Wskaźniki nieściągalności długu włoskich firm spadną do 2,1% pod koniec kolejnych dwóch lat, bardzo zbliżonych do poziomów z 2008 r. Poprawa dotyczy wszystkich sektorów gospodarki, obszarów terytorialnych i wielkości przedsiębiorstw, z bardziej ograniczoną dynamiką dla mikroprzedsiębiorstw, firm w środkowej części Południa i firm budowlanych
Szacunki na 2017 r. I prognozy na lata 2018–19 w Abi-Cerved Outlook zaktualizowane do bieżącego miesiąca
Sytuacja banków i przedsiębiorstw zagrożonych złymi długami stale się poprawia. W ciągu najbliższych dwóch lat odsetek kredytów dla przedsiębiorstw, które wejdą w stan nieściągalnych długów w ciągu roku (stopa wejścia w nieściągalne długi), które są źródłem większości złych kredytów zgromadzonych przez banki, będzie nadal spadał, dopóki osiedlić się na wartościach bardzo zbliżonych do poziomów sprzed kryzysu. Pozytywny trend, który wzmacnia wyraźną zmianę sytuacji odnotowaną w 2017 r., Kiedy to po raz pierwszy od początku kryzysu liczba nieściągalnych długów skumulowanych przez włoskie banki wyraźnie spadła (-26% w ujęciu netto, po poprzednie osiem lat wzrosło czterokrotnie), wraz ze stopą nowych złych długów, która spadła z 3,8% w 2016 r. do 3,2%. Spadek nowych złych długów będzie nadal wyraźniejszy w 2018 r., Kiedy osiągnie 2,5%, i ulegnie nieznacznemu spowolnieniu w 2019 r., Zatrzymując się na poziomie 2,1%, wartości zbliżone do odnotowanych w 2008 r. (1,7%) , Poprawa, która wpływa na wszystkie sektory gospodarki, obszary terytorialne i wielkość rozważanego przedsiębiorstwa, ale jest bardziej ograniczona w przypadku mikroprzedsiębiorstw, przedsiębiorstw w środkowej części Południa i firm działających w budownictwie, które pomimo gwałtownego spowolnienia stopnia ryzyka pozostają warunek opóźnienia.
Są to niektóre z szacunków i prognoz zawartych w „Perspektywie dotyczącej złych długów korporacyjnych” sporządzonej przez Cerved, wiodącego operatora we Włoszech w analizie ryzyka kredytowego oraz ABI, Włoskiego Stowarzyszenia Bankowego, zaktualizowanego w lutym 2018 r., W którym zaktualizowano dane za 2016 r. , podano prognozy na 2017 r. i prognozy na okres dwóch lat 2018–19.
„Z naszych szacunków wynika, że banki i firmy niefinansowe stopniowo eliminują trudności, jakie narosły w najgorszych latach kryzysu gospodarczego, a stopa nowych złych długów w 2019 roku powróci do poziomów podobnych do notowanych przed recesją - komentuje Marco Nespolo, dyrektor generalny Cerved -. Najciekawszym faktem, który daje nam nadzieję na przyszłość, jest to, że spadek liczby nowych złych kredytów, o którym wspominaliśmy już w 2016 r. Dla firm zatrudniających więcej niż dziesięciu pracowników, ma obecnie wpływ na wszystkie wielkości firm, sektory gospodarki i obszary kraj. Znak, że kondycja włoskich firm poprawia się ”.
Giovanni Sabatini, dyrektor generalny ABI, powiedział: „Dane zawarte w raporcie ilustrują doskonałe, wyższe niż oczekiwano, wyniki włoskiego sektora bankowego pod względem zmniejszenia ekspozycji na kredyty zagrożone utratą wartości. Prognozy na kolejne dwa lata wskazują na dalszą poprawę jakości kredytowej, zarówno w odniesieniu do zapasów, jak i przepływów nowych nieściągalnych długów. Sugeruje to, że problem zarządzania dużą liczbą pożyczek zagrożonych odziedziczonych po kryzysie nasila się, a włoskie banki mogą z optymizmem patrzeć w przyszłość, koncentrując się na wzroście działań wspierających sektor produkcyjny ”.
Na podstawie najnowszych dostępnych danych (grudzień 2017 r.) W ubiegłym roku stan złych długów zgromadzonych przez włoskie banki, który pięciokrotnie w latach 2008–2016 (z 41 do 201 mld euro) wyniósł 167 mld w ujęciu brutto, o 17% mniej niż na koniec 2016 r., przy podobnym spadku w segmencie kredytów pochodzących od przedsiębiorstw (-18%). Spadek jest jeszcze bardziej zachęcający, jeśli weźmiemy pod uwagę nieściągalne długi netto, które wzrosły z około 87 mld euro na koniec 2016 r. Do 64 mld na koniec 2017 r. (-26%).
Tendencje sektorowe - Abi-Cerved Outlook podkreślił ogólny spadek wskaźników wejścia z nierentownymi wynikami we wszystkich sektorach gospodarki w 2017 r., Chociaż nadal utrzymują się silne różnice między wartościami odnotowanymi w różnych sektorach. W branży odnotowano przyspieszenie poprawy zapoczątkowanej w 2014 r., A wskaźnik wejścia złych długów spadł do 2,4% w porównaniu do 3% w poprzednim roku. Spadek stóp był bardziej wyraźny wśród przedsiębiorstw średnich (1,2%), które osiągnęły poziom sprzed kryzysu, oraz małych i dużych, które w ostatnim roku znacznie zmniejszyły dystans do poziomów sprzed kryzysu. 0,1 punktu procentowego w porównaniu z 2008 r.), Podczas gdy różnica pozostaje większa w przypadku mikroprzedsiębiorstw (+0,7 punktu procentowego).
