As taxas das empresas italianas que não funcionam cairão para 2,1% no final dos próximos dois anos, muito próximas dos níveis 2008. A melhoria diz respeito a todos os setores econômicos, territórios e dimensões do negócio, com uma dinâmica mais constante para as microempresas, as empresas do Centro-Sul e as que atuam nas construções.
Estimativas para as previsões 2017 e 2018-19 no Abi-Cerved Outlook atualizado para o mês atual
A situação dos bancos e das empresas continua a melhorar os empréstimos incobráveis. Na verdade, nos próximos dois anos, a porcentagem de empréstimos para empresas que entraram no estado de inadimplência durante o ano (taxa de entrada incorreta), que são a origem da maioria dos empréstimos inadimplentes acumulados pelos bancos, continuará a cair, até para estabelecer valores muito próximos dos níveis anteriores à crise. Uma tendência positiva que reforça a inversão da tendência clara registrada no 2017, quando, pela primeira vez desde o início da crise, o número de empréstimos incobrables acumulados pelos bancos italianos caiu fortemente (-26% em termos líquidos, após oito anos quadruplicaram), juntamente com a taxa de novas dívidas incobráveis, caiu de 3,8% de 2016 para 3,2%. O declínio das novas dívidas incobráveis continuará a ser mais pronunciado no 2018, quando ele for 2,5%, e sofrerá uma ligeira desaceleração no 2019, parando em 2,1%, valores próximos aos registrados em 2008 (1,7%). Uma melhoria que diz respeito a todos os setores econômicos, áreas territoriais e tamanho da empresa, mas mais limitado para as microempresas, as empresas do Centro-Sul e as que operam no setor de construção, que apesar de uma desaceleração significativa no grau de risco, permanecem em uma condição de atraso.
Estas são algumas das estimativas e previsões contidas no Outlook sobre as empresas que não realizam a operação pela Cerved, principal operador italiano em análise de risco de crédito, e ABI, a Associação Bancária Italiana, atualizada em fevereiro de 2018, que atualiza os dados 2016 , são fornecidas estimativas para o 2017 e as previsões para o 2018-19 de dois anos.
“Nossas estimativas indicam que bancos e empresas não financeiras estão progressivamente se livrando das dificuldades que acumularam nos piores anos da crise econômica e que o índice de inadimplência em 2019 voltará a níveis semelhantes aos registrados antes da recessão - comenta Marco Nespolo , CEO da Cerved -. O fato mais interessante, e que nos dá esperança para o futuro, é que a queda de novos créditos de liquidação duvidosa, que já havíamos destacado em 2016 para empresas com mais de dez funcionários, está afetando agora todos os portes de empresas, setores econômicos e áreas do país. Um sinal de que a saúde das empresas italianas está melhorando ”.
Giovanni Sabatini, Gerente Geral da ABI, afirmou: "Os dados contidos no relatório ilustram os excelentes resultados, mais elevados do que o esperado, que o setor bancário italiano conseguiu em termos de redução da exposição a empréstimos com imparidade. As previsões para os próximos dois anos mostram uma recuperação adicional na qualidade do crédito, tanto no que se refere ao estoque quanto aos fluxos de novas dívidas incobráveis. Isso sugere que a questão da gestão da grande quantidade de empréstimos depreciados herdados da crise está sendo acelerada e os bancos italianos podem olhar de forma otimista para o futuro, enfocando o crescimento das atividades de apoio ao setor produtivo ".
Com base nos últimos dados disponíveis (dezembro 2017), no ano passado, o estoque de créditos inadimplentes acumulado por bancos italianos, que em cinco termos aumentou cinco vezes entre 2008 e 2016 (de 41 para 201 bilhões), atingiu 167 bilhões em termos brutos, baixados por 17% em relação ao final do 2016, com uma diminuição semelhante no segmento de empréstimos comerciais (-18%). O declínio é ainda mais encorajador se considerarmos os empréstimos líquidos inadimplentes, que passaram de cerca de 87 bilhões de euros para o final do 2016 para 64 bilhões no final do 2017 (-26%).
Tendências setoriais - O Abi-Cerved Outlook destacou um declínio geral nas taxas de entrada inadimplentes em todos os setores econômicos em 2017, embora ainda permaneçam fortes diferenças entre os valores registrados nos diversos setores. A indústria acelerou a melhora iniciada em 2014, com a inadimplência caindo para 2,4%, ante 3% no ano anterior. A queda das taxas foi mais acentuada nas médias empresas (1,2%), que atingiram os níveis pré-crise, e nas pequenas e grandes empresas, que no último ano reduziram muito o fosso com os níveis pré-crise. crise (+0,1 pontos percentuais em relação a 2008), enquanto a diferença permanece maior para as microempresas (+0,7 pontos percentuais).
