Los bancos cierran los grifos del crédito: últimos en la UE para préstamos a empresas

Trieste, Aosta, Biella, Savona y Cagliari son las provincias más afectadas por la contracción. En Fráncfort "prefieren" la crisis a la inflación

En el último año (mayo de 2023 sobre el mismo mes de 2022) los préstamos bancarios a empresas italianas (empresas no financieras) disminuyeron un 5 por ciento (equivalente a -33,3 millones de euros) y entre los 20 países de la Eurozona solo Chipre registró un peor resultado que el nuestro. Entre los grandes nombres, en cambio, destacan el +7,4 por ciento registrado por Alemania y el +4,5 por ciento de Francia; sólo España sufrió una contracción (-2,8%) que, en todo caso, fue mucho más contenida que la nuestra.

¿Por qué en el último año en Italia se han seguido cerrando los grifos del crédito, mientras que en la mayor parte del resto de Europa esto no ha sucedido?

Los expertos señalan que en Italia el sector manufacturero genera gran parte de la demanda global de crédito para las empresas. La ralentización económica global, a la que hay que añadir el fuerte incremento del coste del dinero impuesto por el BCE en el último año, habría debilitado considerablemente la demanda de liquidez. También se debe subrayar que durante el período de pandemia muchas empresas aumentaron sus ahorros. Ahora que la remuneración de los depósitos se encuentra entre las más bajas de Europa y las tasas de depósito superan con creces el 4 por ciento, muchas empresas encuentran más conveniente financiarse retirando los recursos asignados a sus cuentas corrientes. Este último es sin duda un aspecto positivo y lo confirman los datos. En el último año, de hecho, los depósitos bancarios de las empresas italianas disminuyeron un 4,3 por ciento (equivalente a -21,5 mil millones de euros).

Estos resultados iniciales han sido alcanzados por la Oficina de Investigación de CGIA, que elaboró ​​los datos puestos a disposición por el Banco Central Europeo.

La crisis crediticia ha afectado principalmente a las empresas muy pequeñas. En Fráncfort "prefieren" la crisis a la inflación

Desde 2011 la tendencia de los préstamos bancarios a empresas ha ido decreciendo paulatinamente; se produjo un ligero cambio de tendencia entre los primeros meses de 2020 y septiembre de 2022, gracias a las medidas de garantías públicas puestas en marcha por los gobiernos Conte 1 y Conte 2 que permitieron a los empresarios acceder al crédito con mayor facilidad. En el último año, lamentablemente, la tendencia ha cambiado de signo.

El aumento de las tasas de interés contribuyó significativamente a reducir el flujo de préstamos a las actividades económicas y las consecuencias las pagaron mayoritariamente las pequeñas empresas. Los que tienen menos de 20 empleados, de hecho, sufrieron una reducción del 7,7 por ciento en la cartera activa (-9,5 millones); aquellos con al menos 20, en cambio, el recorte fue a la mitad: -3,8 por ciento (-22,5 millones de euros).

Está claro que el recurso a la autofinanciación no puede durar mucho y con la fuerte ralentización de la economía mundial en curso corremos el riesgo de caer en una nueva recesión. Ante ello, los investigadores del CGIA plantean la hipótesis de que en los últimos meses ha habido en Frankfurt más de una persona que, por el continuo aumento del coste del dinero, ha "preferido" empujar a Europa hacia una nueva crisis económica, en lugar de tener inflación que las previsiones a finales de 2022 estimaban para el año en curso en todo caso en fuerte descenso y en un valor medio en torno al 6 por ciento. Obviamente es una provocación, pero hay algo de verdad en ello. Aquí estoy.

Trieste, Aosta, Biella, Savona y Cagliari son las zonas más penalizadas

Entre las provincias italianas, la más afectada en términos porcentuales por la crisis crediticia que azotó al país fue Trieste. Entre mayo de 2023 y el mismo mes de 2022, la capital juliana registró una reducción del 15 por ciento en los créditos productivos (es decir, netos de créditos morosos) a empresas (-673,8 millones de euros). Le sigue Aosta con -14,6 por ciento (290,7 millones), Biella con -12,7 por ciento (-232 millones), Savona con -12,2 por ciento (251,2 millones) y Cagliari con -11,6 por ciento (-384,3 millones de euros). En términos absolutos, la realidad más penalizada fue Roma con una contracción de 5,1 millones de euros.

Los bancos cada vez más ricos

Si el retorno de la inflación ha llevado a un empobrecimiento generalizado de las familias italianas, los bancos, por el contrario, han registrado resultados de balance extraordinariamente positivos. En 2022, de hecho, las entidades de crédito de nuestro país sumaron, después de impuestos, 21,8 millones de euros de beneficios, prácticamente 8 millones más que en 2021 (+58 por ciento). Esta situación también se confirmó en los primeros seis meses de este año. Entre los principales grupos bancarios presentes en Italia, el porcentaje de crecimiento de los beneficios fue muy positivo. Sólo uno, BPER BANCA, a pesar de un beneficio neto de 705 millones de euros, registró un descenso (-49,1 por ciento).

Evidentemente sólo podemos expresar una gran satisfacción ante estos resultados; significa que la gobernanza de estas instituciones bancarias ha demostrado ser de alta calidad. Sin embargo, parece claro que en el último año -con tipos de interés aplicados a los depósitos iguales al cero punto y los tipos negativos aplicados a los préstamos o hipotecas subiendo a alrededor del 5 por ciento- la política monetaria del BCE ha favorecido la consecución de los excelentes resultados presupuestarios alcanzados por las entidades de crédito. Ahora esperamos que estos beneficios económicos acumulados durante el último año y medio se redistribuyan parcialmente, reconociendo, por ejemplo, una remuneración "dignísima" a quienes sigan manteniendo sus ahorros en sus cuentas bancarias.

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