Rusland gaat een joint venture op het gebied van aardgas "inkrimpen", waardoor zijn investeringen in gevaar komen Shell en twee Japanse energiebedrijven.
Een decreet dat afgelopen donderdag is uitgevaardigd door de president Vladimir Poetin riguarda il Sachalin-2, een project in het Russische Verre Oosten dat dient als exporteur van vloeibaar aardgas naar Japan.
Het besluit van het Kremlin heeft in Japan tot veel bezorgdheid geleid. Gazprom heeft 50% controle in Sakhalin-2, gevolgd door Shell met 27,5%, e Mitsui e Mitsubishi, twee in Japan gevestigde energiebedrijven met aandelen van in totaal 22,5%.
Het decreet bepaalt dat een nieuw bedrijf Sakhalin-2 zal overnemen en dat: de drie buitenlandse investeerders hebben een maand de tijd om de Russische regering te vragen hun belang in de nieuwe onderneming te behouden.
Shell zei een maand geleden dat het zijn belang in de joint venture wilde opgeven, na sancties tegen Rusland, hoewel het afgelopen vrijdag zei dat het de implicaties van de Russische stap zorgvuldig "afweegde".
Shell heeft echter al voor 1,6 miljard dollar aan Sakhalin-2 afgeschreven.
De beslissing van Poetin komt voor het eerst op een internationaal project sinds hij afgelopen februari Oekraïne binnenviel.
Rusland heeft in het verleden de voorkeur gegeven aan buitenlandse bedrijven vanwege hun betrokkenheid bij kapitaal en technologie, terwijl ze altijd de controle over het bedrijf hebben behouden.
Shell was een pionier in de ontwikkeling van Sakhalin-2, dat zijn hoofdkantoor heeft op het eiland Sakhalin in de Stille Oceaan en de eerste fabriek voor vloeibaar aardgas in Rusland was, die in 2009 zijn eerste lading naar Japan verscheepte.
De uitvoering van het project is echter altijd ingewikkeld geweest omdat de winningslocatie afgelegen en ruig is en het gas van het ijskoude water voor de noordkust van het eiland naar een vloeibaarmakings- en exportterminal in de warmere zee naar het zuiden moet worden getransporteerd .
Shell had oorspronkelijk een meerderheidsbelang, maar werd het doelwit van de Russische autoriteiten op beschuldiging van milieuschendingen.
In 2007 bezweken Shell en haar Japanse partners onder druk om bedrijfsaandelen te verkopen ten gunste van volledige controle over Gazprom.
Poetin zou dezelfde kant op kunnen gaan met een ander project op het eiland, de Sachalin-1-pijpleiding. Het pand werd beheerd door Exxon Mobil, dat een aanzienlijk minderheidsbelang heeft en, net als Shell, ook zei zich terug te trekken uit het partnerschap met Rusland. In de afgelopen maanden is de olie-export van de fabriek drastisch gedaald.
In juni haalden geen tankers ruwe olie uit de faciliteit, vergeleken met een eerder gemiddelde van ongeveer één schip om de drie dagen, zei Viktor Katona, een analist bij Kpler, een olietransportbedrijf.
Het nieuwe decreet van Poetin zal geen directe schade toebrengen aan Shell, dat door de hoge olie- en gasprijzen een recordwinst boekte van $ 9,1 miljard in het eerste kwartaal van dit jaar.
Het Kremlin kan echter andere krachtige maatregelen aankondigen tegen westerse oliemaatschappijen die nog middelen in Rusland hebben.
Shell heeft afgelopen mei haar tankstations in Rusland verkocht aan Lukoil, een particulier Russisch bedrijf. Als het Sakhalin-2 opgeeft, verliest Shell ook zijn aandeel in vloeibaar gemaakt aardgas dat door het project wordt geëxporteerd, wat neerkomt op ongeveer 5% van het wereldwijde LNG van het bedrijf.
Volgens Alexander McColl, de analist van Bernstein, het verlies van Sakhalin 2 "veranderde de spelregels niet " voor Shell, hoewel de belangrijkste zorg zou zijn het in stand houden van een regelmatige stroom brandstoftoevoer van Sakhalin-2 naar Japan en andere landen in de regio
De faciliteit zou kunnen blijven opereren onder de nieuwe eigenaar, maar het ontbreken van een LNG-operator zoals Shell om met Gazprom samen te werken, zal niet bijdragen aan een vlotte levering van de koolwaterstof, zei McColl.
Zowel Mitsui als Mitsubishi hebben gezegd dat er tot nu toe geen impact is geweest op de productie van Sakhalin-2.
Sakhalin-2 is van groot belang voor Japan, aangezien het ongeveer 8% van het vloeibare aardgas van het land levert, een pijler van de energie-industrie die de afgelopen jaren al onder druk stond. Na de kernfusie van Fukushima in 2011 nam Japan vloeibaar aardgas over als schonere brandstof dan steenkool en veiliger dan kernenergie.
Ongeveer een derde van de elektriciteit in Japan komt nu van elektriciteitscentrales die LNG verbranden.
In de afgelopen maanden zijn de prijzen echter gestegen, omdat Japanse kopers concurreerden met nutsbedrijven in Europa die worstelen om de gastekorten uit Rusland te compenseren.
Nadat westerse oliemaatschappijen hun voornemen hadden aangekondigd Rusland te verlaten na de invasie van Oekraïne, heeft de premier fumio kishida zei Japan kan het zich niet veroorloven zich terug te trekken uit Sakhalin-2, die hij beschreef als "uiterst belangrijk voor de energiezekerheid van Japan".
Na het decreet van Poetin dat ook Japanse bedrijven wil overnemen, zei Kishida echter dat de regering zich moet houden "een waakzaam oog op het soort verzoeken" die de nieuwe overeenkomst zou kunnen inhouden.