Conselho de Administração do Leonardo se reuniu hoje sob a presidência de Gianni De Gennaro, analisou e aprovou por unanimidade o Relatório Financeiro Intercalar em junho de 30 2017.
Alessandro Profumo, CEO de Leonardo, comentou: "Os resultados do primeiro semestre confirmam a solidez de Leonardo e empenho na realização dos objectivos definidos de geração de caixa, rentabilidade e força de capital. A prioridade é para fortalecer ainda mais a nossa posição nos mercados internacionais, através de um modelo de negócio mais eficaz, que é centrada no cliente, contando com a qualidade dos nossos produtos e tecnologias e as habilidades de nosso povo. "
Em detalhe, os resultados do primeiro semestre mostram 2017:
- Os novos pedidos totalizou EUR 5.061 milhões de euros, em comparação com € milhões. 12.867 2016 do primeiro semestre, o que incluiu a aquisição do contrato EFA Kuwait por um montante de bil €. 7,95. Excluindo este efeito, as encomendas aumentaram crescimento 3%. O "livro a lei" é igual a 0,95, uma melhoria (excluindo o efeito do contrato EFA Kuwait) em relação ao 0,91 2016.
- A carteira de pedidos situou-se em 33.923 milhões de euros (-3% em comparação com junho 2016), caracterizado pelo aumento da força, devido à selecção rigorosa dos contratos adquiridos. A cobertura proporcionada pela carteira de pedidos está em mais de três anos de produção equivalente.
- A receita ficou em 5.326 milhões de euros, -1,6% em relação ao primeiro semestre de 2016, ao efeito negativo do GBP / €.
- EBITA totalizaram 482 milhões de euros de euros, + 2,1% do 472 2016 milhões no primeiro semestre, suportado em particular pela Air e da Electronics, Defesa e Sistemas de Segurança, que mais do que compensou a queda em helicópteros. A margem EBITA foi 9,0%, para cima a partir pb 30 8,7% para a primeira metade do 2016.
- EBIT totalizou 400 milhões de euros euros, substancialmente inalterado em relação ao 399 milhões no primeiro semestre de 2016. A margem operacional para 7,5%, mostrou um ligeiro aumento em comparação com o 7,4 2016%.
- O lucro líquido ordinária totalizou EUR 194 milhões de euros, em linha com o 200 2016 milhões no primeiro semestre, que beneficiou, por cerca de € mil. 30, custos particularmente baixos de contracção devido a diferenças na taxa de câmbio positivos reflectem-se também valor justo de derivados.
- O lucro líquido totalizou 194 milhões de euros euro na ausência de operações extraordinárias. O 210 milhões no primeiro semestre de 2016, beneficiaram, pelo contrário, o ganho na venda da FATA para mil €. 10.
- Livre fluxo de caixa operacional (FOCF): perda de 531 milhões de euros, uma melhoria significativa (+ 33,0%) em comparação com 793 milhões negativos no primeiro semestre de 2016 também devido ao recebimento do segundo adiantamento de contrato de EFA Kuwait, confirmando o 'tendência habitual do Grupo para fazer somas significativas em dinheiro no primeiro semestre do ano.
- A dívida líquida do grupo foi de EUR 3.577 milhões de euros, uma melhoria de 656 milhões de euros (-15,5%) em comparação com 4.233 milhões em junho de 30 2016, graças ao desempenho de caixa positivo no segundo semestre de 2016, parcialmente compensado por ' saída da aquisição de Daylight Solution e ações Avio adicionais (para um total de € mil. 168), bem como o pagamento de dividendos (€ mil. 81).
Outlook
Tendo em vista os resultados obtidos na primeira metade do 2017 e as expectativas para a próxima, confirmou a sua orientação para o ano inteiro formulado na preparação das demonstrações financeiras em dezembro de 31 2016.
Análise das principais primeiro semestre figuras 2017
As aquisições de novas encomendas nos primeiros seis meses de 2017 mostram um crescimento, líquido do referido contrato de fornecimento de EFA ao Kuwait adquirido no primeiro semestre de 2016, atribuível em particular à Aeronáutica (+ 16%) - que beneficiou de encomendas para atividades de apoio à frota de aeronaves EFA e C27J na Divisão de Aeronaves e no B787 nas Aeroestruturas - e para Helicópteros (+ 19% em relação ao valor particularmente negativo no primeiro semestre de 2016, devido em particular a encomendas superiores do AW139) , mesmo num contexto que se mantém caracterizado pela incerteza e dificuldades de alguns mercados de referência. Vice-versa, Eletrônica, Defesa e Sistemas de Segurança apresentou uma ligeira redução nas aquisições de novos contratos (-5%), atribuível em particular à divisão Eletrônica de Defesa Terrestre e Naval, que em 2016 havia se beneficiado de algumas aquisições significativas, enquanto a divisão de Aviônica e Sistemas Espaciais registrou uma melhora significativa, em virtude de um contrato com o Ministério da Defesa do Reino Unido para atualizar os sistemas de identificação de mais de 350 plataformas aéreas, terrestres e navais.
