Si los bancos italianos aplicaran a los depósitos en cuenta corriente los mismos intereses que en 2008, año en el que el tipo de referencia del BCE era el mismo que hoy [En la reunión del pasado 14 de septiembre, el Consejo de Gobierno del BCE elevó el tipo principal de refinanciación al 4,50 por ciento. Esta decisión entrará en vigor el 20 de septiembre], las familias y las empresas tendrían a su disposición 14,6 mil millones de euros adicionales netos. Las autoridades fiscales también se beneficiarían, ya que el impuesto sobre el ahorro supondría un aumento de ingresos de 5,1 mil millones [hoy en día, la legislación sobre la tributación de los ingresos por intereses prevé la aplicación de un tipo fijo del 26 por ciento]. Por lo tanto, en total, los titulares de cuentas y el Tesoro tendrían 19,7 millones adicionales a su disposición. ¿Cómo llegó la Oficina de Investigación del CGIA a estos resultados?
Hace quince años, la principal tasa de refinanciación del BCE era del 4,25 por ciento y las tasas de interés aplicadas por los bancos a los depósitos de los italianos eran del 1,87 por ciento. Hoy en día, siendo el mismo el coste del dinero establecido por Frankfurt, se sitúan en el 0,38 por ciento. Pues bien, si se aplicara el 1.320 por ciento (en lugar del 1,87) a los 0,38 millones de euros de ahorro actualmente depositados en las entidades de crédito italianas, las familias y las empresas se encontrarían con 14,6 millones netos más.
Sin embargo, las autoridades tributarias también se alegrarían porque, gracias a esta adaptación a los tipos activos de hace 15 años, recaudarían 5,1 millones de euros adicionales por la aplicación actual de los impuestos sobre los intereses. Sumando ambas cantidades, los ahorradores y las autoridades fiscales se encontrarían con 19,7 millones adicionales: prácticamente casi un punto del PIB.
Bancos “tacaños” en toda la UE
No fueron sólo las instituciones de crédito italianas las que mantuvieron las tasas de interés sobre los depósitos en niveles injustificadamente bajos. Los últimos datos disponibles (julio de 2023) nos dicen que el interés medio aplicado a las cuentas corrientes de las familias de la zona del euro fue igual al 0,27 por ciento (-105 puntos básicos en comparación con 2008), mientras que en Italia se situó ligeramente por encima y precisamente en 0,28 (-118). Incluso analizando los datos relativos a los principales países europeos, surge un panorama general "desolador": en Francia el interés medio aplicado fue del 0,05 por ciento (-13), en los Países Bajos del 0,10 (-70), en España del 0,12 (-68) y en Alemania un 0,41 por ciento (-164 puntos básicos en comparación con 2008). En definitiva, aunque la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha invitado en más de una ocasión en los últimos meses a las entidades de crédito a remunerar más los ahorros de los ciudadanos europeos, no ha habido respuesta de los banqueros.
Hoy, sin embargo, las hipotecas son más baratas que hace 15 años.
Si la comparación entre 2008 y 2023 muestra que los tipos activos de los depósitos en cuenta corriente eran más altos hace 15 años, es igualmente correcto señalar que también de la comparación de los intereses aplicados a las hipotecas para la compra de una casa, esta última en en 2008 eran superiores a los actuales. Aunque el tipo de referencia del BCE es el mismo (4,25 por ciento), el tipo de interés medio incluyendo costes (APR) aplicado a una hipoteca hoy en Italia es del 4,58 por ciento; Hace 15 años, sin embargo, era del 5,95 por ciento. También cabe señalar que los dos casos que acabamos de mencionar tienen un número muy diferente de sujetos involucrados. Si todas las familias italianas (lo que equivale a algo más de 26 millones de unidades) tienen una cuenta corriente (en un banco o en Correos italianos), las familias que han contratado una hipoteca con una entidad de crédito para la compra de una casa son actualmente " sólo" 3,5 millones (alrededor del 13 por ciento del total). Por tanto, si todas las familias sufren una pérdida entre 2008 y 2023 por la comparación de la rentabilidad de sus ahorros, quienes hipotéticamente se benefician de la comparación del tipo aplicado a la hipoteca son pocos. Para los bancos, obviamente, la situación es la inversa: si entre 2008 y 2023 el beneficio económico de la aplicación de los ingresos por intereses a las cuentas corrientes es muy alto, la "pérdida" de la aplicación de los tipos hipotecarios es, sin embargo, muy limitada.
Entidades de crédito italianas con balances cada vez más positivos
Si el regreso de la inflación y el consiguiente aumento de los tipos han provocado un empobrecimiento generalizado de las familias italianas, nuestros bancos, en cambio, han registrado resultados presupuestarios extraordinariamente positivos. En 2022, de hecho, las entidades de crédito de nuestro país totalizaron, neto de impuestos, 21,8 mil millones de euros de beneficios, prácticamente 8 mil millones más que en 2021 (+58 por ciento) [Banco de Italia, Informe anual – Apéndice, Roma 31 de mayo de 2023]. Esta situación también se confirmó en los primeros seis meses de este año. Entre los principales grupos bancarios presentes en Italia, el crecimiento porcentual de los beneficios fue muy positivo. Sólo uno, BPER BANCA, a pesar de un beneficio neto de 705 millones de euros, registró una caída (-49,1 por ciento).
Evidentemente no podemos más que expresar una gran satisfacción con estos resultados; significa que la gobernanza de estas instituciones bancarias ha demostrado ser de gran calidad. Sin embargo, está claro que en el último año -con tipos activos aplicados a los depósitos en cero puntos y tipos negativos aplicados a préstamos o hipotecas aumentando hasta alrededor del 5 por ciento- la política monetaria del BCE ha favorecido el logro de excelentes resultados presupuestarios para las instituciones de crédito. Ahora esperamos que estas ventajas económicas acumuladas durante el último año y medio se redistribuyan en parte, reconociendo, por ejemplo, una remuneración "digna" a quienes sigan manteniendo sus ahorros en sus cuentas bancarias.
Sí (con reservas) a la tributación de los beneficios extraordinarios
El acoso fiscal contra cualquiera es siempre deplorable. Incluso cuando el destinatario de esta medida sea un banco o una multinacional. Sin embargo, cuando una persona en un momento económico particular explota su posición de ingresos para aumentar dramáticamente sus ganancias, en nuestra opinión es deseable la introducción de un impuesto extraordinario y único. En cuanto a la introducción del impuesto sobre los beneficios extraordinarios de los bancos introducido por el gobierno Meloni con el Decreto Legislativo nº 104/2023, esperamos que el Parlamento lo mejore cuando se convierta en ley. Por ejemplo, evitando penalizar a las pequeñas entidades de crédito que, incluso en este momento crítico, no han dejado de dar su apoyo a las familias y a las pequeñas empresas. Asimismo, según lo dispuesto por el Texto Único de la Ley del Impuesto sobre la Renta (TUIR), haciendo que el retiro extraordinario sea deducible de los ingresos empresariales. Sin embargo, no podemos emitir un juicio técnico sobre la legitimidad constitucional de la disposición. Nos gustaría señalar que quienes se benefician de un aumento exponencial de sus beneficios a partir de una situación extraordinaria (en este caso del aumento de los tipos de referencia impuestos por el BCE), deben tener en cuenta la introducción por ley de un tipo de interés único retiro. Una medida, esta última, enteramente acorde con los principios generales también a que se refiere el art. 2 de nuestra Constitución.