Pour la deuxième année consécutive, les créances douteuses accumulées par les banques italiennes ont fortement diminué au 2018 (-39% en termes nets), avec une diminution de milliards de 25 par rapport au mois de septembre 2017. D'une part, cela a été favorisé par la cession de créances improductives par les banques et, d'autre part, par la réduction confirmée des nouveaux prêts improductifs. Dans le même temps, les prêts douteux ont diminué, c'est-à-dire qu'ils ont expiré ou risquent fort de ne pas être payés. La tendance positive est principalement due aux améliorations dans les entreprises: le taux de détérioration pour les entreprises non financières, qui décrit la part des prêts exécution Passé en état de déficience, il est passé de 3,4% au dernier trimestre 2017 à 2,8% au troisième trimestre 2018 (au lieu de 4 au troisième trimestre 2008). Cette réduction est due en partie à la conjoncture économique favorable, mais également à une sélection plus minutieuse dans l'octroi de prêts aux entreprises.
Telles sont les principales preuves issues des nouvelles Perspectives Abi-Cerved sur les prêts improductifs aux entreprises (édition décembre 2018 avec données mises à jour au 30 septembre 2018), qui, grâce à de nouvelles informations sur les bilans, les défauts et le scénario macroéconomique, actualise les données 2017, fournit des estimations pour 2018 et prévisions pour la période de deux ans 2019-20.
La baisse des taux d'entrée non performants s'est également poursuivie en 2018: de 2,8% en 2017 à 2,4% (chiffre estimé) en 2018, avec une baisse qui a touché toutes les tailles d'entreprises, tous les secteurs économiques et toutes les zones territoriales. Les prévisions établies sur la base des modèles ABI-Cerved indiquent que la baisse se poursuivra au cours des deux prochaines années dans l'ensemble de l'économie, mais à un rythme plus lent que le précédent rapport de février 2018: en 2020 l'incidence des nouveaux créances douteuses il s'établira à 2,1%, avec des taux proches des niveaux d'avant crise pour les entreprises d'au moins 10 salariés, pour celles opérant dans l'industrie (en particulier les petites et moyennes entreprises manufacturières) et celles situées dans le Nord. Les micro-entreprises, les entreprises du centre-sud et les entreprises de construction s'éloigneront cependant des pics de risque atteints en pleine crise.
"Même en cas d'aggravation de la situation économique, nous prévoyons à court terme des effets limités sur les nouvelles créances irrécouvrables résultant de prêts à des entreprises. cette - commente Gianandrea De Bernardis, PDG de Cerved - grâce au renforcement des fondamentaux des entreprises que nous observons depuis quelques années et à la sélection plus minutieuse des crédits consentis par les banques après la crise ".
"Les données présentées aujourd’hui confirment que la qualité des actifs des banques opérant en Italie n’a pas cessé: le pourcentage de prêts transférés d’une année sur l’autre en NPL est maintenant tombé au-dessous des niveaux d’avant la crise, mais dans les deux prochaines années, nous prévoyons une nouvelle contraction des flux de nouvelles créances irrécouvrables.». En bref, c’est le jugement de Giovanni Sabatini, directeur général d’Abi, qui souligne que "Ce processus est étroitement lié à la dynamique de l'économie nationale qui, malgré une série de révisions à la baisse, devrait rester positive, même au cours des deux prochaines années. La croissance est donc un facteur clé sur lequel le plus grand engagement de chacun est requis. "
Les prêts non productifs proviennent de prêts accordés à des entreprises
Par conséquent, la diminution du stock de créances irrécouvrables accumulées par les banques italiennes s'est poursuivie dans le 2018. D'après les dernières données disponibles (septembre 2018), le stock s'élevait à un milliard 120 brut (-30,7% sur une base annuelle), avec une nette diminution des prêts émis par des sociétés (-31,1%). Les prêts nets non productifs, qui tiennent compte des ajustements déjà enregistrés par les banques et qui expriment le risque résiduel réel dans les bilans bancaires, sont même inférieurs à un milliard 40 (-39,4% par rapport à 66 en septembre 2017 et -55% par rapport au sommet atteint en novembre). 2015).
