Raport Prezesa Włoskiego Stowarzyszenia Bankowego Antonio Patuelli
Okrutne konflikty na Ukrainie i na Bliskim Wschodzie mocno uderzają w podstawowe zasady godności ludzkiej. Najpoważniej naruszane są aspekty humanitarne, ale zaraz po nich nie należy lekceważyć zagrożeń dla gospodarki. Konflikty te, oprócz niedopuszczalnej przemocy, prowadzą także do wzrostu kosztów energii i dalszej presji inflacyjnej, która może skłonić banki centralne do dalszego zacieśnienia polityki pieniężnej, niosąc za sobą nowe ryzyko osłabienia wzrostu gospodarczego. W tej bardzo trudnej sytuacji konieczne jest ustalenie pułapu włoskiego długu publicznego, który nie może rosnąć w wartościach bezwzględnych w nieskończoność i który odbiera zasoby publicznym inicjatywom społecznym i penalizuje międzynarodową konkurencyjność przedsiębiorstw.
Dekada stóp zerowych i poniżej zera zrewolucjonizowała kulturę i nawyki oszczędzania. W obliczu inflacji, rosnących stóp procentowych i spadku popytu na kredyt potrzebne są innowacyjne refleksje i inicjatywy. Oszczędności należy zawsze szanować i nigdy nie są one wymuszane przez instytucje ani nadmierną presję komercyjną. Oszczędności są podstawową energią dla rozwoju i zatrudnienia: musimy zreformować i szybko zmniejszyć obciążenie podatkowe oszczędności zainwestowanych we Włoszech w perspektywie średnio- i długoterminowej. Inwestycje oszczędności w produktywną gospodarkę nie generują rent, ale zwroty w mniejszym lub większym stopniu oparte na ryzyku.
Ważne jest, aby nie mylić i nie odróżniać zysków inwestowanych w średnio- i długoterminową działalność produkcyjną od bardzo krótkoterminowych operacji spekulacyjnych. We Włoszech ułatwione są jedynie inwestycje w dług publiczny, obciążone obniżoną stawką podatku w wysokości 12,5%, aby zachęcić do ich lokowania.
Oszczędności lokowane w płynności podlegają stawce 26%. Inwestycje w wszelkiego rodzaju przedsiębiorstwa podlegają maksymalnemu opodatkowaniu: 24% IRES od zysków plus IRAP, plus 26% „suchego kuponu” od dywidend otrzymywanych przez oszczędzających, plus podatek kapitałowy od opłaty skarbowej i 3,5% dopłaty od zysków banków . Jest to ogólne opodatkowanie przekraczające 50% i nie zachęcające do przeznaczania oszczędności na inwestycje produkcyjne. Wzywamy EBC do walki z inflacją poprzez unikanie nowej recesji: przede wszystkim należy wspierać rozwój.
Zacieśnienie monetarne polega na podwyżkach stóp procentowych, ograniczeniu zakupów obligacji rządowych przez EBC, wzroście kosztów dla banków finansowania płynności TLTRO oraz zniesieniu wynagrodzenia z tytułu rezerwy obowiązkowej, którą banki muszą trzymać w bankach centralnych. Zaostrzenie polityki pieniężnej uwydatnia silniejszą konkurencję między bankami w zakresie gromadzenia oszczędności, powodując gwałtowny wzrost zysków oszczędzających, którzy inwestują płynność na wcześniej ustalony okres, przy oprocentowaniu konkurencyjnym w stosunku do obligacji rządowych.
Inwestycje oszczędności w bankach, zwłaszcza na określony czas, eliminują ryzyko racjonowania kredytu w fazie, w której płynność na rynku została znacznie zmniejszona, co wkrótce zostanie uwydatnione wraz z zawarciem najnowszych TLTRO. Konkurencja między bankami powoduje także stopniowe zwiększanie zwrotów z płynności na rachunkach bieżących (przede wszystkim instrumentach inkasa i płatności), które nie mają z góry ustalonego okresu trwania i nie mogą zagwarantować wieloletnich kredytów hipotecznych i stabilnych kredytów dla przedsiębiorstw i rodzin.
