Trieste, Aoste, Biella, Savone et Cagliari sont les provinces les plus touchées par la contraction. A Francfort on "préfère" la crise à l'inflation
Au cours de la dernière année (mai 2023 sur le même mois de 2022), les prêts bancaires aux entreprises italiennes (sociétés non financières) ont diminué de 5% (soit -33,3 milliards d'euros) et parmi les 20 pays de la zone euro, seule Chypre a enregistré une pire résultat que le nôtre. Parmi les grands noms, en revanche, les +7,4% enregistrés par l'Allemagne et les +4,5% par la France se distinguent ; seule l'Espagne a subi une contraction (-2,8 %) qui, en tout cas, a été beaucoup plus contenue que la nôtre.
Pourquoi l'année dernière en Italie les robinets du crédit ont-ils continué à se fermer, alors que dans la plupart du reste de l'Europe cela ne s'est pas produit ?
Les experts soulignent qu'en Italie, le secteur manufacturier génère une grande partie de la demande globale de crédit pour les entreprises. Le ralentissement économique mondial, auquel il faut ajouter la forte hausse du coût de l'argent imposée par la BCE au cours de la dernière année, aurait considérablement affaibli la demande de liquidité. Il convient également de souligner que pendant la période pandémique, de nombreuses entreprises ont augmenté leur épargne. Maintenant que la rémunération des dépôts est parmi les plus basses d'Europe et que les taux de dépôt dépassent largement les 4 %, de nombreuses entreprises trouvent plus commode de se financer en prélevant les ressources affectées à leurs comptes courants. Ce dernier est certainement un aspect positif et confirmé par les données. Au cours de la dernière année, en effet, les dépôts bancaires des entreprises italiennes ont diminué de 4,3 % (soit -21,5 milliards d'euros).
Ces premiers résultats ont été obtenus par le Bureau de recherche du CGIA, qui a élaboré les données mises à disposition par la Banque centrale européenne.
La crise du crédit a surtout touché les très petites entreprises. A Francfort on "préfère" la crise à l'inflation
Depuis 2011, la tendance des prêts bancaires aux entreprises est en baisse constante ; une légère inversion de tendance s'est produite entre les premiers mois de 2020 et septembre 2022, grâce aux mesures de garanties publiques mises en place par les gouvernements Conte 1 et Conte 2 qui ont permis aux entrepreneurs d'accéder plus facilement au crédit. Depuis un an, malheureusement, la tendance a changé de signe.
L'augmentation des taux d'intérêt a contribué de manière significative à réduire le flux de prêts aux activités économiques et les conséquences ont été principalement payées par les petites entreprises. Celles de moins de 20 salariés ont en effet subi une baisse de 7,7% de leurs encours sains (- 9,5 milliards) ; ceux qui en ont au moins 20, en revanche, la baisse a été de moitié : -3,8 % (-22,5 milliards d'euros).
Il est clair que le recours à l'autofinancement ne peut durer longtemps et avec le fort ralentissement de l'économie mondiale en cours, nous risquons de sombrer dans une nouvelle récession. À la lumière de cela, les chercheurs du CGIA émettent l'hypothèse que ces derniers mois à Francfort, il y a eu plus d'une personne qui, à travers l'augmentation continue du coût de l'argent, a "préféré" pousser l'Europe vers une nouvelle crise économique, plutôt que d'avoir l'inflation que les prévisions à fin 2022 estimaient pour l'année en cours en tout cas en forte baisse et sur une valeur moyenne autour de 6%. C'est évidemment une provocation, mais il y a du vrai là-dedans. Je suis ici.
Trieste, Aoste, Biella, Savone et Cagliari sont les zones les plus pénalisées
Parmi les provinces italiennes, la plus touchée en termes de pourcentage par la crise du crédit qui a frappé le pays a été Trieste. Entre mai 2023 et le même mois de 2022, la capitale julienne a enregistré une réduction de 15% des prêts sains (c'est-à-dire nets des prêts non performants) aux entreprises (-673,8 millions d'euros). Aoste suit avec -14,6 % (290,7 millions), Biella avec -12,7 % (-232 millions), Savone avec -12,2 % (251,2 millions) et Cagliari avec -11,6 % (-384,3 millions d'euros). Dans l'absolu, la réalité la plus pénalisée a été Rome avec une contraction de 5,1 milliards d'euros.
Les banques s'enrichissent
Si le retour de l'inflation a conduit à un appauvrissement général des familles italiennes, les banques, en revanche, ont enregistré des résultats bilantaires extraordinairement positifs. En 2022, en effet, les établissements de crédit de notre pays ont totalisé, après impôts, 21,8 milliards d'euros de bénéfices, soit pratiquement 8 milliards de plus qu'en 2021 (+58%). Cette situation s'est également confirmée au cours des six premiers mois de cette année. Parmi les principaux groupes bancaires présents en Italie, le pourcentage de croissance des bénéfices a été très positif. Une seule, BPER BANCA, malgré un bénéfice net de 705 millions d'euros, a enregistré une baisse (-49,1%).
Nous ne pouvons évidemment qu'exprimer une grande satisfaction face à ces résultats ; cela signifie que la gouvernance de ces établissements bancaires s'est révélée de qualité. Toutefois, il apparaît clairement que l'année dernière - avec des taux débiteurs appliqués aux dépôts égaux à zéro point et des taux négatifs appliqués aux prêts ou aux hypothèques s'élevant à environ 5 % - la politique monétaire de la BCE a favorisé la réalisation d'excellents résultats budgétaires obtenus par les établissements de crédit. Maintenant, nous espérons que ces avantages économiques accumulés depuis un an et demi seront partiellement redistribués, reconnaissant par exemple une rémunération "décente" à ceux qui continuent à conserver leur épargne sur leurs comptes bancaires.