con optimismo hacia el futuro, centrándose en el crecimiento de apoyar las actividades productivas del sector".
Sobre la base de los últimos datos disponibles (Diciembre 2017), en el pasado año el stock de préstamos morosos acumulados por los bancos italianos, que en términos brutos se multiplicó por cinco entre 2008 y 2016 (de 41 a 201 mil millones de euros), ascendió a 167 mil millones en términos brutos, abajo 17 2016% en comparación con el extremo, una disminución de magnitud similar en las cuentas por cobrar generada por el segmento de negocios (-18%). La gota es alentador aún más si se tiene en cuenta los préstamos no productivos netos, que aumentaron de alrededor de 87 mil millones de euros al final de 2016 64 2017 a mil millones al final (-26%).
Tendencias sectoriales - La Perspectiva Abi-Cerved destacó un descenso generalizado de las tasas de entrada en mora en todos los sectores económicos en 2017, aunque aún persisten fuertes diferencias entre los valores registrados en los distintos sectores. La industria vio una aceleración de la mejora que comenzó en 2014, con la tasa de entrada de insolvencias hasta el 2,4%, en comparación con el 3% del año anterior. La caída de las tasas fue más acusada entre las medianas empresas (1,2%), que alcanzaron niveles precrisis, y en las pequeñas y grandes empresas, que en el último año han reducido notablemente la brecha con los niveles precrisis. crisis (+0,1 puntos porcentuales respecto a 2008), mientras que la brecha sigue siendo más amplia para las microempresas (+0,7 puntos porcentuales).
Después de ocho años de crecimiento constante, en el 2017 las malas tasas de entrada comenzaron a caer también en el sector de la construcción, del 6,1% de 2016 al 5,2% de 2017, incluso si siguen siendo más altos que los de otros sectores y lejos de los niveles del 2008. Las más virtuosas son las grandes compañías (4,1%), seguidas por las pequeñas (5,5%), los promedios (5,4%) y las microempresas (5,2%).
Incluso en el caso de los servicios, la tendencia negativa prolongada que duró hasta que todo el 2016 se revirtió en los últimos doce meses. Las deudas incobrables se redujeron del pico 3,6% a 3%, con mejoras en todas las bandas dimensionales analizadas. La disminución fue más pronunciada entre las microempresas (de 3,9% a 3,2%) y entre las pequeñas empresas (de 2,8% a 2,2%), pero la media (de 2,3% a 1,8%) y grandes empresas (de 1,8 1,3% a% ), siguen siendo los que tienen las mejores actuaciones.
Tendencias territoriales - El descenso generalizado de las tasas de insolvencia ha afectado a toda la península, con una tendencia a reducir la brecha entre las distintas zonas italianas. La dinámica positiva continuó en el Nordeste, con una caída de las tasas del 2,7% al 2,2%, y en el Noroeste, que pasó del 3,2% al 2,5%. La reversión de la tendencia es evidente en el Centro-Sur, donde los nuevos préstamos incobrables habían crecido a lo largo de 2016, y donde hubo una reducción de las tasas de casi un punto en el Sur e Islas (del 5,4% al 4,5%). %) y más de medio punto en el centro de Italia (del 4,7% al 4,1%).
Un análisis del tamaño de la empresa muestra una brecha en la solidez de las empresas que aún es muy evidente entre el norte de Italia y el sur. Gran Southern Company (con tasas de disminución de 3,2% a 2,4%) son menos riesgosos que las empresas del centro (frente a 3% a 2,5%), pero sigue estando lejos de la actuación de las empresas en el noreste y el noroeste ( 0,9% y 0,8% contra 1,3% de 2016). Un vacío evidente incluso si nos fijamos en las empresas pequeñas y medianas, donde los nuevos sufrimientos al centro (frente a 3,5% a 2,9%) y el sur (de 4,2% a 3,5%) son mucho más altos que los reportados en el noroeste (de '1,9% a 1,3%) y en el noreste (de 1,6% a 1,1%). Entre las pequeñas empresas, los del Sur registró la disminución más marcada (del 4,8 4% a%), seguido por la Compañía del Noroeste (de 2,5% all'1,8%), el Centro (de la 4 3,4% a%) y del noreste (de 2,1% a 1,6%). En las microempresas, sin embargo, es más evidente la reducción de las disparidades geográficas, la más pronunciada en las mejoras del Sur (de 5,6% a 4,7%) y centro de Italia (de 4,9% 4,3%) que en el Norte-Oeste (de 3,5% a 2,8%) y al noreste (de 3% a 2,5%).
Previsiones para 2019 - Con base en las previsiones de Abi-Cerved Outlook, la disminución de los préstamos morosos continuará durante los próximos dos años. La caída será más pronunciada entre las micro y pequeñas empresas, con tasas esperadas del 2,3% y 1,5% respectivamente, y más contenida entre las medianas (1,1%) y grandes empresas (0,9%). ). En 2019, las tasas de entrada en mora volverán a acercarse a los niveles anteriores a la crisis en todos los tramos de tamaño, con la excepción de las microempresas.
Al cambiar el análisis de los sectores, en la industria las tasas caerán por debajo de los niveles previos a la crisis, con la única excepción de las microempresas. En los servicios, la brecha con los niveles 2008 seguirá siendo evidente en las pequeñas y microempresas (puntos 0,3-0,5). En la construcción, por otro lado, los flujos de nuevas deudas incobrables se mantendrán en niveles bastante altos (3,3%). Las previsiones apuntan a mejoras marcadas y difundidos a todas las regiones de la 2018 y 2019, pero si se recuperarán los niveles anteriores a la crisis del Norte, para las empresas del Central y del Sur Nuevos sufrimientos permanecerán por encima de los valores 2008. El Southern Company (3,2%) siendo más arriesgado en 2019, seguido por el Centro (2,8%), Noroeste (1,6%) y Nordeste (1,4%).