Verslag van de president van de Italiaanse bankenvereniging Antonio Patuelli
De wrede conflicten in Oekraïne en het Nabije Oosten hebben de fundamentele beginselen van de menselijke waardigheid hard getroffen. De humanitaire aspecten worden het ernstigst geschonden, maar daarna mogen de risico's voor de economie niet worden onderschat. Deze conflicten leiden, naast het onaanvaardbare geweld, ook tot stijgingen van de energiekosten en verdere inflatiedruk, wat de centrale banken zou kunnen overtuigen tot verdere monetaire verkrapping, met nieuwe risico's van een verzwakking van de economische groei. In deze zeer verergerde context is het noodzakelijk om een plafond te stellen aan de Italiaanse staatsschuld, die in absolute termen niet onbeperkt kan groeien, die middelen wegneemt van publieke sociale initiatieven en het internationale concurrentievermogen van bedrijven benadeelt.
Het decennium van nul- en onder nul-tarieven bracht een revolutie teweeg in de cultuur en gewoonten van sparen. Geconfronteerd met inflatie, stijgende rentetarieven en een afnemende vraag naar krediet zijn innovatieve reflecties en initiatieven nodig. Besparingen moeten altijd worden gerespecteerd en mogen nooit worden afgedwongen door instellingen of buitensporige commerciële druk. Besparingen zijn fundamentele energie voor ontwikkeling en werkgelegenheid: we moeten de belastingdruk op de besparingen die op de middellange en lange termijn in Italië worden geïnvesteerd, hervormen en snel verminderen. Investeringen uit spaargelden in de productieve economie leveren geen opbrengsten op, maar min of meer op risico gebaseerde rendementen.
Het is belangrijk om de opbrengsten die worden geïnvesteerd in productieve activiteiten op de middellange en lange termijn niet te verwarren en te onderscheiden van speculatieve operaties op zeer korte termijn. In Italië worden alleen investeringen in staatsschulden gefaciliteerd, belast door het verlaagde belastingtarief van 12,5% om de plaatsing ervan aan te moedigen.
Voor in liquiditeit geplaatste spaargelden geldt het tarief van 26%. Investeringen in allerlei soorten bedrijven zijn onderworpen aan de maximale belasting: 24% IRES op winst, plus IRAP, plus 26% "dry coupon" op dividenden ontvangen door spaarders, plus de kapitaalbelasting op zegelrecht en de 3,5% toeslag op bankwinsten . Dit is een algemene belastingheffing die hoger is dan 50% en die er niet voor zorgt dat spaargelden worden aangewend voor productieve investeringen. Wij vragen de ECB de inflatie te bestrijden door een nieuwe recessie te voorkomen: bovenal moet de ontwikkeling worden aangemoedigd.
De monetaire verkrapping bestaat uit renteverhogingen, een verlaging van de aankopen van staatsobligaties door de ECB, een stijging van de kosten voor banken van TLTRO-liquiditeitsfinanciering en het wegvallen van de vergoeding voor de verplichte reserve die banken bij de centrale banken moeten aanhouden. De monetaire verkrapping accentueert de sterkere concurrentie tussen banken bij het aantrekken van spaargeld, met een sterke stijging van de rendementen voor spaarders die liquiditeit beleggen met een vooraf vastgestelde looptijd, tegen tarieven die concurreren met die van staatsobligaties.
Beleggingen van spaargelden in banken, vooral met een vooraf vastgestelde looptijd, bestrijden de risico's van kredietrantsoenering in een fase waarin de liquiditeit op de markt sterk is verminderd, een trend die binnenkort zal worden geaccentueerd door de sluiting van de nieuwste TLTRO's. De concurrentie tussen banken verhoogt ook geleidelijk het rendement op de liquiditeit op betaalrekeningen (voornamelijk instrumenten voor incasso en betalingen), die geen vooraf vastgestelde looptijd hebben en geen meerjarige hypotheken en stabiele leningen aan bedrijven en gezinnen kunnen garanderen.
Staatsinstellingen, banken en andere publieke en private financiële actoren concurreren volop met elkaar bij het vergroten van de liquiditeit met rentetarieven en hun looptijden. Spaarders behalen het beste rendement op contante beleggingen door deposito's aan vooraf bepaalde looptijden te koppelen.
Concurrentie met volledige legaliteit, transparantie en controle moeten spaarders altijd garanderen. Na jaren van herkapitalisaties en herstructureringen die door aandeelhouders en banken met opoffering en verantwoordelijkheidsgevoel samen met vakbondsvertegenwoordigers en werknemers zijn uitgevoerd, zijn de risico's, ook internationaal, opnieuw toegenomen: er zijn nieuwe symptomen van kredietverslechtering die verdere prudentiële voorzieningen vereisen voor de toekomstige versterking van de kapitaalsoliditeit van de banken, een voorwaarde voor een solide economie.
We moeten ons van tevoren voorbereiden op de hogere kapitaalvereisten die worden opgelegd door de 'Bazel 3+'-regels, terwijl de risico's van liquiditeitscrises zijn toegenomen: in de VS waren de recente bankencrises liquiditeitscrises. Toen tot iets meer dan een jaar geleden de rente op BOT's en de vrijwillige deposito's van banken bij de ECB negatief was, pasten de banken in Italië geen negatieve rente toe op spaarders. Banken in Italië hebben meer hypotheken met een vaste rente (meer dan 60%) vergeleken met hypotheken met een variabele rente.
De ABI heeft een memorandum gepubliceerd met initiatieven van de banken om kredietnemers in moeilijkheden te helpen het hoofd te bieden aan de groei van de variabele rente: alleen in Italië bestaat de mogelijkheid om hypotheekcontracten te heronderhandelen, zelfs door deze naar concurrerende banken over te hevelen. Er zijn flexibelere regels nodig voor banken, bedrijven en gezinnen om niet-renderende leningen te herstructureren: wij vragen dat de Europese Bankautoriteit (EBA) de inflexibele regelgeving versoepelt die de kredietherstructurering sterk beperkt. Op zijn laatste dag met grote verantwoordelijkheid als gouverneur van de Bank van Italië spreken wij Ignazio Visco oprechte waardering en dank uit voor zijn inzet in jaren van sterke internationale, Europese en nationale complexiteiten en van grote transformaties met de geboorte van de Europese Bankenunie. Gouverneur Visco, een multigetalenteerd en zeer fijn intellectueel, moet ook worden erkend voor zijn anticiperende analyse van de negatieve effecten van de inflatie, voor zijn vooruitziende inzet voor evenwichtige keuzes van het Europese monetaire beleid en voor het feit dat hij de bankencrises heeft aangepakt met preventieve maatregelen. reddingsoperaties die in 2015 werden verhinderd door "rechtsfouten" van de Europese Commissie, die een dubbele veroordeling kregen van het Hof en het Hof van Justitie van de EU, dat oordeelde in het voordeel van het Interbancaire Depositobeschermingsfonds en de Bank van Italië.
Wij bieden onze oprechte felicitaties en beste wensen voor goed werk aan de nieuwe gouverneur van de Bank van Italië, Fabio Panetta, die zeer hoge culturele en professionele kwalificaties heeft verworven en zulke belangrijke en beslissende ervaringen heeft opgedaan, vooral in bijzonder moeilijke jaren, aan de top. van de Bank van Italië, Italië en de Europese Centrale Bank.
De onafhankelijkheid, onpartijdigheid en zeer hoge kwalificatie van de Bank van Italië zijn fundamentele waarden van de Italiaanse soliditeit.