Po ośmiu latach ciągłego wzrostu wskaźniki niewypłacalności zaczęły również spadać w 2017 r. W sektorze budowlanym, z 6,1% w 2016 r. Do 5,2% w 2017 r., Choć nadal pozostają wyższe niż w innych sektorach i dalekie od poziomów z 2008 r. Najbardziej cnotliwe są duże przedsiębiorstwa (4,1%), a następnie małe (5,5%), średnie (5,4%) i mikroprzedsiębiorstwa (5,2%).
Nawet w przypadku usług długi negatywny trend, który trwał do 2016 r., Odwrócił się w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Oprocentowanie kredytów zagrożonych spadło z wartości szczytowej 3,6% do 3%, przy poprawie wszystkich analizowanych zakresów wymiarowych. Spadek jest bardziej wyraźny wśród mikroprzedsiębiorstw (z 3,9% do 3,2%) i małych firm (z 2,8% do 2,2%), ale średnich (z 2,3% do 1,8 %) i duże firmy (od 1,8% do 1,3%) nadal są tymi, które osiągają najlepsze wyniki.
Tendencje terytorialne - Ogólny spadek wskaźników nielegalnego wjazdu wpłynął na cały półwysep, z tendencją do zmniejszania przepaści między różnymi obszarami Włoch. Dodatnia dynamika utrzymała się na północnym wschodzie, gdzie stopy spadły z 2,7% do 2,2%, oraz na północnym zachodzie, który z 3,2% do 2,5%. Odwrócenie trendu jest ewidentne w regionie Centre-South, gdzie w 2016 r. Wzrosły nowe złe kredyty, a stopy procentowe na południu i wyspach spadły o prawie jeden punkt (z 5,4% do 4,5%), a ponad połowę punkt w środkowych Włoszech (z 4,7% do 4,1%).
Analiza wielkości firmy ujawnia lukę w solidności firm, która jest nadal bardzo widoczna między północnymi Włochami a południowymi Włochami. Duże firmy na południu (ze stawkami spadającymi z 3,2% do 2,4%) są mniej ryzykowne niż firmy w Centrum (które spadły z 3% do 2,5%), ale pozostają dalekie od wyników firm na północy. Wschód i północny zachód (0,9% i 0,8% wobec 1,3% w 2016 r.). Wyraźna luka, nawet jeśli spojrzymy na średnie przedsiębiorstwa, w których nowe nieściągalne długi w Centrum (z 3,5% do 2,9%) i na południu (z 4,2% do 3,5%) są znacznie wyższe niż zgłoszone na północnym zachodzie (z 1,9% do 1,3%) i na północnym wschodzie (z 1,6% do 1,1%). Spośród małych przedsiębiorstw najbardziej odczuwalne były te na południu (z 4,8% do 4%), a następnie firmy z północnego zachodu (z 2,5% do 1,8%), w Centrum (z 4 % do 3,4%) oraz z północnego wschodu (od 2,1% do 1,6%). Jednak w mikroprzedsiębiorstwach zmniejszenie różnic geograficznych jest bardziej widoczne dzięki wyraźniejszej poprawie na południu (z 5,6% do 4,7%) i środkowych Włoszech (z 4,9% 4,3%) w porównaniu do Północny zachód (od 3,5% do 2,8%) i na północnym wschodzie (od 3% do 2,5%).
Prognozy na 2019 r. - Na podstawie prognoz Abi-Cerved Outlook, spadek kredytów zagrożonych będzie kontynuowany przez kolejne dwa lata. Spadek będzie wyraźniejszy wśród mikro i małych firm, przy oczekiwanych wskaźnikach odpowiednio 2,3% i 1,5%, a bardziej ograniczony wśród średnich (1,1%) i dużych (0,9%). W 2019 r. Wskaźniki wejścia na rynek zagrożony powrócą do poziomów sprzed kryzysu we wszystkich przedziałach wielkości, z wyjątkiem mikroprzedsiębiorstw
Przenosząc analizę na sektory, stawki w przemyśle spadną poniżej poziomów sprzed kryzysu, z wyjątkiem mikroprzedsiębiorstw. W usługach różnica w stosunku do poziomów z 2008 r. Będzie nadal widoczna w małych i mikroprzedsiębiorstwach (0,3-0,5 punktu). W budownictwie przepływy nowych złych długów pozostaną jednak na dość wysokim poziomie (3,3%). Prognozy wskazują na znaczną i powszechną poprawę we wszystkich obszarach geograficznych w 2018 i 2019 r., Ale jeśli poziomy przedkryzysowe zostaną odzyskane na północy, nowe nieściągalne długi dla firm w środkowej części południa pozostaną powyżej wartości z 2008 r. Firmy z południowych Włoch (3,2%) będą nadal najbardziej ryzykowne w 2019 r., A następnie z Centrum (2,8%), północno-zachodniej (1,6%) i północno-wschodniej (1,4 %).