Após oito anos de crescimento estável, no 2017 as taxas de entrada ruins começaram a cair também no setor de construção, de 6,1% de 2016 para 5,2% de 2017, mesmo que ainda permaneçam superiores aos de outros setores e longe dos níveis do 2008. As mais virtuosas são as grandes empresas (4,1%), seguidas das pequenas (5,5%), as médias (5,4%) e as microempresas (5,2%).
Mesmo no caso dos serviços, a longa tendência negativa que durou até o 2016 inteiro foi revertida nos últimos doze meses. As dívidas incobráveis foram reduzidas do pico 3,6% para 3%, com melhorias em todas as faixas dimensionais analisadas. O declínio é mais pronunciado entre as microempresas (de 3,9% a 3,2%) e entre pequenas empresas (de 2,8% a 2,2%), mas médias (de 2,3% a 1,8%) e grandes empresas (de 1,8% a 1,3% ), continuam a ser aqueles com os melhores desempenhos.
Tendências territoriais - O declínio generalizado das taxas de entrada inadimplentes afetou toda a península, com tendência para a redução do fosso entre as várias áreas italianas. A dinâmica positiva continuou no Nordeste, com queda nas taxas de 2,7% para 2,2%, e no Nordeste, que passou de 3,2% para 2,5%. A reversão da tendência é evidente no Centro-Sul, onde a inadimplência cresceu ao longo de 2016, e onde houve redução das taxas de quase um ponto no Sul e Ilhas (de 5,4% para 4,5% %) e mais de meio ponto na Itália Central (de 4,7% para 4,1%).
Uma análise do tamanho da empresa revela uma lacuna na solidez das empresas ainda muito evidente entre o norte da Itália e o sul. As grandes empresas do Sul (com taxas que caem de 3,2% para 2,4%) são menos arriscadas do que as empresas do Centro (abaixo de 3% para 2,5%), mas permanecem longe do desempenho de empresas no Nordeste e Noroeste ( 0,9% e 0,8% contra 1,3% de 2016). Uma lacuna óbvia, mesmo que olhe para as empresas de médio porte, onde os novos empréstimos incobráveis para o Centro (de 3,5% para 2,9%) e para o Sul (de 4,2% para 3,5%) são muito maiores que os reportados no Noroeste (de '1,9% para 1,3%) e no Nordeste (de 1,6% para 1,1%). Entre as pequenas empresas, as do Sul registraram a redução mais acentuada (de 4,8% a 4%), seguidas pelas empresas do Noroeste (de 2,5% a 1,8%), o Centro (de 4% a 3,4%) e do Nordeste (de 2,1% para 1,6%). No entanto, nas microempresas, a redução das diferenças geográficas é mais evidente, graças a melhorias mais pronunciadas no Sul (de 5,6% a 4,7%) e na Itália Central (de 4,9% 4,3%) em relação ao Noroeste (de 3,5% para 2,8%) e para o Nordeste (de 3% para 2,5%).
Projeções para 2019 - Com base nas projeções do Abi-Cerved Outlook, a queda nas taxas de inadimplência continuará ao longo dos próximos dois anos. A queda será mais pronunciada entre as micro e pequenas empresas, com taxas esperadas de 2,3% e 1,5% respectivamente, e mais contida entre as médias (1,1%) e as grandes empresas (0,9% ) Em 2019, as taxas de entrada inadimplentes voltarão aos níveis próximos aos anteriores à crise em todas as faixas de porte, com exceção das microempresas
Ao mudar a análise dos setores, na indústria as taxas cairão abaixo dos níveis anteriores à crise, com a única exceção das microempresas. Nos serviços, a diferença com os níveis 2008 ainda será evidente em pequenas e micro empresas (pontos 0,3-0,5). Na construção, por outro lado, os fluxos de novas dívidas incobráveis permanecerão em níveis bastante elevados (3,3%). As previsões indicam melhorias marcadas e generalizadas em todas as áreas geográficas no 2018 e no 2019, mas se no Norte os níveis pré-crise forem recuperados, para as empresas do Centro-Sul os novos sofrimentos permanecerão acima dos valores do 2008. As empresas do Sul (3,2%) continuarão a ser mais arriscadas no 2019, seguidas das do Centro (2,8%), do Noroeste (1,6%) e do Nordeste (1,4%).