ABI diffuse le rapport de prévision XOUMX-2018 AFO

Malgré une révision à la baisse des estimations de croissance à l'échelle internationale, l'économie italienne progressera de 1,3% par an sur la période de trois ans 2018-2020. La tendance à la réduction des prêts douteux s'est renforcée: les créances douteuses ont continué de baisser de plus de 40% entre la fin du 2017 et le 2020 et le ratio NPL, qui sont revenus à des niveaux préétablis. Hausse du crédit aux résidents: + 2,4% en moyenne par année. Le ratio de capital de qualité supérieure (CET1) au maximum historique: 14,9% à la fin de 2020. Reprise de la rentabilité, portée par la réduction des risques et l'efficacité de la gestion, tandis que la contribution aux revenus reste modeste.

Le scénario prévisionnel diffusé par le Bureau des Etudes ABI, construit comme d'habitude avec les bureaux des principales banques opérant en Italie, confirme la poursuite de la tendance de reprise de notre économie.

Le taux de variation du produit intérieur brut italien, bien que légèrement revu à la baisse par rapport à cette prévision de décembre - en raison des incertitudes liées à la persistance des tensions géopolitiques internationales et à la possible extension des politiques protectionnistes sur le commerce international - resterait en fait positif dans chacun des trois années considérées dans le rapport.

En détail, dans le scénario de référence, l'économie italienne devrait continuer à croître à des niveaux qui devraient être d'environ + 1,3% en moyenne par an sur la période de trois ans 2018-2020.

En ce qui concerne les banques opérant en Italie, les prévisions indiquent, d'une part, une consolidation significative de la tendance à l'amélioration de la qualité des actifs, prenant en compte à la fois la réduction des entrées de nouveaux prêts douteux et les tendances récentes En revanche, ils ont enregistré une évolution positive des volumes de crédit, bien que moins prononcée par rapport aux prévisions de décembre dernier.

Plus précisément, au cours des trois prochaines années, le stock de prêts improductifs, bruts et nets d'ajustements, devrait être réduit d'environ 40% par rapport aux valeurs de la fin de l'année dernière. La réduction devrait être particulièrement marquée cette année, également en raison de l'attente d'importantes cessions de créances irrécouvrables, estimées à environ 50 milliards d'euros. Au cours des deux prochaines années, le volume des opérations de titrisation improductives devrait être réduit, avec une valeur annuelle moyenne d'environ 25 milliards. La baisse des prêts improductifs serait généralisée parmi toutes les catégories de débiteurs, mais serait particulièrement intense pour les entreprises, pour lesquelles elles réduiraient de 46% sur la période de trois ans.

Le ratio NPL, égal à 14,5% brut des ajustements à la fin de 2017, devrait continuer à baisser rapidement pour atteindre des valeurs légèrement supérieures à 6% à la fin de la période. Cette amélioration serait généralisée parmi tous les groupes bancaires et les banques indépendantes.

La réduction des risques s'accompagnerait d'un renforcement de la dynamique des prêts. Le crédit aux résidents, en hausse de 1,7% dans 2017, devrait augmenter à un taux annuel moyen de 2,4% sur la période de trois ans. Dans le détail sectoriel, la tendance des prêts aux entreprises a connu une reprise notable, dont le taux de variation annuel passerait des valeurs essentiellement nulles du 2017 à un taux de croissance annuel moyen proche de 2,5% sur la période de trois ans. La croissance du crédit aux ménages devrait plutôt consolider les progrès déjà réalisés au cours du 2017, se plaçant à la fin de la période sur des taux de croissance de 3,2%.

Les ratios de capital tendraient à se développer: le capital de meilleure qualité devrait passer de 13,8% de la fin 2017 à 14,9% de la fin 2020, un nouveau sommet historique pour les banques italiennes.

La rentabilité de la banque devrait poursuivre le processus de recouvrement entamé dans le 2017. En effet, la tendance toujours faible des revenus devrait être plus que compensée par l'amélioration significative de l'efficacité opérationnelle et la réduction significative du coût du risque. En particulier, les revenus totaux devraient augmenter au cours de la période de prévision de trois ans à un taux annuel moyen de 1,6%, tandis que les coûts d'exploitation totaux et les rajustements devraient diminuer respectivement de 2,5% et de 10% par année.

Au cours de la période de trois ans, les banques généreraient un bénéfice net d'environ 10 milliards d'euros par an, générant un rendement du capital investi (RCP), qui augmentera au cours de la période de prévision de trois ans. A la fin de la période, le ROE serait autour de 5%, meilleur résultat du 2007 même s'il est encore inférieur au niveau moyen enregistré avant la crise.

ABI diffuse le rapport de prévision XOUMX-2018 AFO

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