Voor het tweede achtereenvolgende jaar zijn in het 2018 de oninbare vorderingen van Italiaanse banken (-39% ongeveer netto) duidelijk gedaald, met een afname van 25 miljard in vergelijking met september 2017. Dit werd enerzijds begunstigd door de afstoting van de NPL's door de banken en anderzijds door de bevestigde vermindering van nieuwe stromen van niet-renderende leningen. Tegelijkertijd zijn de leningen met bijzondere waardevermindering gedaald, dwz achterstallig of met een hoge waarschijnlijkheid dat ze niet worden uitbetaald. De positieve trend is vooral te danken aan de verbeteringen bij bedrijven: de mate van verslechtering van niet-financiële bedrijven, die het aandeel van de vorderingen beschrijft uitvoerend doorgegeven aan de status van impaired, daalde van het 3,4% van het laatste kwartaal 2017 naar het 2,8% van het derde kwartaal 2018 (het was het 4% in het derde kwartaal 2008). Deze daling werd deels veroorzaakt door de gunstige economische situatie, maar ook door de zorgvuldiger selectie bij het verstrekken van krediet aan bedrijven.
Dit zijn de belangrijkste bewijzen die naar voren kwamen uit de nieuwe Abi-Cerved Outlook over slechte leningen van bedrijven (uitgave december 2018 met gegevens bijgewerkt tot 30 september 2018), die, dankzij nieuwe informatie over balansen, wanbetalingen en het macro-economische scenario, de gegevens van 2017 actualiseert voor 2018 en prognoses voor de periode van twee jaar 2019-20.
De daling van de niet-renderende instappercentages zette zich ook in 2018 voort: van 2,8% in 2017 tot 2,4% (geschatte gegevens) in 2018, met een daling die alle bedrijfsgroottes, alle economische sectoren en alle territoriale gebieden. De prognoses die zijn opgesteld op basis van de ABI-Cerved-modellen geven aan dat de achteruitgang de komende twee jaar in de hele economie zal doorzetten, zij het in een langzamer tempo dan het vorige rapport van februari 2018: in 2020 de incidentie van nieuwe slechte leningen het zal 2,1% bedragen, met tarieven die dicht bij het niveau van vóór de crisis liggen voor bedrijven met minstens 10 werknemers, voor bedrijven die actief zijn in de industrie (in het bijzonder kleine en middelgrote productiebedrijven) en voor bedrijven in het noorden. Micro-ondernemingen, Centraal-Zuid-bedrijven en bouwbedrijven zullen echter afstand nemen van de risicopieken die in een volledige crisis zijn bereikt.
"Zelfs in het geval van een verslechtering van de economische situatie, verwachten we op korte termijn beperkte effecten op nieuwe niet-renderende leningen afkomstig van leningen aan bedrijven. deze - zegt Gianandrea De Bernardis, CEO van Cerved - dankzij de versterking van de fundamentals van het bedrijf, die we al enkele jaren waarnemen en naar de meer zorgvuldige selectie van het krediet dat banken na de crisis hebben gemaakt ".
"De vandaag gepresenteerde gegevens bevestigen dat de verbetering van de kwaliteit van de activa van banken die in Italië actief zijn, niet stopt: niet alleen het percentage kredieten dat tijdens het jaar van prestatie naar NPL migreert, is nu gedaald tot onder het niveau van vóór de crisis, maar in de komende twee jaar wordt ook een verdere krimp verwacht van de stromen van nieuw lijden". Dit is, kort samengevat, het oordeel van Giovanni Sabatini, directeur-generaal van de ABI, die benadrukt dat "dit proces hangt nauw samen met de dynamiek van de nationale economie, die ondanks een neerwaartse bijstelling naar verwachting ook in de komende twee jaar een positief tempo zal handhaven. Groei is daarom een sleutelfactor, waarvoor ieders maximale inzet nodig is. "
Niet-renderende bankleningen afkomstig van leningen aan bedrijven
In 2018 ging de daling van de voorraad slechte leningen die geaccumuleerd werd door Italiaanse banken daarom door. Uit de meest recente gegevens die beschikbaar zijn (2018 in september), staat het aandeel op bruto 120 miljard (-30,7% op jaarbasis), met een duidelijke daling van leningen afkomstig van bedrijven (-31,1%). De netto niet-renderende leningen, die rekening houden met de aanpassingen die al door de banken zijn verwerkt en die het werkelijke resterende risico in bankbalansen weergeven, liggen zelfs onder de 40 miljard (-39,4% vergeleken met 66 in september 2017 en -55% in vergelijking met de piek in november 2015).
