Strategie op korte en middellange termijn bijgewerkt: optimalisatie van kosten en investeringen verhoogd; doelstellingen inzake energietransitie bevestigd en investeringen in verschillende bedrijven die verband houden met het koolstofarm maken van de economie zijn toegenomen. Nieuw beloningsbeleid voor aandeelhouders opgesteld.
Om de effecten van de Covid-19-pandemie op de energiesector aan te pakken in termen van hoge marktvolatiliteit en krimp van de grondstoffenprijzen, heeft Eni zijn korte- en middellangetermijnstrategie bijgewerkt en een nieuw beloningsbeleid voor aandeelhouders ontwikkeld .
Eni's CEO, Claudio Descalzi, merkte op:
“In de periode die ik definieer als de ergste in de geschiedenis van de olie- en gasindustrie, getroffen door de gevolgen van de pandemie en de“ prijzenoorlog ”, reageerde Eni snel en radicaal. We hebben een herziening van onze korte / middellangetermijnstrategie voorbereid door de uitgaven voor kosten en investeringen met 8 miljard euro te verminderen in de tweejarige periode 2020-21, die naar verwachting het meest kritisch zal zijn. Dit zal leiden tot een verandering in het groeiprofiel van de upstream-productie, terwijl de doelstellingen die al zijn gesteld voor de andere bedrijven, die een grote veerkracht vertonen, opnieuw gelanceerd kunnen worden dankzij de toewijzing van extra middelen.
Na de herziening van de strategie hebben we daarom ons beloningsbeleid opnieuw gedefinieerd om het aan te passen aan het huidige scenario, dat naar verwachting volatiel zal zijn en met lagere prijzen dan het vorige. Het beleid is innovatief, omdat het een progressieve basiscomponent combineert die is geparametreerd tot een Brent van ten minste $ 45 / vat met een variabele component die evenredig is met de prijsgroei tot $ 60 / vat, waarna het terugkoopplan opnieuw wordt geactiveerd. Het dividend zal niet langer een vast getal zijn in een wereld die steeds meer onderhevig is aan grote variabiliteit, maar zal een functie zijn van het scenario en de industriële ontwikkeling van de groep die wil blijven groeien door jaarlijks een competitief rendement te bieden aan haar aandeelhouders ”.
Herlancering van het businessplan
In de maanden maart en april voerde Eni een eerste evaluatie uit van de geplande activiteiten voor de jaren 2020 en 2021, waarbij acties werden geïdentificeerd die, met behoud van de hoogste veiligheidsnormen, het mogelijk zullen maken om de uitgaven aan investeringen en kosten te beperken.
De herziening werd vervolgens voortgezet, waardoor het mogelijk werd om nog meer ingrijpende maatregelen te identificeren om de gelduitgaven te rationaliseren en te beperken. In het bijzonder werden voor 2020 totale investeringen en kostenoptimaliseringsacties geïdentificeerd voor respectievelijk 2,6 miljard euro en 1,4 miljard euro, met een verdere vermindering van 300 miljoen euro voor investeringen en 800 miljoen euro. euro voor kosten in vergelijking met wat eerder werd gecommuniceerd. Voor 2021 werden aandelen geïdentificeerd voor in totaal € 3,8 miljard, waarvan € 1,4 miljard voor lagere kosten en 2,4 miljard voor lagere investeringen, een stijging ten opzichte van de eerder gecommuniceerde 2.5-3 miljard van slechts kleine investeringen .
25-30% van de in de twee jaar geconstateerde lagere kosten zal een structureel karakter hebben.
Strategie-update
De herziening van de activiteiten voor de jaren 2020 en 2021, gericht op het handhaven van een solide kapitaalstructuur in aanwezigheid van een depressief en onstabiel prijsscenario, omvatte de herschikking van enkele van de activiteiten die voorzien waren in het plan dat afgelopen februari door de Raad van Bestuur werd goedgekeurd.
De olie- en gasproductie zal nu naar verwachting tegen 2 ongeveer 2023 miljoen vaten-equivalent per dag bereiken en vervolgens een piek bereiken in 2025 met ongeveer 2,05 - 2,10 miljoen vaten-equivalent per dag.
Integendeel, alle andere doelstellingen voor 2023 met betrekking tot de energietransitiebedrijven worden bevestigd. Met name de geïnstalleerde capaciteit voor het opwekken van elektriciteit uit hernieuwbare bronnen zal naar verwachting 3 GW bedragen, terwijl de gas- en elektriciteitsklanten voor de kleinhandel naar verwachting 10,5 miljoen zullen bereiken.
De totale investeringsmanoeuvre in de periode van vier jaar 2020-2023 bedraagt 27 miljard euro, een daling met 4,7 miljard euro in vergelijking met het oorspronkelijk goedgekeurde plan als gevolg van de acties waartoe voor de jaren 2020-2021 in de upstream-activiteiten werd besloten. Omgekeerd werden incrementele middelen van 800 miljoen euro toegewezen aan de transitiebedrijven, en in het bijzonder aan projecten voor bioraffinaderijen, hernieuwbare opwekking en groei van retailklanten, verdeeld over de jaren 2022-2023. De verhoging van de groeidoelstellingen voor deze bedrijven als gevolg van deze grotere toewijzing van middelen zal worden aangekondigd tegen de datum van de volgende strategiepresentatie.
