Perspectives ABI-cerved: dans le 2019, les créances irrécouvrables des nouvelles entreprises retrouveront leurs niveaux d'avant la crise

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Les taux des entreprises italiennes non performantes tomberont à 2,1% à la fin des deux prochaines années, très proche des niveaux 2008. L'amélioration concerne tous les secteurs économiques, les zones géographiques et de la taille de l'entreprise, avec une dynamique plus limitée pour les micro-entreprises, les entreprises du Centre-Sud et ceux qui sont actifs dans la construction

Estimations pour les prévisions 2017 et 2018-19 dans les perspectives Abi-Cerved mises à jour pour le mois en cours

 

La situation des banques et des entreprises continue de s'améliorer sur les créances douteuses. Au cours des deux prochaines années, en fait, le pourcentage des prêts aux entreprises qui entrent dans l'année dans l'état de souffrance (prêts à taux d'entrée), qui sont la source de la plupart des mauvaises créances accumulées par les banques, continuera à baisser jusqu'à de se fixer sur des valeurs très proches des niveaux d'avant la crise. Une tendance positive qui renforce le fort rebond enregistré en 2017 quand, pour la première fois depuis la crise a commencé, la montagne de mauvaises créances accumulées par les banques italiennes ont montré une diminution importante (-26% en termes nets, après la les huit années précédentes avaient quadruplé), ainsi que le taux de nouvelles créances irrécouvrables, ont chuté de 3,8% de 2016 à 3,2%. La baisse des nouvelles créances douteuses continuera donc plus prononcée dans 2018 quand s'élèvera à 2,5%, et connaîtra un léger ralentissement 2019, à l'arrêt 2,1%, des valeurs proches de celles enregistrées dans 2008 (1,7%). Une amélioration qui couvre tous les secteurs économiques, les zones géographiques et de la taille de l'entreprise considérée, mais moins pour les micro-entreprises du Centre-Sud et ceux qui travaillent dans la construction, en dépit d'un ralentissement marqué du degré de risque, restent en une condition de retard.

Ils sont quelques-unes des estimations et prévisions contenues dans les Perspectives sur les souffrances des entreprises réalisées par Cerved, premier opérateur en Italie dans l'analyse du risque de crédit, et ABI, l'Association bancaire italienne, mise à jour en Février 2018, dans lequel vous mettez à jour 2016 de données , des estimations sont fournies pour le 2017 et les prévisions pour le 2018-19 de deux ans.

"Nos estimations indiquent que les banques et les entreprises non financières se débarrassent progressivement des difficultés qu'elles ont accumulées dans les pires années de la crise économique et que le taux des nouvelles créances douteuses en 2019 reviendra à des niveaux similaires à ceux enregistrés avant la récession - commente Marco Nespolo , PDG de Cerved -. Le fait le plus intéressant, et qui nous donne de l'espoir pour l'avenir, est que la baisse des nouveaux créances douteuses, que nous avions déjà soulignée en 2016 pour les entreprises de plus de dix salariés, touche désormais toutes les tailles d'entreprises, tous les secteurs économiques et régions du pays. Un signe que la santé des entreprises italiennes s'améliore ».

Giovanni Sabatini, directeur général ABI a déclaré: « Les données contenues dans le rapport illustrent les excellents résultats, meilleurs que prévu, le secteur bancaire italien a été en mesure de réaliser en termes de réduction de l'exposition aux prêts non performants. Les prévisions pour les deux prochaines années montrent une nouvelle amélioration de la qualité du crédit, tant en ce qui concerne le stock que les flux de nouvelles créances douteuses. Cela donne à penser que la question de la gestion du volume élevé de prêts non performants hérités de la crise est la solution accélérée et les banques italiennes peuvent revenir à regarder l'avenir avec optimisme, en se concentrant sur la croissance de soutenir le secteur productif « activités.

Sur la base des dernières données disponibles (2017 Décembre), l'année dernière le stock de prêts non productifs accumulés par les banques italiennes, en termes bruts ont été multiplié par cinq entre 2008 et 2016 (de 41 à 201 milliards d'euros), est élevé à 167 milliards en termes bruts, en baisse de 17% par rapport à la fin de 2016, avec une baisse similaire dans le segment des prêts aux entreprises (-18%). La baisse est encore plus encourageant lors de la prise en compte des prêts nets non productifs, qui est passé d'environ 87 milliards d'euros à la fin de 2016 à 64 2017 milliards à la fin (-26%).

Tendances sectorielles - Les Perspectives Abi-Cerved ont mis en évidence une baisse générale des taux d'entrée non performants dans tous les secteurs économiques en 2017, même si de fortes différences subsistent entre les valeurs enregistrées dans les différents secteurs. L'industrie a connu une accélération de l'amélioration amorcée en 2014, le taux d'entrée des créances douteuses étant tombé à 2,4%, contre 3% l'année précédente. La baisse des taux a été plus marquée dans les entreprises de taille moyenne (1,2%), qui ont atteint les niveaux d'avant la crise, et dans les petites et grandes entreprises, qui, l'année dernière, ont considérablement réduit l'écart avec les niveaux d'avant la crise. crise (+0,1 point de pourcentage par rapport à 2008), alors que l'écart reste plus important pour les micro-entreprises (+0,7 point de pourcentage).