O livro-to-bill (rácio ordens / receitas) é igual a 0,95, uma melhoria (excluindo o efeito do contrato EFA Kuwait) em comparação com o 0,91 2016.
As receitas para a primeira metade de 2017 estão em linha, sem o efeito negativo resultante da moeda a tradução das receitas em libras, o período correspondente da 2016, enquanto ao câmbio do dia mostram uma ligeira redução (-1,6%). Especificamente, em comparação com uma redução de helicópteros, que são afetados pelos atrasos registados nos primeiros meses do ano, em atividades produtivas em determinadas linhas de produtos, a Força Aérea começou a beneficiar das receitas do programa EFA Kuwait.
EBITA, mesmo deixando de lado o efeito cambial negativo já mencionado, uma melhoria de € mil. 10, com ROS crescente dall'8,7% para 9,0%, apoiada pelos resultados da Air and Electronics, Defesa e Sistemas de Segurança, que compensaram o declínio em helicópteros, principalmente decorrente de menores volumes mencionados.
O Resultado Líquido Ordinário está essencialmente em linha com o valor do primeiro semestre de 2016 (€ mil. - 6), apesar do aumento dos custos de reestruturação e encargos financeiros (que em 2016 beneficiaram de diferenças cambiais positivas também refletidas no justo valor de derivados, com um delta de + € mil .30 face a 2017), graças à melhoria do EBITA e à redução da taxa de imposto.
O resultado líquido do período é igual ao resultado líquido comum, na ausência de operações extraordinárias (no primeiro semestre de 2016 beneficiou, por outro lado, o ganho na venda de Fata, no montante de € mil. 10).
O FOCF negativo € mil. 531, em linha com a tendência habitual do Grupo para fazer somas significativas em dinheiro no primeiro trimestre, mas com uma melhoria significativa face ao valor registado no primeiro semestre também 2016 devido ao recebimento do segundo adiantamento de contrato de EFA Kuwait.
A dívida líquida do Grupo foi uma redução significativa em relação a junho 30 2016 de € a € 4.233 3.577 (-15,5%). Comparado ao manuseio dezembro 31 2016 sofre o uso habitual de dinheiro nos primeiros meses do ano, bem como a relacionada com a compra de Daylight Solutions cash-out (€ mil. 123) de ações adicionais de Avio (mil €. 45) eo pagamento de dividendos de € mil. 81.
A força de trabalho em 30 2017 junho ficou em 45.655 unidades com uma redução líquida de unidades 1.077 em comparação com unidades 46.732 para 30 2016 junho.
Destaques do segundo trimestre 2017
- As novas encomendas totalizaram 2.414 milhões de euros euro, -76,6 2016% em relação ao segundo trimestre, o que beneficiou da aquisição do contrato EFA-Kuwait 7,95 bilhões. Excluindo este efeito, as encomendas estão crescendo.
- A receita ficou em 2.850 milhões de euros, -0,9% sobre o segundo 2016 trimestre.
- EBITA: 295 milhões de euros, -4,2% do 308 2016 milhões no segundo trimestre.
- EBIT: 245 milhões de euros, -7,5% do 265 2016 milhões no segundo trimestre.
- Lucro ordinária: 116 milhões de euros, -19,4% do 144 2016 milhões no segundo trimestre.
- fluxo operacional de caixa livre (FOCF): perda de 104 83 milhões de euros face ao positivo milhões no segundo trimestre de 2016.
SEGMENTO DE DESEMPENHO DE ATIVIDADE '
Helicopters
Enquanto em um contexto que continua caracterizado pela incerteza e pelas dificuldades de alguns mercados-alvo, a tendência do primeiro semestre mostra um nível de novas encomendas no crescimento em comparação com o mesmo período do ano anterior, especialmente no segmento de governo de exportação e, principalmente, para o modelo AW139. Os resultados foram impactados por certos lentidão em avanços de produção durante os primeiros meses do ano, bem como o efeito negativo da tradução moeda estrangeira das empresas em moeda estrangeira. A rentabilidade, a qual é mantida em níveis de excelência absoluta, ainda que um pouco menor do que na primeira metade de 2016, sofre de algumas dificuldades imprevistas para atingir os níveis esperados de margens em certas linhas de produto.