Państwo, banki i inni publiczni i prywatni operatorzy finansowi stanowią pełną konkurencję w zwiększaniu płynności za pomocą stóp procentowych i ich czasu trwania. Oszczędzający uzyskują najlepszy zwrot z inwestycji gotówkowych, wiążąc depozyty z określonymi terminami zapadalności.
Konkurencja przy pełnej legalności, przejrzystości i kontroli musi zawsze gwarantować oszczędzających. Po latach dokapitalizowań i restrukturyzacji prowadzonych przez akcjonariuszy i banki z wyrzeczeniami i poczuciem odpowiedzialności wspólnie z przedstawicielami związków zawodowych i pracownikami, ryzyka, w tym międzynarodowe, ponownie wzrosły: pojawiają się nowe symptomy pogorszenia warunków kredytowania, które wymagają dalszych przepisów ostrożnościowych dla przyszłego wzmocnienia solidności kapitałowej banków, co jest warunkiem wstępnym solidnej gospodarki.
Musimy przygotować się z wyprzedzeniem na wyższe progi wymogów kapitałowych nałożone przez zasady „Bazylea 3+”, podczas gdy ryzyko kryzysów płynności wzrosło: w USA ostatnie kryzysy bankowe były kryzysami płynności. Kiedy jeszcze nieco ponad rok temu oprocentowanie BOT i dobrowolnych depozytów banków w EBC było ujemne, banki we Włoszech nie stosowały ujemnych stawek wobec oszczędzających. Banki we Włoszech mają większy ładunek kredytów hipotecznych o stałym oprocentowaniu (ponad 60%) w porównaniu do kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu.
ABI opublikowało memorandum dotyczące inicjatyw bankowych, które mają pomóc kredytobiorcom znajdującym się w trudnej sytuacji w radzeniu sobie ze wzrostem zmiennych stóp procentowych: tylko we Włoszech istnieje możliwość renegocjacji umów kredytu hipotecznego nawet poprzez przeniesienie ich do konkurencyjnych banków. Bankom, przedsiębiorstwom i rodzinom potrzebne są bardziej elastyczne zasady restrukturyzacji kredytów zagrożonych: zwracamy się do Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego (EBA) o złagodzenie sztywnych przepisów, które znacznie ograniczają restrukturyzację kredytów. W ostatnim dniu jego wysokiej odpowiedzialności jako prezesa Banku Włoch kierujemy się do Ignazio Visco ze szczerym uznaniem i podziękowaniami za jego zaangażowanie w latach silnych zawiłości międzynarodowych, europejskich i krajowych oraz wielkich przemian wraz z narodzinami Europejskiej Unii Bankowej. Gubernator Visco, wszechstronnie utalentowany i bardzo bystry intelektualista, należy również docenić za jego wyprzedzającą analizę negatywnych skutków inflacji, za jego dalekowzroczne zaangażowanie w wyważone wybory w zakresie europejskiej polityki pieniężnej oraz za stawienie czoła kryzysom bankowym za pomocą środków zapobiegawczych ratunkowych, którym w 2015 r. zapobiegły „naruszenia prawa” Komisji Europejskiej, która spotkała się z podwójnym potępieniem przez Trybunał i Trybunał Sprawiedliwości UE, który orzekł na korzyść Międzybankowego Funduszu Ochrony Depozytów i Banku Włoch.
Składamy najszczersze gratulacje i najlepsze życzenia dobrej pracy nowemu prezesowi Banku Włoch Fabio Panetcie, który zdobył bardzo wysokie kwalifikacje kulturowe i zawodowe oraz tak ważne i zdecydowane doświadczenia, zwłaszcza w szczególnie trudnych latach na szczycie Banku Włoch, Włoch i Europejskiego Banku Centralnego.
Niezależność, bezstronność i bardzo wysokie kwalifikacje Banku Włoch są podstawowymi wartościami solidności Włoch.