Tasas de deterioro crediticio en mínimos históricos (2,1%) en 2021 y se espera que aumenten en 2022 por el fin de las medidas de emergencia. Volverán a declinar en 2023
Tras alcanzar un mínimo del 2021% en 2,1, en 2022 se espera que el flujo de nuevos préstamos dudosos de empresas aumente hasta el 3,8%. El alza se debe al fin de las medidas de emergencia de apoyo a las empresas, que aseguraron la estabilidad del sistema productivo y evitaron un aumento de la morosidad. Sin embargo, el deterioro será solo temporal: ya en 2023, se espera que la tasa de deterioro disminuya hasta el 3,3%, un porcentaje justo por encima de los niveles previos al Covid de 2019 (2,9%) pero muy lejos de los picos de 2012 (7,5%). ).
A nivel dimensional, entre 2021 y 2023, el crecimiento de las tasas de deterioro afectará a todas las empresas, con efectos mayores para las microempresas y más contenidos para el resto de tramos de tamaño; en todo caso, los niveles serán en todo caso significativamente inferiores a los picos de 2012. Desde un punto de vista sectorial, el sector servicios (del 2,8% en 2019 al 3,7% en 2023) será el más penalizado por los impactos de la pandemia, seguida por la industria (del 2,3% en 2019 al 2,5% en 2023). En cambio, mejores datos respecto a pre-Covid, en agricultura (del 3,1% en 2019 al 2,7% en 2023) y sobre todo en construcción (del 4,0% en 2019 al 3,5% en 2023) gracias a los impactos muy positivos que ha tenido el PNRR puede generar en el sector. Las microempresas que operan en el sector terciario y las pequeñas empresas que operan en la industria son los clústeres para los que se registra el empeoramiento más marcado en comparación con pre-Covid al final del período de pronóstico. Por su parte, las pequeñas y medianas constructoras registraron las caídas de tipos de interés más significativas.
Estos son los resultados de la Perspectiva Abi-Cerved que brinda estimaciones sobre los flujos de morosidad de las empresas en 2021 con detalle dimensional, por sector, por área geográfica y un horizonte temporal que incluye previsiones hasta 2023.
“En el transcurso de 2022 y 2023, con la salida gradual de las medidas de emergencia -afirma Andrea Mignanelli, CEO de Cerved Group- la morosidad de las empresas comenzará a aumentar nuevamente. Sin embargo, esperamos impactos moderados en nuestra economía porque, a diferencia del pasado, existe un mercado maduro capaz de gestionar los volúmenes de morosidad esperados. El uso de datos, algoritmos y tecnologías será cada vez más importante: es un frente en el que Cerved apuesta fuerte para disponer rápidamente de la morosidad y financiar la recuperación”.
Giovanni Sabatini, Gerente General de ABI, por su parte afirmó que “los datos presentados hoy muestran que el riesgo crediticio, aunque creciente, es manejable y se espera que se mantenga significativamente más bajo que en el pasado. Sin embargo, mientras persista la actual fase de gran incertidumbre, es fundamental que las intervenciones de apoyo a las empresas no se interrumpan. Esto significa, en particular, favorecer las renegociaciones para hacer sostenible la deuda corporativa, y facilitar su recapitalización para reequilibrar su estructura financiera”.
TASAS DE DETERIORO POR TAMAÑO DE EMPRESA
A partir de datos oficiales, Abi y Cerved han estimado las tasas de deterioro por tamaño de empresa. En base a estimaciones, al cierre de 2021 las tasas de deterioro de las empresas no financieras se mantendrán estables en los niveles del año anterior (2,1%). Los datos dimensionales destacan dinámicas heterogéneas, con una tendencia que continúa a la baja en 2021 para las microempresas (del 2,3% al 2,2%) y para las pequeñas empresas (del 1,5% al 1,4%, 1,0%), mientras que hubo un Ligero aumento de tipos para grandes empresas (del 1,1% al 1,3%) y medianas empresas (del 1,5% al XNUMX%).
TASAS DE DETERIORO POR TERRITORIO
A nivel territorial, en 2021 las tasas de deterioro de las empresas se reducen ligeramente en todas las zonas del país, excepto en el centro de Italia. La reducción de los nuevos préstamos en mora fue de una décima por ciento en el Nordeste, Noroeste y Sur, mientras que el Centro registró un aumento de tasas de dos décimas porcentuales. El Nordeste se confirma como la zona con menores índices de deterioro de la Península, situándose en un 1,4% (frente al 1,5% en 2020), seguido del Noroeste (1,7% por un 1,8%).
Los nuevos préstamos en mora fueron mayores en el Sur (2,8% desde 2,9% en 2020) y en el Centro (2,7% desde 2,5% en 2020). En términos de tamaño, la caída de los nuevos préstamos en mora entre las microempresas fue más pronunciada en el Nordeste (del 1,8% en 2020 al 1,6% en 2021), que se confirma como el área donde las tasas de interés deterioran las microempresas. son más bajos. Pequeñas reducciones también en el Noroeste (del 2,0% al 1,9%) y en las regiones del Sur (del 3,0% al 2,9%), mientras que el Centro muestra un vuelco con un aumento de las tasas de una décima parte porcentual (del 2,7% al 2,8%). XNUMX%).
Entre las pequeñas empresas, la tendencia de reducción de las tasas de deterioro está liderada por el Sur (del 2,4% en 2020 al 2,2% en 2021), con ligeros descensos en el Nordeste (del 1,0% al 0,9%), y un tendencia estable en el Noroeste (1,2%), mientras que el aumento en el Centro es del orden de dos décimas porcentuales (del 2,0% en 2020 al 2,2% en 2021). En el caso de las medianas empresas, el aumento de las tasas de deterioro destacadas por el Centro es aún más marcado (del 1,7 % en 2020 al 2,3 % en 2021), lo que devuelve los nuevos préstamos en mora a los niveles anteriores al Covid (2,3 % en 2019). También se observan cambios de tendencia con respecto a las caídas en 2020 en el Nordeste (del 0,8% al 1,0%), en el Noroeste (del 1,1% al 1,2%) y en el Sur (del 2,1% al 2,2%). %), con valores en todo caso inferiores a los pre-Covid (1,1%, 1,4% y 3,2% respectivamente).
