Aktualizacja strategii krótko- i średnioterminowej: zwiększona optymalizacja kosztów i inwestycji; Potwierdzono cele transformacji energetycznej i zwiększyły się inwestycje w różne przedsiębiorstwa związane z dekarbonizacją. Sformułowanie nowej polityki wynagrodzeń akcjonariuszy.
W celu zaradzenia skutkom pandemii Covid-19 dla sektora energetycznego w zakresie dużej zmienności rynkowej i spadków cen surowców, Eni zaktualizowała krótko- i średnioterminową strategię oraz opracowała nową politykę wynagrodzeń akcjonariuszy .
Claudio Descalzi, dyrektor generalny Eni, skomentował:
„W okresie, który określam jako najgorszy w historii przemysłu naftowo-gazowego, dotkniętego skutkami pandemii i„ wojny cenowej ”, reakcja Eni była szybka i radykalna. Przygotowaliśmy przegląd naszej krótko / średnioterminowej strategii poprzez zmniejszenie wydatków na koszty i inwestycje o 8 mld euro w dwuletnim okresie 2020-21, który, jak oczekujemy, będzie najbardziej krytyczny. Doprowadzi to do zmiany profilu wzrostu produkcji upstream, podczas gdy cele już postawione innym biznesom, które wykazują dużą odporność, mogą zostać ponownie uruchomione dzięki alokacji dodatkowych zasobów.
Po zakończeniu przeglądu strategii zredefiniowaliśmy zatem naszą politykę wynagrodzeń, aby dostosować ją do obecnego scenariusza, który będzie zmienny i będzie charakteryzował się niższymi cenami niż poprzedni. Polityka jest innowacyjna, ponieważ łączy progresywny podstawowy komponent sparametryzowany na Brent co najmniej 45 USD / baryłkę ze zmiennym składnikiem współmiernym do wzrostu ceny do 60 USD / baryłkę, po przekroczeniu którego plan odkupu zostanie reaktywowany. Dywidenda nie będzie już stałą liczbą w świecie, w którym panuje coraz większa zmienność, ale będzie funkcją scenariusza i rozwoju przemysłowego grupy, która chce nadal rosnąć, oferując swoim akcjonariuszom co roku konkurencyjny zwrot ”.
Ponowne uruchomienie biznesplanu
W marcu i kwietniu Eni dokonała pierwszego przeglądu działań zaplanowanych na lata 2020 i 2021, wskazując działania, które przy zachowaniu najwyższych standardów bezpieczeństwa pozwolą na ograniczenie nakładów inwestycyjnych i kosztów.
Przegląd był następnie kontynuowany, umożliwiając zidentyfikowanie jeszcze bardziej zdecydowanych środków racjonalizacji i ograniczenia wydatków pieniężnych. W szczególności na 2020 r. Ogólne inwestycje i działania optymalizujące koszty określono odpowiednio na 2,6 mld euro i 1,4 mld euro, z dalszą redukcją o 300 mln euro na inwestycje i 800 mln euro. euro za koszty w porównaniu z wcześniejszymi informacjami. W 2021 r. Określono akcje o łącznej wartości 3,8 mld euro, z czego 1,4 mld euro za niższe koszty i 2,4 mld euro za niższe inwestycje, co stanowi wzrost w porównaniu z 2.5–3 mld tylko niewielkich inwestycji, o których wcześniej poinformowano. .
25-30% niższych kosztów zidentyfikowanych w ciągu dwóch lat będzie miało charakter strukturalny.
Aktualizacja strategii
Przegląd działań na lata 2020 i 2021, mający na celu utrzymanie solidnej struktury kapitałowej w obliczu obniżonego i niestabilnego scenariusza cenowego, obejmował przesunięcie niektórych działań przewidzianych w planie zatwierdzonym w lutym przez Zarząd.
Oczekuje się, że produkcja ropy i gazu osiągnie obecnie około 2 mln ekwiwalentów baryłek dziennie do 2023 r., A następnie osiągnie szczyt do 2025 r. Z około 2,05 - 2,10 mln baryłek ekwiwalentu dziennie.
Wręcz przeciwnie, wszystkie pozostałe cele do 2023 r. Odnoszące się do przedsiębiorstw związanych z transformacją energetyczną zostały potwierdzone. W szczególności oczekuje się, że zainstalowana moc wytwarzania energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych osiągnie 3 GW, a detaliczni odbiorcy gazu i energii osiągną 10,5 mln.
Całkowity manewr inwestycyjny w czteroletnim okresie 2020-2023 wynosi 27 mld euro, czyli o 4,7 mld euro mniej w porównaniu z pierwotnie zatwierdzonym planem w wyniku działań podjętych na lata 2020-2021 w segmencie Upstream. I odwrotnie, dodatkowe fundusze w wysokości 800 mln euro zostały przeznaczone na przedsiębiorstwa w okresie przejściowym, w szczególności na projekty dotyczące biorafinerii, wytwarzania energii odnawialnej i wzrostu liczby klientów detalicznych, podzielone na lata 2022-2023. Wzrost celów rozwojowych dla tych biznesów w następstwie tej większej alokacji zasobów zostanie ogłoszony przed datą kolejnej prezentacji strategii.