Après huit années de croissance soutenue, en 2017 le taux d'entrée des prêts a commencé à décliner aussi dans l'industrie de la construction, de 6,1% de 2016 à 5,2% des 2017, mais restent encore plus élevés que ceux des autres secteurs et loin des niveaux du 2008. Les plus vertueuses sont les grandes entreprises (4,1%), suivies par les petites (5,5%), les moyennes (5,4%) et les micro-entreprises (5,2%).

Même dans le cas des services, la longue tendance négative qui a duré jusqu'à l'ensemble du 2016 s'est inversée au cours des douze derniers mois. Les créances irrécouvrables ont été réduites de 3,6% à 3%, avec des améliorations sur toutes les bandes dimensionnelles analysées. Cette baisse est plus marquée chez les micro-entreprises (de 3,9% à 3,2%) et parmi les petites entreprises (de 2,8% à 2,2%), mais en moyenne (de 2,3% à 1,8%) et les grandes entreprises (de 1,8% à 1,3% ), continuent à être ceux qui ont les meilleures performances.

Tendances territoriales - La baisse générale des taux d'entrée non performants a touché l'ensemble de la péninsule, avec une tendance à réduire l'écart entre les différentes zones italiennes. La dynamique positive s'est poursuivie dans le Nord-Est, avec une baisse des taux de 2,7% à 2,2%, et dans le Nord-Ouest, qui est passé de 3,2% à 2,5%. L'inversion de tendance est évidente dans le Centre-Sud, où les nouveaux créances douteuses ont augmenté tout au long de 2016, et où les taux ont baissé de près d'un point dans le Sud et les îles (de 5,4% à 4,5 %) et plus d'un demi-point en Italie centrale (de 4,7% à 4,1%).

Une analyse de la taille de l'entreprise montre un écart dans la solidité des entreprises encore très évident entre le nord de l'Italie et le sud. Grande Southern Company (avec la baisse des taux de 3,2% à 2,4%) sont moins risqués que les entreprises centrales (baisse de 3% à 2,5%), mais reste loin de la performance des entreprises du Nord-Est et du Nord-Ouest ( 0,9% et 0,8% contre 1,3% de 2016). Un écart évident, même si vous regardez les entreprises de taille moyenne, où de nouvelles souffrances au centre (en baisse par rapport 3,5% à 2,9%) et du Sud (de 4,2% à 3,5%) sont beaucoup plus élevés que ceux rapportés dans le Nord-Ouest (de '1,9% à 1,3%) et au Nord-Est (de 1,6% à 1,1%). Parmi les petites entreprises, celles du Sud ont enregistré la plus marquée diminution (de la 4,8 4% à%), suivie par la Compagnie du Nord-Ouest (de 2,5% all'1,8%), le Centre (du 4 3,4% à%) et du Nord-Est (de 2,1% à 1,6%). Dans les micro-entreprises, cependant, il est plus évident de réduire les disparités géographiques, plus marquée dans l'amélioration du Sud (de 5,6% à 4,7%) et de l'Italie centrale (de 4,9% 4,3%) que dans le Nord-Ouest (de 3,5% à 2,8%) et vers le nord-est (de 3% à 2,5%).

Prévisions pour 2019 - Sur la base des prévisions des Perspectives Abi-Cerved, la baisse des prêts improductifs se poursuivra au cours des deux prochaines années. La baisse sera plus prononcée parmi les micro et petites entreprises, avec des taux attendus de 2,3% et 1,5% respectivement, et plus contenue parmi les moyennes (1,1%) et les grandes entreprises (0,9% ). En 2019, les taux d'entrée non performants reviendront à des niveaux proches de leurs niveaux d'avant la crise dans toutes les tranches de taille, à l'exception des micro-entreprises

En déplaçant l'analyse sur les secteurs, dans l'industrie, les taux descendront sous les niveaux d'avant la crise, à la seule exception des micro-entreprises. Dans les services, l'écart avec les niveaux 2008 sera encore évident dans les petites et micro-entreprises (points 0,3-0,5). En revanche, dans le secteur de la construction, les flux de nouvelles créances irrécouvrables resteront à des niveaux assez élevés (3,3%). Selon les prévisions, des améliorations marquées et diffusées à toutes les régions du 2018 et 2019, mais si les niveaux d'avant la crise du Nord seront récupérés, pour les entreprises dans les souffrances nouvelles centrale et du Sud restent au-dessus des valeurs de 2008. La Southern Company (3,2 de%) continuent d'être plus risqué 2019, suivi du Centre (2,8%), du Nord-Ouest (1,6%) et le Nord (1,4%).

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