Als gevolg van deze herzieningen zullen "groene" investeringen 17% van de totale uitgaven in de periode van vier jaar vertegenwoordigen (12% in het vorige goedgekeurde plan), wat neerkomt op 26% van de totale investeringen in 2023.
Er zij aan herinnerd dat op 4 juni de oprichting van twee General Management in Eni SpA werd aangekondigd. De afdeling Natuurlijke Hulpbronnen zal de stroomopwaartse olie- en gasportefeuille vanuit een duurzaam perspectief versterken en tevens zorg dragen voor energie-efficiëntie-activiteiten en CO2-afvangprojecten. De afdeling Energie-evolutie zal zich bezighouden met de evolutie van de productie, transformatie en verkoop van producten van fossielen tot bio, blauw en groen. Deze nieuwe organisatiestructuur vertegenwoordigt een fundamentele stap voor de realisatie van Eni's 2050-strategie die waardecreatie, zakelijke duurzaamheid en economische en financiële soliditeit combineert.
Ten slotte heeft Eni op 6 juli een nieuw scenario aangenomen dat uitgaat van een Brent-prijs van $ 60 / vat in reële termen in 2023 in vergelijking met de vorige veronderstelling van $ 70 / vat. Voor de jaren 2020, 2021 en 2022 wordt de prijs geraamd op respectievelijk $ 40, 48 en $ 55 / vat (voorheen $ 45, 55 en $ 70 / vat).
Het nieuwe beloningsbeleid voor aandeelhouders
In het licht van de veranderde context, de hoge volatiliteit en de maatregelen die zijn genomen om de effecten ervan op te vangen, herziet Eni zijn beloningsbeleid voor aandeelhouders om hen maximale zichtbaarheid te geven op de uitkering van dividenden en toekomstige terugkoopplannen.
Het nieuwe beloningsbeleid, geldig voor jaarlijkse Brent-prijzen gelijk aan of hoger dan $ 45 / vat, voorziet in:
- een jaarlijks dividend bestaande uit een basiswaarde die nu is vastgesteld op € 0,36 per aandeel, evenredig met een jaarlijks gemiddelde van Brent gelijk aan minstens $ 45 / vat, en een variabele component die toeneemt naarmate de Brent-prijs stijgt;
- de reactivering van een terugkoopplan van 400 miljoen euro per jaar voor Brent-scenario's variërend van 61 tot 65 $ / vat en van 800 miljoen euro per jaar voor scenario's boven 65 $ / vat.
De basiswaarde van het dividend zal groeien in overeenstemming met de mate van implementatie van de groeistrategie van de Groep en zal elk jaar opnieuw worden beoordeeld.
De variabele component van het dividend wordt gekwantificeerd op basis van het verwachte Brent-gemiddelde voor elk jaar en wordt berekend als een oplopend percentage, tussen 30% en 45%, van de incrementele vrije kasstroom gegenereerd door het scenario (+900 miljoen euro per +5 $ / vat Brent) voor Brent-prijzen boven $ 45 / vat en tot $ 60 / vat.
Het basisdividend van 0,36 euro per aandeel zal ook verzekerd zijn in 2020, ondanks de tot nu toe verwachte gemiddelde jaarlijkse Brent van 40 $ / vat, en zal 1/3 worden betaald met de aanbetaling van september 2020 en 2/3 met het saldo van mei 2021. Voor de volgende jaren, in het geval van een verondersteld jaarlijks Brent-scenario van minder dan $ 45 / vat, zullen de aandelen worden gewaardeerd op basis van het dividend op basis van de omvang van de prijsverlaging en de verwachte duur ervan.
Vanaf 2021 wordt het basisdividend 50% als voorschot en 50% als saldo uitgekeerd, terwijl het oplopende variabele deel samen met het voorschot volledig wordt uitgekeerd in het jaar waarin aan de voorwaarden voor uitkering is voldaan, ook al is dit eerder dan verwacht. van het Eni-scenario.
Indien toegepast op het door Eni aangenomen Brent-scenario, en zonder voorlopig een waardestijging van het basisdividend te veronderstellen, houdt het nieuwe bezoldigingsbeleid in dat een dividend van 0,55, 0,47, 0,56 en 0,70 in contanten wordt uitgekeerd. , € 2020 per aandeel in de jaren 2023 tot XNUMX.
Een terugkoop voor waarden van 400 en 800 miljoen euro per jaar zal volledig worden uitgevoerd in jaren met verwachte Brent-prijzen variërend van respectievelijk 61 tot 65 $ / vat en boven 65 $ / vat, wat een verder element van progressieve groei van de vergoeding.