Por segundo año consecutivo, los préstamos incobrables acumulados por los bancos italianos disminuyeron significativamente en el 2018 (-39% en términos netos), con una disminución de 25 mil millones en comparación con el 2017 de septiembre. Por un lado, esto se vio favorecido por la disposición de los bancos de préstamos morosos de los bancos y, por el otro, por la reducción confirmada de nuevos préstamos improductivos. Al mismo tiempo, los préstamos deteriorados disminuyeron, es decir, expiraron o con una alta probabilidad de no ser pagados. La tendencia positiva se debe principalmente a las mejoras en las empresas: la tasa de deterioro de las empresas no financieras, que describe la porción de los préstamos. realizar Pasado al estado deteriorado, cayó de 3,4% el último trimestre de 2017 a 2,8% del tercer trimestre de 2018 (fue 4% en el tercer trimestre de 2008). Esta reducción fue impulsada en parte por la situación económica favorable, pero también por la selección más cuidadosa en el otorgamiento de préstamos a empresas.
Estas son las principales evidencias surgidas de la nueva Perspectiva Abi-Cerved de cartera vencida a empresas (edición de diciembre de 2018 con datos actualizados al 30 de septiembre de 2018), que gracias a nueva información sobre balances, impagos y escenario macroeconómico, actualiza los datos de 2017, aporta estimaciones. para 2018 y previsiones para el bienio 2019-20.
El descenso de las tasas de entrada en mora también continuó en 2018: del 2,8% en 2017 al 2,4% (cifra estimada) en 2018, con un descenso que afectó a todos los tamaños de empresas, todos los sectores económicos y todas las áreas territoriales. Las previsiones elaboradas a partir de los modelos ABI-Cerved indican que el descenso continuará durante los próximos dos años en toda la economía, aunque a un ritmo más lento que el anterior Informe de febrero de 2018: en 2020 la incidencia de nuevos préstamos incobrables se situará en el 2,1%, con tasas cercanas a los niveles anteriores a la crisis para las empresas con al menos 10 empleados, para las que operan en la industria (en particular las pequeñas y medianas empresas manufactureras) y las ubicadas en el Norte. Las microempresas, las empresas del centro-sur y las empresas constructoras, sin embargo, se alejarán de los picos de riesgo alcanzados en plena crisis.
"Incluso en el caso de un empeoramiento de la situación económica, a corto plazo esperamos efectos limitados en las nuevas deudas incobrables que surgen de los préstamos a las empresas. este - comentó Gianandrea De Bernardis, Director Ejecutivo de Cerved - Gracias al fortalecimiento de los fundamentos de las empresas, que hemos observado durante algunos años, y a la selección más cuidadosa de crédito realizada por los bancos después de la crisis "..
"Los datos presentados hoy confirman que la calidad de los activos de los bancos que operan en Italia no se detiene: no solo el porcentaje de préstamos que migran de un año a otro en NPL ahora se encuentra por debajo de los niveles anteriores a la crisis, Pero en los próximos dos años esperamos una nueva contracción también de los flujos de nuevas deudas incobrables.". Este es, en resumen, el juicio de Giovanni Sabatini, Director General de Abi, quien subraya que "este proceso está estrechamente vinculado a la dinámica de la economía nacional, que, a pesar de una serie de revisiones a la baja, se espera que permanezca en tasas positivas incluso en los próximos dos años. El crecimiento es, por lo tanto, un factor clave, en el que se requiere el mayor compromiso de todos ".
Préstamos improductivos originados por préstamos concedidos a empresas.
Por lo tanto, la disminución en el saldo de préstamos vencidos acumulados por los bancos italianos continuó en el 2018. A partir de los últimos datos disponibles (septiembre 2018), las acciones se situaron en 120 millones brutos (-30,7% sobre una base anual), con una marcada disminución en los préstamos originados por compañías (-31,1%). Los préstamos netos no redituables, que tienen en cuenta los ajustes ya registrados por los bancos y que expresan el verdadero riesgo residual en los balances bancarios, están incluso por debajo de 40 miles de millones (-39,4% comparado con 66 en septiembre 2017 y -55% comparado con el pico de noviembre 2015).