Deze verbeteringen weerspiegelen de positieve trend in de niet-renderende instappercentages van niet-financiële ondernemingen: in termen van bedragen, van 3,4% medio 2017 tot 2,6% in het tweede kwartaal van 2018; in termen van aantal leningen, van 3,3% naar 2,6%. Hoewel het percentage niet-renderende leningen op een hoger niveau blijft dan vóór de crisis (1,5% in 2008), moet worden benadrukt dat de stroom van het totaal aan leningen die de staat van verslechtering binnenkomen, nu onder de waarden is gedaald 2008 Dit lijkt erop te wijzen dat we ons in een staartfase bevinden van het kredietverslechteringsproces - waarin, volgens de gewoonte, achterstallige leningen (na aftrek van goed presterende) geleidelijk worden omgezet in niet-renderende leningen, terwijl de stroom van uitstaande leningen die in staat van insolventie komen (in de vorm van achterstallige leningen of waarschijnlijke wanbetaling). Al met al is dit dus een positief scenario. Op basis van schattingen zou met name in 2018 het volume aan nieuwe dubieuze leningen afkomstig van leningen aan bedrijven € 14 miljard moeten bedragen, -25,8% vergeleken met 19 in 2017 en ongeveer een derde van het hoogste niveau ooit bereikt in 2013 (40 ). Ook het aantal niet-renderende leningen is sterk gedaald: het geschatte aantal voor 2018 ligt rond de 15 duizend, -18% ten opzichte van 2017 en -45% ten opzichte van 2014.
De officiële gegevens over nieuwe niet-renderende leningen omvatten details per geografisch gebied, productiesectoren en kredietverlaging door banken, maar niet naar bedrijfsgrootte. Abi en Cerved hebben deze indicatoren geschat op basis van de individuele risicoscores die Cerved uitgewerkt voor Italiaanse bedrijven.
Sinds 2017 zijn de tarieven van non-performing loans gedaald in alle dimensionale banden en in 2018 is de trend voortgezet, zij het minder uitgesproken: in micro- en kleine bedrijven worden ze geschat op 2,6% en 1,9% (van 3% en 2,2% van het voorgaande jaar), in de middelgrote en grote klassen zijn respectievelijk op 1,4% en 1,1% (tegen 1,7% en 1,2%). In alle gevallen worden tarieven gelijk aan of lager dan de waarden van 2009 bereikt of geconsolideerd.
Prognoses bij 2020
Op basis van een macro-economisch scenario dat voor de komende twee jaar een groei van de Italiaanse economie van iets meer dan 1% inhoudt, zullen de percentages van dubieuze debiteuren in de komende twee jaar naar verwachting verder dalen, zij het in een langzamer tempo dan ervaren in het recente verleden, met een vermindering van 2,4% naar 2,3% in 2019, om vervolgens 2,1% -aandeel in de 2020 aan te raken: een sterk dalend cijfer van de 2016-piek maar nog steeds hoger dan het niveau van vóór de crisis (1,7%). Deze prognoses laten een lichte verslechtering zien in die welke in februari jongstleden werden geformuleerd voor de 2019 (2,1%), als gevolg van minder gunstige macro-economische omstandigheden.
Volgens prognoses van de omvang zal de achteruitgang in micro-ondernemingen en kleine bedrijven sneller doorgaan, terwijl deze zich bij grote bedrijven zal stabiliseren op het minimumniveau van het afgelopen decennium. In alle dimensionale banden blijven de percentages van niet-renderende leningen in 2019 nog steeds hoger dan het niveau van vóór de crisis, terwijl ze in 2020 worden verwacht bij 2,2% bij micro-ondernemingen, bij 1,7% bij kleine bedrijven, bij 1,3% bij middelgrote ondernemingen en voor 1,2% bij de grootste bedrijven.
In de 2020 zullen de risicoverschillen tussen sectoren doorgaans dalen als gevolg van een convergentie van trends, met vervalpercentages bij 1,8-2% in de industrie, landbouw en diensten en een scherpe daling in de bouwsector (2,5% ). Uit de gedetailleerdere prognoses blijkt dat aan het einde van de periode de tarieven in de industriële sector, met uitzondering van micro-ondernemingen, op een vergelijkbaar niveau of onder het niveau van vóór de crisis zijn teruggekeerd. De daling zal ook in de bouw en services worden voortgezet.
In 2019 zullen alle geografische gebieden profiteren van een brede verbetering; in de 2020 in het noorden zullen de niveaus van vóór de crisis bijna worden hersteld, terwijl in het midden-zuiden een gat zal worden behouden met betrekking tot de waarden van de 2008, hoewel lager dan de pieken van de afgelopen jaren. Met een percentage van non-performing entry van de 2,9 zullen% bedrijven in het zuiden de meest risicovolle in de 2020 blijven, gevolgd door die in het Center (2,6%), de North West (1,7%) en de North East (1,6%).