El escenario de pronóstico publicado por la Oficina de Análisis Económico de ABI, construido como es habitual junto con las Oficinas de Investigación de los principales bancos que operan en Italia, muestra mejoras significativas en las perspectivas de crecimiento de la economía, tanto a nivel mundial como, en particular, para Europa y para Italia. En comparación con el pasado reciente, los riesgos de una revisión a la baja de las previsiones están disminuyendo, sin embargo persisten preocupaciones, principalmente de fuentes fuera de Europa, ligadas a la persistencia de tensiones geopolíticas y la posible extensión de políticas proteccionistas.
El ciclo económico internacional positivo y la prudencia con que el BCE anunció que se retiraría la tasa de disparo, el plomo para dibujar en el Informe de este año un escenario de recuperación y consolidación del crecimiento de nuestra economía en los años 2017 2018-estimación de una El crecimiento del PIB es igual a 1,5%, y para 2019 esperamos un crecimiento de 1,6%. En comparación con el informe de julio es un incremento acumulado de décimas 8 de un punto, inducida principalmente por una aceleración en el crecimiento de la inversión, lo que al final del período, sin embargo, no sería capaz de compensar la disminución en los años de crisis. El consumo de los hogares, si bien crecía a un ritmo menor que las inversiones, volvería a los niveles previos a la crisis. La contribución del comercio exterior sería negativa. En general, de acuerdo con nuestras proyecciones, la configuración actual de la política fiscal debería permitir que el objetivo de rendimiento de la deuda se combine con la necesidad de respaldar el crecimiento económico.
En este escenario de recuperación, los datos de previsión del banco mostró una mejora significativa, especialmente en materia de calidad de los activos: la cartera vencida neta 2019 se planifican hasta 42,5 mil millones de euros, con una reducción de más de mil millones de 40 euro: al final del período del pronóstico, la proporción de la cartera total se situaría en torno a la 2%, por debajo de la media histórica, pero aún más de los valores mínimos de los años previos a la crisis. Esta disminución fue mayor de lo esperado hace unos meses, en virtud de las transacciones de los últimos grandes para la venta de los créditos por quebrantos de deteriorado, sino también una aceleración en el proceso de reducción de la tasa de deterioro del crédito volvió a los niveles anteriores a la crisis . descenso del riesgo y el entorno económico positivo propicio para una buena vivacidad de la dinámica de los préstamos a los clientes que en vista de las operaciones de venta y de titulización, se espera que crezca a una tasa promedio de 2,8%.
La rentabilidad del sector bancario obviamente se beneficiará de los desarrollos descritos. En particular, habrá una reducción en la incidencia de los costos operativos sobre los ingresos y una disminución significativa en el costo del riesgo. Los costos operativos deberían disminuir a una tasa promedio anual del 4%, favoreciendo la caída de la relación costo-ingreso al 63,8% a fines de 2019, 14 puntos porcentuales menos que el pico de 2016, un año caracterizado sin embargo por una fuerte incidencia de componentes de costes extraordinarios - y en línea con los valores del bienio 2013-2014. En el período de previsión de tres años, las provisiones deberían ser iguales a un promedio de 20 mil millones por año, muy por debajo de los 36 mil millones de 2016, pero aún muy significativo en comparación histórica, en términos de incidencia en el resultado operativo (88% en promedio y 53% al final del período) y en préstamos (94 puntos básicos en promedio y 54 al final del período). El crecimiento de los ingresos también se está recuperando, aunque a niveles aún bajos, especialmente en el componente de margen de interés.
Como resultado de la actuación anterior, el sector bancario ya este año volverá a ser rentable, que a su vez tienden a crecer gradualmente, pero no alcanzó niveles suficientes para remunerar adecuadamente el capital invertido: en los años 2017-2018 rentabilidad sobre recursos propios (ROE) se debe resultado igual a 2,4% y luego aumentar en el último año de pronóstico a 5,2%.