Le Conseil d'Administration de Leonardo, qui s'est réuni aujourd'hui sous la présidence de Gianni De Gennaro, a approuvé le Business Plan 2018-2022 axé sur les initiatives de croissance du Groupe. Lors de la même réunion, le Conseil d'Administration a examiné les estimations les plus récentes relatives à l'exercice 2017 (dont les résultats définitifs seront examinés pour l'approbation des projets de comptes le 14 mars prochain), ainsi que approuvé le Guide relatif à l'exercice 2018. les perspectives sur les marchés de référence de Leonardo sont généralement positives, en particulier en ce qui concerne les exportations vers les marchés internationaux, ce qui permet à Leonardo d'examiner avec confiance les opportunités qui existent pour ses activités principales.
Ces dernières années, de nombreuses réalisations ont été réalisées dans la construction d'un modèle opérationnel et efficace «One Company». Mais une accélération est nécessaire pour assurer la pérennité de l'entreprise à moyen et long terme, en tirant le meilleur parti de la «One Company», en renforçant la structure de l'entreprise et en améliorant l'approche commerciale.
Le plan d'affaires 2018-2022 est donc basé sur un chemin de transformation qui sera articulé et mis en œuvre dans les domaines suivants:
- Optimisation du modèle opérationnel («Leonardo 2.0») à travers une structure organisationnelle centrale capable de soutenir efficacement l'action des entreprises et de partager / générer les meilleures pratiques, une identité plus forte et une gestion plus intégrée des ressources;
- Une approche plus efficace du client, à travers une forte poussée vers le développement commercial international, un processus de support client et la gestion des clients structurés et transverses et une gouvernance efficace de l'innovation technologique;
- Des investissements visant à soutenir la croissance, axés sur des produits et des technologies clés et sur le développement du réseau commercial;
- Une plus grande focalisation sur les coûts grâce à un programme de transformation des coûts généralisé et transversal pour l'ensemble du Groupe, dans le but d'améliorer la compétitivité des produits et d'investir dans la croissance;
- Rationalisation du portefeuille de produits («Portfolio Reshaping») en mettant l'accent sur l'allocation des ressources sur les activités de base, également par le biais de partenariats.
Traiter, avec des actions ciblées spécifiques, les difficultés temporaires dans le secteur Hélicoptères, confirmant la confiance dans les forces qui le distinguent.
Les hélicoptères sont une entreprise d'excellence au niveau international, avec une stratégie produit solide. La Division dispose d'une gamme de produits phares dans les secteurs de référence, très appréciée des clients, avec une part croissante sur les segments de marché les plus attractifs.
Les difficultés affectant la performance 2017 ont été bien comprises et des actions ont été menées en termes de changement d'organisation, de processus et de personnel. Il y a des signes positifs sur les marchés et un plan clair a été mis en œuvre pour restaurer une rentabilité à deux chiffres en 2020.
Confirmez le guidage 2017
Les résultats obtenus au cours des neuf premiers mois de 2017 et les estimations mises à jour pour le quatrième trimestre suggèrent que le Groupe fermera l'année avec des revenus 2017, le résultat opérationnel ajusté et les flux de trésorerie d'exploitation libre dans la fourchette inférieure du guide, tels que les magazines Novembre 2017 . En ce qui concerne les commandes sont attendues entre € 11,3 et 11,7 milliards en raison du calendrier lié à la finalisation d'un contrat d'exportation C27J, déjà connu d'urgence; la dette est attendue à environ. 2,6 milliards €, y compris l'effet du rachat d'obligations en dollars.
- Revenus € 11,5 - 12,0 mld
- EBITA € 1.050 - 1.100 mil
- FOCF € 500 - 600 mil
Conseils pour l'exercice 2018 - préparer le terrain pour la croissance
Le 2018 est configuré comme une année de consolidation. Les estimations pour l'exercice 2018 sont résumées ci-dessous
- Commandes € 12,5 - 13,0 mld
- Revenus € 11,5 - 12,0 mld
- EBITA € 1.075 - 1.125 mil
- FOCF approx. € 100 mil
- Dette nette du Groupe env. € 2,6 mld
Orientation à moyen terme: plan de croissance durable 2018-2022
Le nouveau plan industriel Leonardo prévoit la réalisation des objectifs suivants au cours des prochaines années 5:
- Croissance annuelle moyenne des ordres (TCAC) 2018-2022 supérieure à 6%, avec un ratio C / B supérieur ou égal à 1;
- Croissance annuelle moyenne des revenus (TCAC) 2018-2022 entre 5% et 6%, soutenue par le solide carnet de commandes et l'acquisition de nouvelles commandes;
- Croissance annuelle moyenne de l'EBITA (CAGR) 2018-2022 entre 8% -10% et une rentabilité attendue supérieure à 10% dans 2020;
- Génération de trésorerie en hausse de 2020, grâce à l'acquisition de nouvelles commandes et à l'amélioration de la rentabilité;
- Maintien d'une structure financière solide et flexible. Engagement inchangé envers une stratégie financière disciplinée dans le but de revenir à une notation de crédit investment grade et de rechercher le juste équilibre entre la réduction de la dette et des charges financières, le soutien nécessaire à l'investissement et une rémunération adéquate des actionnaires.
Leonardo renégocie une nouvelle ligne de crédit renouvelable avec un pool de banques nationales et internationales
La facilité de crédit renouvelable prévoit le versement d'une marge de 75 points de base au-dessus de l'Euribor, en baisse par rapport aux points de base 100 de la transaction 2015 de juillet précédente.
Il sera également réduit à la taille 1,8 milliards d'euros, 2 milliards de la transaction précédente et sera prolongé la date limite pour l'année Février 2023 actuellement sans engagements de remboursement dans le marché des capitaux.
Les conditions de marché favorables ont conduit Leonardo à renégocier cette ligne de crédit afin de réduire les charges financières, confirmant l'assouplissement progressif des besoins en fonds de roulement, tout en maintenant une source de liquidité bancaire conforme aux attentes du marché financier. , y compris les agences de notation de crédit.
La nouvelle RCF sera souscrite par les banques 26, ce qui entraînera une sursouscription pour 3,6 milliards.