Eletrônica, Defesa e Sistemas de Segurança
A primeira metade mostrou ordens ligeiramente abaixo do primeiro semestre de 2016 excluindo o impacto desfavorável dos GBP taxa de câmbio / €, com a esperada redução no rendimento da Divisão de Eletrônica Terrestrial Defesa e Naval parcialmente compensado por um aumento nos pedidos registrados pela DRS e da Divisão Avionics e sistemas espaciais. Com uma receita ligeiramente superior ao mesmo período do ano passado, apesar de um impacto negativo das taxas de câmbio, o EBITA está claramente melhorando, principalmente devido à recuperação gradual da rentabilidade industrial dentro da Divisão de Segurança e Sistemas de Informação e DRS, todos associados com a confirmação do sólido desempenho de outras divisões suportados pelos benefícios decorrentes de ganhos de eficiência e contenção de custos.
aeronáutica
De uma perspectiva comercial, o primeiro semestre de 2017 tem um bom desempenho em ambas as Divisões Aeroestruturas e aeroespacial. Os volumes de negócios foram se comparado ao primeiro semestre de 2016, com a ligeira diminuição das receitas da Divisão Aerostructures em grande parte compensado por maiores volumes de Divisão de Aeronaves com atividades para o contrato EFA-Kuwait. O aumento em EBITA é atribuível à melhoria tanto da Divisão de aviões, em particular, para os níveis mais elevados de actividade para o programa de EFA, tanto a Divisão Aeroestruturas, para os efeitos das medidas de melhoramento de processos industriais e redução de custos.
Do ponto de vista da produção, durante a primeira metade de entregas 2017 foram feitas igual a estabilizadores 69 40 e secções de fuselagem para o programa B787 (na primeira metade entregue fuselagem e estabilizadores 2016 60 43); para o programa de ATR, que teve um declínio nas taxas de produção e atrasos de atividades de teste, foram entregues fuselagens 24 (47 2016 no primeiro semestre). Para produções aeronaves M-346 5 foram concluídas, incluindo 2 3 para a Força Aérea Italiana e da Força Aérea Força aérea polonesa.
Espaço
A primeira metade confirma o bom desempenho do setor industrial, que registrou volumes de actividade e rentabilidade em linha com os do mesmo período do ano passado. Isto, juntamente com uma ligeira diminuição no resultado das atividades de prestação de serviços de satélite, levou a um lucro líquido substancialmente sobre os níveis de 2016.
Operações industriais
Durante o período, foram as seguintes operações industriais:
- Concluído o fechamento de Avio. Em março de 31 2017 ocorreu no fechamento da operação de aquisição, pela Space2, Leonardo e In Orbit (empresa detida por alguns gestores de Avio), a totalidade do capital Avio não já possuído por Leonardo, com posterior fusão em Space2 e listagem contextual Avio no segmento de mercado MTA / Star da Bolsa italiana, concluída em abril de 10. Como resultado desta transação detém Leonardo 28% da empresa, em comparação com um desembolso de cerca de € 45 milhões;
- Aquisição da Daylight Solutions concluída. Em 23 de junho de 2017, Leonardo, por meio da subsidiária norte-americana DRS, finalizou a compra da Daylight Solutions, Inc., empresa líder no desenvolvimento de produtos de tecnologia de laser em cascata quântica. O contrato de aquisição, assinado em 7 de março de 2017, recebeu a aprovação dos acionistas da Daylight Solution e as autorizações regulatórias necessárias, incluindo a aprovação das autoridades antitruste dos EUA e da Comissão de Investimento Estrangeiro dos EUA. A contraprestação pela compra das ações foi de $ mil. 140 por 100% do capital social da Daylight Solutions. O contrato de compra também prevê um mecanismo de earn-out em virtude do qual a contraprestação pode aumentar em mais $ mil. 15 ao atingir determinados objetivos financeiros e operacionais para 2017. Esta aquisição permitiu expandir a oferta da DRS no âmbito de soluções avançadas para o mercado civil e militar.
transações financeiras
Em abril de 13 2017 Leonardo renovou para 12 meses EMTN (Euro Medium Term Notes), deixando inalterado o montante máximo de € bn. 4.
No June 7 2017, no âmbito do programa EMTN, Leonardo colocou novos títulos listados na Bolsa de Luxemburgo Euromarket duradoura anos 7 por um montante de mil €. 600, com um cupom anual dell'1,50%. Em linha com sua estratégia financeira disciplinado e voltado para retornar ao Credit Rating de Grau de Investimento, a Companhia decidiu aproveitar o mercado particularmente favorável agora, reduzindo assim as suas necessidades de refinanciamento nos próximos anos, beneficiando também de um menor custo médio do sua dívida. A questão é tratada exclusivamente a investidores institucionais italianos e internacionais.
Também em junho, Leonardo estava de volta ao mercado com um valor nominal igual a 30 milhões de libras fora do título emitido em 2009 vencimento em 2019 (8% cupom), reduzindo assim o montante em dívida nominal para 288 milhões de libras.
Durante o semestre, a Moody elevou o outlook atribuído a Leonardo, de "estável" para "positiva", confirmando o Rating de Crédito Ba1.