W wyniku tych zmian „zielone” inwestycje będą stanowić 17% całkowitych wydatków w okresie czterech lat (12% w poprzednim zatwierdzonym planie), osiągając 26% całkowitych inwestycji w 2023 r.
Przypomnijmy, że 4 czerwca ogłoszono powołanie dwóch Zarządu Głównego w Eni SpA. Departament Zasobów Naturalnych zwiększy portfel wydobycia ropy i gazu z perspektywy zrównoważonego rozwoju, zajmując się również działaniami w zakresie efektywności energetycznej i projektami wychwytywania CO2. Dział Ewolucji Energii zajmie się ewolucją działalności w zakresie wytwarzania, przetwarzania i sprzedaży produktów od kopalnych do bio, niebieskiej i zielonej. Ta nowa struktura organizacyjna stanowi fundamentalny krok w realizacji strategii Eni do roku 2050, która łączy tworzenie wartości, zrównoważony rozwój biznesowy oraz stabilność ekonomiczną i finansową.
Wreszcie, 6 lipca Eni przyjęła nowy scenariusz, który przewiduje cenę Brenta na poziomie 60 USD / baryłkę w ujęciu realnym w 2023 r. W porównaniu z poprzednim założeniem 70 USD / baryłkę. W latach 2020, 2021 i 2022 spodziewana cena to odpowiednio 40, 48 i 55 $ za baryłkę (wcześniej 45, 55 i 70 $ za baryłkę).
Nowa polityka wynagrodzeń akcjonariuszy
W obliczu zmienionego kontekstu, jego dużej zmienności i działań podjętych w celu zaradzenia jej skutkom, Eni dokonuje przeglądu polityki wynagrodzeń akcjonariuszy, aby zapewnić im maksymalną widoczność dystrybucji dywidend i planów odkupu w przyszłości.
Nowa polityka wynagrodzeń, obowiązująca dla rocznych cen Brent równych lub wyższych niż 45 USD / baryłka, przewiduje:
- roczna dywidenda składająca się z wartości bazowej ustalonej obecnie na 0,36 EUR na akcję, współmiernej do średniej rocznej Brent równej co najmniej 45 USD / baryłkę oraz zmiennego składnika, który rośnie wraz ze wzrostem ceny Brent;
- reaktywacja planu wykupu w wysokości 400 mln euro rocznie dla scenariuszy Brent od 61 do 65 USD / baryłkę i 800 mln euro rocznie dla scenariuszy powyżej 65 USD / baryłkę.
Bazowa wartość dywidendy będzie rosła w zależności od stopnia realizacji strategii rozwoju Grupy i będzie corocznie aktualizowana.
Zmienny składnik dywidendy jest określany ilościowo na podstawie średniej Brent oczekiwanej na każdy rok i obliczany jako rosnący procent, od 30% do 45%, przyrostowego wolnego przepływu środków pieniężnych generowanego przez scenariusz (+900 mln euro co +5 USD / baryłkę Brenta) przy cenach Brent powyżej 45 USD / baryłkę i do 60 USD / baryłkę.
Podstawowa dywidenda w wysokości 0,36 euro na akcję zostanie również zapewniona w 2020 r., Pomimo dotychczasowej prognozy średniorocznego Brenta na poziomie 40 USD / baryłkę i zostanie wypłacona w 1/3 z depozytem z września 2020 r. I 2/3 z depozytem z września 2021 r. bilans z maja 45 r. W kolejnych latach, w przypadku zakładanego rocznego scenariusza Brent poniżej XNUMX USD / baryłkę, wycena akcji będzie oparta na dywidendzie na podstawie zakresu obniżki ceny i przewidywanego czasu jej trwania.
Od 2021 r. Dywidenda podstawowa będzie wypłacana w wysokości 50% jako zaliczka i 50% jako saldo, natomiast rosnący składnik zmienny będzie wypłacany w całości wraz z zaliczką w roku, w którym spełnione są warunki jej wypłaty, nawet jeśli wcześniej niż oczekiwano. ze scenariusza Eni.
Nowa polityka wynagrodzeń zakłada wypłatę dywidendy w wysokości 0,55, 0,47, 0,56 i 0,70 w gotówce, w przypadku scenariusza Brent przyjętego przez Eni i nie zakładając na razie wzrostu wartości dywidendy podstawowej. , 2020 euro na akcję w latach 2023-XNUMX.
Odkup o wartości 400 i 800 mln euro rocznie zostanie przeprowadzony w całości w latach, przy spodziewanych cenach Brent odpowiednio od 61 do 65 USD / baryłkę i powyżej 65 USD / baryłkę, co stanowi kolejny element stopniowego wzrostu wynagrodzenie.