La demande dépasse 155 milliards. Forte participation des investisseurs étrangers

Le Ministère de l'Economie et des Finances communique les détails du placement syndiqué du nouveau BTP à 7 ans et de la réouverture du BTP à 30 ans.

Le montant total émis le 9 janvier était égal à 15 milliards d'euros alors que la demande a dépassé 155 milliards, dont environ 75 milliards pour la nouvelle obligation à 7 ans et plus de 80 milliards pour l'obligation à 30 ans.

Plus de 270 investisseurs ont participé au syndicat du BTP à 7 ans, expirant le 15 février 2031, tandis qu'environ 385 ont participé à la réouverture du BTP à 30 ans en cours d'émission, expirant le 1er octobre 2053.

Les gérants du fonds ont souscrit à 42,4% du BTP à 30 ans tandis que pour l'obligation à 7 ans leur participation était de 39,2%. Les banques ont souscrit à 31,4% de l'obligation à 7 ans et à environ 34% de l'obligation à 30 ans.

Lors de la réouverture du BTP à 30 ans, les banques centrales et les institutions gouvernementales ainsi que les fonds de pension et les compagnies d'assurance ont acheté 14,8% de l'émission, tandis que sur l'obligation à 7 ans, la part de ces investisseurs était égale à 26,8%. En particulier, la part des fonds de pension et d'assurance s'est élevée à 8% pour l'obligation à 30 ans et à 2,8% pour la nouvelle obligation à 7 ans, tandis que 6,8% ont été achetés par les banques centrales pour l'obligation à 30 ans et 24% pour l'obligation à 7 ans. nouveau 4,3 ans. Les fonds spéculatifs ont reçu environ 30 % pour le titre à 2,4 ans et 7 % pour le titre à XNUMX ans.

Les deux placements ont connu une participation extraordinairement diversifiée (environ 40 pays), avec un grand intérêt de la part des investisseurs étrangers. En effet, la part allouée à ces dernières était égale à 80,7% pour l'obligation à 7 ans et à 76,6% pour l'obligation à 30 ans. Parmi ceux-ci, la part souscrite par les investisseurs du Royaume-Uni a été particulièrement importante (13,3% sur l'obligation à 7 ans et 15,7% sur l'obligation à 30 ans). Le reste du placement a été alloué en grande partie à l'Europe continentale (36,3% sur l'obligation à 7 ans et 43,6% sur l'obligation à 30 ans), avec les parts les plus significatives attribuées aux investisseurs français (respectivement 10,6%, 7,9% et 6,8%). ), provenant d'Allemagne, d'Autriche et de Suisse (respectivement 5,7% et 6%) et de la péninsule ibérique (respectivement 11,3% et 7,3%) . Dans les pays scandinaves, 11,2% et 1,7% ont été alloués respectivement, tandis que les abonnés du Benelux ont acheté respectivement 0,8% et 3,1%. Le reste du placement a été souscrit par d'autres pays européens, dont la Grèce (7% sur 5,6 ans et 30% sur XNUMX ans).

La part allouée aux investisseurs nord-américains était respectivement de 15,4% et 15,8% sur les obligations à 7 et 30 ans. La participation des investisseurs asiatiques était de 15,5% pour l'obligation à 7 ans alors qu'elle était négligeable pour l'obligation à plus long terme.

Le placement a été réalisé grâce à la constitution d'un syndicat composé de cinq chefs de file, Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A, Crédit Agricole Corp. Inv. Bank, Deutsche Bank A.G., Goldman Sachs Bank Europe SE et J.P. Morgan SE, tandis que tous les autres spécialistes des obligations d'État ont agi en tant que co-chefs de file de l'opération.