Estas mejoras reflejan la evolución positiva de las tasas de morosidad de las sociedades no financieras: en términos de montos, del 3,4% a mediados de 2017 al 2,6% en el segundo trimestre de 2018; en cuanto al número de préstamos, del 3,3% al 2,6%. Si bien la tasa de morosidad se mantiene en niveles superiores a los de antes de la crisis (1,5% en 2008), cabe destacar que el flujo del total de préstamos que entran en estado de deterioro ahora se ha reducido por debajo de de 2008. Esto parece indicar que nos encontramos en una fase de cola del proceso de deterioro del crédito, en la que, según la costumbre, los préstamos vencidos (netos de los que vuelven a tener un buen desempeño) se transforman gradualmente en préstamos morosos, mientras que el flujo de insolvencias que entran en concurso de acreedores (en forma de créditos vencidos o probable incumplimiento). En general, este es, por tanto, un escenario positivo. En particular, sobre la base de estimaciones, en 2018 el volumen de nuevas deudas incobrables originadas en préstamos a empresas debería ascender a 14 millones de euros, un -25,8% en comparación con 19 en 2017 y alrededor de un tercio del pico histórico alcanzado en 2013 (40 ). El número de préstamos en mora también se redujo drásticamente: la cifra estimada para 2018 ronda los 15 mil, -18% sobre 2017 y -45% sobre 2014.
Los datos oficiales sobre nuevas deudas incobrables incluyen detalles por área geográfica, sectores de producción y cortes de crédito por parte de los bancos, pero no por el tamaño de la empresa. Abi y Cerved han estimado estos indicadores sobre la base de las puntuaciones de riesgo individuales que Cerved procesa para las empresas italianas.
Desde el 2017, las malas tasas de ingreso han disminuido en todas las bandas dimensionales y en el 2018 la tendencia ha continuado, aunque menos marcada: en las micro y pequeñas empresas se estiman en 2,6% y 1,9% (de 3% y 2,2% del año anterior), en los sectores mediano y grande se sitúan respectivamente en 1,4% y 1,1% (contra 1,7% y 1,2%). En todos los casos, se alcanzan o consolidan tasas equivalentes o inferiores a los valores de 2009.
Las previsiones para el 2020.
Sobre la base de un escenario macroeconómico que durante los próximos dos años incorpora un crecimiento de la economía italiana ligeramente superior al 1%, se espera que las tasas de entrada en mora en los próximos dos años sigan cayendo, incluso si se realiza a un ritmo más lento que el experimentado. en el pasado reciente, con una reducción de 2,4% a 2,3% en 2019, y luego toque 2,1% share en 2020: una cifra que disminuye considerablemente desde el pico de 2016 pero aún más alto que los niveles anteriores a la crisis (1,7%). Estos pronósticos vieron un ligero deterioro de los formulados en febrero pasado para 2019 (2,1%), lo que refleja condiciones macroeconómicas menos favorables.
Según las previsiones para el rango de tamaño, la disminución continuará a tasas más altas entre las microempresas y las pequeñas empresas, mientras que tenderá a estabilizarse en los niveles mínimos de la última década para las grandes empresas. En todas las bandas dimensionales, en el 2019, las tasas de entrada malas seguirán siendo más altas que los niveles anteriores a la crisis, mientras que en el 2020 se espera que 2,2% entre las microempresas, al 1,7% entre las pequeñas, y 1,3% entre el medio y al 1,2% entre las empresas más grandes.
En el 2020, los diferenciales de riesgo entre los sectores tenderán a disminuir como resultado de una convergencia de tendencias, con un 1,8-2 porcentajes de decaimiento en la industria, la agricultura y los servicios y un marcado descenso en el sector de la construcción (2,5% ). Las previsiones más detalladas indican que al final del período, las tasas habrán regresado a niveles similares o por debajo de los niveles anteriores a la crisis en todo el sector industrial, con la única excepción de las microempresas. El declive también continuará en la construcción y servicios.
En el 2019 todas las áreas geográficas se beneficiarán de una mejora generalizada; en el 2020 en el Norte, los niveles anteriores a la crisis casi se recuperarán, mientras que en el Centro-Sur habrá una brecha con respecto a los valores del 2008, aunque disminuyendo en comparación con los picos de los últimos años. Con una mala tasa de ingreso de 2,9%, las compañías del Sur serán confirmadas como las más riesgosas en el 2020, seguidas de las del Centro (2,6%), el Noroeste (1,7%) y el Noreste (1,6%).