Estratégia de curto e médio prazo atualizada: otimização de custos e investimentos aumentada; objetivos de transição energética confirmados e investimentos em vários negócios relacionados à descarbonização. Nova política de remuneração de acionistas formulada.
Para lidar com os efeitos da pandemia do Covid-19 no setor de energia em termos de alta volatilidade do mercado e contração nos preços das commodities, a Eni atualizou sua estratégia de curto e médio prazo e desenvolveu uma nova política de remuneração aos acionistas .
O diretor executivo da Eni, Claudio Descalzi, comentou:
“No período que defino como o pior da história da indústria de Óleo e Gás, atingido pelos efeitos da pandemia e da“ guerra de preços ”, a reação de Eni foi rápida e radical. Preparamos uma revisão de nossa estratégia de curto / médio prazo, reduzindo os desembolsos para custos e investimentos em 8 bilhões de euros no período de dois anos 2020-21, que acreditamos ser o mais crítico. Isto levará a uma mudança no perfil de crescimento da produção a montante, enquanto os objetivos já traçados para os restantes negócios, que se revelam altamente resilientes, podem ser relançados graças à atribuição de recursos adicionais.
Concluída a revisão da estratégia, redefinimos nossa política de remuneração para adaptá-la ao cenário atual, que deve ser volátil e com preços menores que o anterior. A política é inovadora, porque combina um componente base progressivo parametrizado para um Brent de pelo menos US $ 45 / barril com um componente variável proporcional ao crescimento de preços de até US $ 60 / barril, além do qual o plano de recompra será reativado. O dividendo não será mais um número fixo em um mundo cada vez mais sujeito a alta variabilidade, mas será uma função do cenário e do desenvolvimento industrial do grupo que deseja continuar crescendo, oferecendo aos seus acionistas um retorno competitivo a cada ano ".
Relançamento do plano de negócios
Durante os meses de março e abril, a Eni realizou uma primeira revisão das atividades planejadas para os anos 2020 e 2021, identificando ações que, mantendo os mais altos padrões de segurança, permitirão conter as despesas com investimentos e custos.
A revisão continuou posteriormente, possibilitando identificar medidas ainda mais incisivas para racionalizar e conter despesas de caixa. Em particular, para 2020, foram identificadas ações globais para otimizar investimentos e custos, respectivamente, com 2,6 bilhões de euros e 1,4 bilhão de euros, com uma redução adicional de 300 milhões de euros para investimentos e 800 milhões de euros euros por custos em comparação com o que foi comunicado anteriormente. Para 2021, foram identificadas ações no total de 3,8 bilhões de euros, dos quais 1,4 bilhões de euros por custos mais baixos e 2,4 bilhões de euros por menos investimentos, um aumento em comparação aos 2.5-3 bilhões de euros de investimentos apenas mais baixos anteriormente comunicados .
25-30% dos custos mais baixos identificados nos dois anos serão de natureza estrutural.
Atualização da estratégia
A revisão das atividades para os anos 2020 e 2021, com o objetivo de manter uma sólida estrutura de capital na presença de um cenário de preços deprimido e instável, levou à reprogramação de algumas das atividades previstas no plano aprovado em fevereiro passado pelo Conselho de Administração.
Espera-se agora que a produção de petróleo e gás atinja aproximadamente 2 milhões de barris equivalentes por dia em 2023, atingindo o pico em 2025 com cerca de 2,05 a 2,10 milhões de barris equivalentes por dia.
Pelo contrário, confirmam-se todos os restantes objetivos para 2023 referentes aos negócios de transição energética. Em particular, a capacidade instalada de geração de eletricidade a partir de fontes renováveis deverá atingir 3 GW, enquanto os clientes de gás e energia no varejo deverão atingir 10,5 milhões.
A manobra geral de investimento no período de quatro anos 2020-2023 foi de 27 bilhões de euros, uma redução de 4,7 bilhões de euros em comparação com o Plano originalmente aprovado devido às ações decididas para os anos 2020-2021 nos negócios Upstream. Por outro lado, os negócios de transição e, em particular, projetos de biorrefinarias, geração renovável e crescimento de clientes de varejo, receberam recursos adicionais de 800 milhões de euros divididos ao longo dos anos 2022-2023. O aumento das metas de crescimento para esses negócios após essa maior alocação de recursos será comunicado até a data da próxima apresentação da estratégia.
