قابل قبول است که منابع موجود توسط "Cura Italia" ، "فرمان نقدینگی" و "برنامه ضمانت ایتالیا" در دسترس بیش از همه بانک ها و شرکت هایی است که قبل از ظهور Covid قبلاً وام دریافت کرده اند. دفتر تحقیقات CGIA به این فرضیه رسید که پس از تجزیه و تحلیل داده های وام های ارائه شده توسط موسسات اعتباری به شرکت ها بین اواخر مارس - دوره ای که اقدامات فوق الذکر به اجرا درآمد - و 30 سپتامبر گذشته ، "بازسازی" روایتی کاملا متفاوت از آنچه به ویژه توسط دولت کونته نشان داده شده است.
توجه داشته باشید که کل سیستم اقتصادی از اعمال این 3 اقدام بهره مند شده است ، حتی اگر نتوانیم از این حقیقت پنهان بمانیم که منابع تخصیص یافته به شرکت های تحت تأثیر Covid ، تاکنون ، هنوز ناکافی بوده اند.
در این 6 ماه اول چه اتفاقی افتاد؟ در مقابل حجم 94,7 میلیارد یورو وام تضمینی پرداخت شده توسط SACE به شرکت های بزرگ و صندوق ضمانت به SME ها ، کل سهام وام های بانکی به مشاغل فقط 32,5 میلیارد یورو افزایش یافته است . هماهنگ کننده دفتر مطالعات پائولو زابئو اعلام می کند:
"چرا فقط یک سوم تضمین های ارائه شده توسط دولت از طریق SACE و صندوق ضمانت ، که طبق قانون تقریباً تمام وام های اعطا شده با این ابزار را پوشش می داد ، در جیب کارآفرینان قرار گرفت؟ دو / سوم باقیمانده یا 62 میلیارد دیگر ، چه اتفاقی برای آنها افتاده است؟ آیا آنها در پیچ و خم بوروکراسی های وزرا گیر افتاده بودند یا در نهایت در گود موسسات اعتباری قرار گرفتند؟ هیچکدام از اینها بخشی از تضمین های جدید برای پر کردن افت فیزیولوژیکی اعتبار موجود و جایگزینی وام های کوتاه مدت با افزایش وام های میان مدت بلند مدت بود. همچنین ممکن است سیستم بانکی از بخشی از این میلیاردها برای کاهش خطرات خود استفاده کرده و جایگزین ضمانت نامه های مربوط به وام هایی شود که قبل از ظهور این تغییرات قانونی پرداخت کرده است. رفتاری که مطمئناً به نفع بانکها بوده است ، بانکهایی که با این کار خطرات ناشی از وامهای کم ارزش و تا حدودی نیز شرکتها را از بین بردند ، حداقل آنهایی که قبل از مارس دارای خط اعتباری باز نزد موسسات بودند ".
با این حال ، برای چند ماه ، CGIA همچنان به تقبیح خود ادامه داد كه علی رغم اقدامات ضد Covid توسط دولت Conte ، دشواری دستیابی به اعتبار بانكی توسط شركت های بسیار كوچك از سال 2021 بدتر می شود.
"از اول ژانویه ، در واقع ، موسسات اعتباری قوانین جدید اروپایی را در مورد تعریف پیش فرض اعمال می کنند. این نوآوری ها معیارها و روش های محدودکننده تری را نسبت به آنچه تاکنون اتخاذ شده است ، ایجاد می کنند. بعلاوه ، انتظار می رود بانکها کسی را به عنوان پیش فرض تعریف کنند که بیش از 1 روز عقب افتادگی متوالی داشته باشد ، مقدار این مبلغ بیشتر از 90 یورو و 100 درصد کل مواجهه با گروه بانکی است. در صورت عبور از هر دو آستانه ، گزارش به مخاطرات مرکزی بانک ایتالیا ارسال می شود که به طور خودکار ، کارآفرین را به عنوان یک بدپرداخت برچسب گذاری می کند ، بنابراین از کمک به هر موسسه اعتباری برای مدت زمان مشخص جلوگیری می کند. . وضعیتی که می تواند بسیاری از شماره های مالیات بر ارزش افزوده را تحت تأثیر قرار دهد که به طور سنتی کمبود نقدینگی دارند و به ویژه در این لحظه ، در رعایت برنامه های بازپرداخت بدهی های بانکی آنها با دشواری زیادی مواجه هستند.
این تعریف جدید از پیش فرض مطمئناً بانک ها را به رفتار بسیار "محتاطانه" در برابر مشتریان سوق خواهد داد. با کاهش آستانه اضافه برداشت ، مطمئناً شاهد افزایش وام های غیر بازده خواهیم بود. در واقع ، بروکسل برای جلوگیری از تأثیرات منفی NPLs ، کاهش ارزش وام های با خطر ناامن را در 3 سال و در 7-9 سال برای کسانی که وثیقه دارند ، به بانک ها تحمیل کرده است. واضح است که استفاده از این اقدامات بسیاری از م institutionsسسات اعتباری را وادار می کند تا با احتیاط شدید در پرداخت وام ، از ضرر و زیان چند ساله خودداری کنند. به طور خلاصه ، یک فشار اعتبار جدید برای بسیاری از SME ها در راه است.
با اشاره به اقدامات ضد Covid اعمال شده توسط دولت Conte ، که ما اشاره کردیم ، باید تا 31 دسامبر آینده به پایان برسد ، فرضیه CGIA با مقایسه آخرین داده های موجود در مورد وام های بانکی به شرکت ها (از 30 سپتامبر) 2020) ، با هزینه های انجام شده توسط عملیات تضمین شده توسط SACE و صندوق ضمانت برای SME ها.
همچنین باید تأکید کرد که دو ساختار تازه ذکر شده داده های خود را با مهلت های بسیار کوتاه با توجه به SACE به روز می کنند. از طریق "Garanzia Italia" ، تا 11 نوامبر ، برنامه های ارسال شده توسط شرکت های بزرگ 896 و حجم وام های تضمینی ارائه شده توسط SACE به 16,6 میلیارد یورو رسیده است. از 19 نوامبر ، همچنین در این ماه ، 1.287.237،106،30 درخواست از صندوق ضمانت برای SME ها دریافت شده است که 991.721 میلیارد وام وام ایجاد کرده است. این آخرین آمار همچنین شامل وام های کوچک تا 19,4،XNUMX یورو است که از طرف دیگر ، XNUMX،XNUMX برنامه را ثبت کرده و اجازه پرداخت XNUMX میلیارد وام را می دهد.
سرانجام ، باید تأکید شود که از مارس گذشته ، کشور ما در اروپا در رتبه اول مقدار تضمین های مربوط به تولید ناخالص داخلی قرار گرفته در اختیار سیستم اقتصادی قرار دارد. طبق آخرین اطلاعات به روز شده در تاریخ 29 اکتبر توسط اتاق فکر بروگل ، ایتالیا 32,1 درصد از تولید ناخالص داخلی را پرداخت کرد (یعنی 570 میلیارد یورو). پس از کشورهای اصلی اروپا آلمان (24,3 درصد از تولید ناخالص داخلی) ، بلژیک (21,9 درصد) ، انگلستان (15,4 درصد) ، فرانسه (14,2 درصد) و اسپانیا (9,2 درصد)