Ces améliorations reflètent l'évolution positive des taux d'entrée non performants des sociétés non financières: en termes de montants, de 3,4% mi-2017 à 2,6% au deuxième trimestre 2018; en nombre de prêts, de 3,3% à 2,6%. Si le taux de prêts improductifs reste à des niveaux supérieurs à ceux d'avant la crise (1,5% en 2008), il faut souligner que le flux du total des prêts entrant en état de détérioration est au contraire tombé sous les valeurs 2008 Cela semble indiquer que nous sommes dans une phase terminale du processus de détérioration du crédit - dans laquelle, selon la coutume, les prêts en souffrance (nets de ceux qui retournent à de bonnes performances) se transforment progressivement en prêts non performants, tandis que le flux de créances douteuses qui entrent en insolvabilité (sous forme de créances en souffrance ou de défaut probable). Dans l'ensemble, il s'agit donc d'un scénario positif. En particulier, sur la base des estimations, en 2018, le volume des nouvelles créances douteuses provenant de prêts aux entreprises devrait s'élever à 14 milliards d'euros, -25,8% contre 19 en 2017 et environ un tiers du plus haut historique atteint en 2013 (40 ). Le nombre de créances douteuses a également fortement diminué: le chiffre estimé pour 2018 est d'environ 15 mille, -18% en 2017 et -45% en 2014.
Les données officielles sur les nouvelles créances irrécouvrables incluent des informations détaillées par zone géographique, secteur de production et crédit coupé par les banques, mais pas par taille d'entreprise. Abi et Cerve ont estimé ces indicateurs sur la base des scores de risque individuels que Cerve traite pour les sociétés italiennes.
Depuis le 2017, les taux d’entrée médiocres ont diminué dans toutes les bandes dimensionnelles et, dans le 2018, la tendance s’est maintenue, mais de manière moins marquée: dans les micro et petites entreprises, les estimations sont établies à 2,6% et 1,9% (à partir de 3% et 2,2% de l’année précédente), dans les secteurs moyen et large, nous survolons respectivement 1,4% et 1,1% (contre 1,7% et 1,2%). Dans tous les cas, des débits équivalents ou inférieurs aux valeurs de 2009 sont atteints ou consolidés.
Les prévisions pour le 2020
Sur la base d'un scénario macroéconomique intégrant une croissance de l'économie italienne légèrement supérieure à 1% au cours des deux prochaines années, les taux d'entrée non performantes au cours des deux prochaines années devraient encore diminuer, même à un rythme moins rapide que celui expérimenté dans un passé récent, avec une réduction de 2,4% à 2,3% dans 2019, puis appuyez sur 2,1% du partage dans 2020: un chiffre en forte baisse par rapport au sommet de 2016 mais toujours supérieur aux niveaux d’avant la crise (1,7%). Ces prévisions ont vu une légère détérioration de celles formulées en février dernier pour 2019 (2,1%), reflétant des conditions macroéconomiques moins favorables.
Selon les prévisions pour la gamme de taille, la baisse se poursuivra à un rythme plus rapide parmi les microentreprises et les petites entreprises, alors qu'elle aura tendance à se stabiliser aux niveaux minimaux de la dernière décennie pour les grandes entreprises. Dans toutes les bandes dimensionnelles, dans le 2019, les taux d’entrée médiocres resteront supérieurs aux niveaux d’avant la crise, tandis que dans le 2020, ils devraient atteindre 2,2% parmi les micro-entreprises, 1,7% parmi les petites, 1,3% parmi les moyennes. et à 1,2% parmi les plus grandes entreprises.
Dans le 2020, les écarts de risque entre les secteurs auront tendance à diminuer grâce à la convergence des tendances, avec des taux de décroissance 1,8-2% dans l’industrie, l’agriculture et les services et une forte baisse dans le secteur de la construction (2,5%). ). Des prévisions plus détaillées indiquent qu'à la fin de la période, les taux seront revenus à des niveaux similaires ou inférieurs à ceux d'avant la crise dans l'ensemble du secteur industriel, à la seule exception des micro-entreprises. La baisse se poursuivra également dans la construction et les services.
Dans le 2019, toutes les zones géographiques bénéficieront d’une amélioration généralisée; dans le 2020 au nord, les niveaux d'avant la crise seront presque rétablis, tandis que dans le Centre-Sud, il y aura un écart par rapport aux valeurs du 2008, bien qu'il soit en baisse par rapport aux sommets des dernières années. Avec un mauvais taux d’entrée de 2,9%, les entreprises du Sud seront confirmées comme les plus risquées du 2020, suivies de celles du Centre (2,6%), du Nord-Ouest (1,7%) et du Nord-Est (1,6%).