Como conseqüência dessas revisões, os investimentos "verdes" representarão 17% da despesa total nos quatro anos (12% no plano anterior aprovado), atingindo 26% do total de investimentos no ano de 2023.
Recorde-se que no dia 4 de junho foi anunciada a constituição de duas Direcções Gerais na Eni SpA. O Departamento de Recursos Naturais irá aprimorar o portfólio de petróleo e gás upstream de uma perspectiva sustentável, cuidando também das atividades de eficiência energética e projetos de captura de CO2. O Departamento de Evolução Energética cuidará da evolução do negócio de geração, transformação e comercialização de produtos fósseis a bio, azul e verde. Esta nova estrutura organizacional representa um passo fundamental para a concretização da estratégia 2050 da Eni que alia a criação de valor, a sustentabilidade do negócio e a solidez económico-financeira.
Finalmente, em 6 de julho, a Eni adotou um novo cenário que prevê um preço do Brent de US $ 60 / barril em termos reais 2023 em comparação com a suposição anterior de US $ 70 / barril. Para os anos 2020, 2021 e 2022, o preço deverá ser respectivamente de 40, 48 e 55 $ / barril (anteriormente 45, 55 e 70 $ / barril).
A nova política de remuneração dos acionistas
Diante do contexto alterado, de sua alta volatilidade e das ações implementadas para enfrentar seus efeitos, a Eni revisa a política de remuneração dos acionistas, a fim de proporcionar máxima visibilidade à distribuição de dividendos e planos futuros de recompra.
A nova política de remuneração, válida para preços anuais do Brent iguais ou superiores a US $ 45 / barril, prevê:
- um dividendo anual que consiste em um valor base agora fixado em € 0,36 por ação, proporcional a uma média anual do Brent de pelo menos US $ 45 / barril, e um componente variável aumentando à medida que o preço do Brent aumenta;
- a reativação de um plano de recompra de 400 milhões de euros por ano para cenários do Brent de 61 a 65 $ / barril e 800 milhões de euros por ano para cenários acima de 65 $ / barril.
O valor base do dividendo aumentará de acordo com o grau de cumprimento da estratégia de crescimento do Grupo e será reavaliado anualmente.
O componente variável do dividendo é quantificado com base na média Brent esperada para cada ano e é calculado como uma porcentagem crescente, entre 30% e 45%, do fluxo de caixa livre incremental gerado pelo cenário (+ € 900 milhões para cada + $ 5 / Barril Brent) para preços do Brent acima de US $ 45 / barril e até US $ 60 / barril.
O dividendo básico de 0,36 € por ação também será segurado em 2020, apesar da previsão até a data de um Brent anual médio de US $ 40 / barril, e será pago 1/3 com o adiantamento de setembro de 2020 e 2/3 com o saldo de maio de 2021. Nos anos subsequentes, no caso de um cenário anual do Brent considerado inferior a US $ 45 / barril, as ações serão avaliadas no dividendo básico de acordo com a extensão da redução de preço e sua duração esperada.
A partir de 2021, o dividendo básico será pago 50% como adiantamento e 50% como saldo, enquanto o componente variável crescente será integralmente pago juntamente com o adiantamento no ano em que as condições de sua distribuição forem atendidas, mesmo que antecipado em comparação ao esperado do cenário Eni.
Se aplicada ao cenário Brent adotado pela Eni, e sem assumir por enquanto qualquer aumento no valor do dividendo básico, a nova política de remuneração envolve a distribuição de um dividendo de 0,55, 0,47, 0,56 e 0,70 em dinheiro , 2020 euros por ação nos anos de 2023 a XNUMX.
Uma recompra de 400 e 800 milhões de euros por ano será realizada em anos completos, com preços estimados entre Brent entre 61 e 65 $ / barril e acima de 65 $ / barril, respectivamente, representando um elemento adicional de crescimento progressivo da economia. remuneração.