Actualizarea strategiei pe termen scurt și mediu: optimizare sporită a costurilor și investițiilor; obiectivele de tranziție energetică confirmate și investițiile în diverse afaceri legate de decarbonizare au crescut. Nouă politică de remunerare a acționarilor formulată.

Pentru a aborda efectele pandemiei Covid-19 asupra sectorului energetic în termeni de volatilitate ridicată a pieței și contracții ale prețului mărfurilor, Eni și-a actualizat strategia pe termen scurt și mediu și a dezvoltat o nouă politică de remunerare a acționarilor.

Directorul executiv al Eni, Claudio Descalzi, a comentat:

„În perioada pe care o definesc ca fiind cea mai gravă din istoria industriei de petrol și gaze, afectată de efectele pandemiei și„ războiului prețurilor ”, reacția Eni a fost promptă și radicală. Am pregătit o revizuire a strategiei noastre pe termen scurt / mediu prin reducerea plăților pentru costuri și investiții cu 8 miliarde de euro în perioada de doi ani 2020-21, pe care ne așteptăm să fie cea mai critică. Acest lucru va duce la o schimbare a profilului de creștere a producției din amonte, în timp ce obiectivele deja stabilite pentru celelalte companii, care prezintă o mare rezistență, pot fi relansate datorită alocării de resurse suplimentare.

După finalizarea revizuirii strategiei, ne-am redefinit politica de remunerare pentru a o adapta la scenariul actual, care se așteaptă să fie volatil și cu prețuri mai mici decât precedentul. Politica este inovatoare, deoarece combină o componentă de bază progresivă parametrizată la un Brent de cel puțin 45 USD / baril cu o componentă variabilă proporțională cu creșterea prețului până la 60 USD / baril, dincolo de care planul de răscumpărare va fi reactivat. Dividendul nu va mai fi un număr fix într-o lume din ce în ce mai supusă unei variabilități ridicate, ci va fi o funcție a scenariului și dezvoltării industriale a grupului care dorește să crească în continuare oferind acționarilor săi un randament competitiv în fiecare an " .

Relansarea planului de afaceri

În lunile martie și aprilie, Eni a efectuat o primă revizuire a activităților planificate pentru anii 2020 și 2021, identificând acțiuni care, menținând cele mai înalte standarde de siguranță, vor face posibilă limitarea cheltuielilor cu investițiile și costurile.

Revizuirea a continuat ulterior, făcând posibilă identificarea unor măsuri și mai incisive pentru raționalizarea și limitarea cheltuielilor de numerar. În special, pentru 2020, investițiile globale și acțiunile de optimizare a costurilor au fost identificate pentru 2,6 miliarde de euro și respectiv 1,4 miliarde de euro, cu o reducere suplimentară de 300 de milioane de euro pentru investiții și 800 de milioane de euro. Euro pentru costuri comparativ cu ceea ce a fost comunicat anterior. Pentru 2021, acțiunile au fost identificate pentru un total de 3,8 miliarde EUR, din care 1,4 miliarde EUR pentru costuri mai mici și 2,4 miliarde pentru investiții mai mici, o creștere comparativ cu 2.5-3 miliarde de investiții minore comunicate anterior.

25-30% din costurile mai mici identificate în cei doi ani vor avea un caracter structural.

Actualizare strategie

Revizuirea activităților pentru anii 2020 și 2021, menită să mențină o structură solidă de capital în prezența unui scenariu de preț deprimat și instabil, a presupus reprogramarea unora dintre activitățile prevăzute în planul aprobat în februarie anul trecut de Consiliul de administrație .

Producția de petrol și gaze se așteaptă acum să atingă aproximativ 2 milioane de barili echivalenți pe zi până în 2023, apoi să atingă un vârf până în 2025 cu aproximativ 2,05 - 2,10 milioane de barili echivalent pe zi.

Dimpotrivă, toate celelalte obiective până în 2023 referitoare la afacerile de tranziție energetică sunt confirmate. În special, capacitatea instalată pentru generarea de energie electrică din surse regenerabile este de așteptat să ajungă la 3 GW, în timp ce clienții cu amănuntul de gaze și energie electrică sunt de așteptat să atingă 10,5 milioane.

Manevra globală de investiții în perioada de patru ani 2020-2023 se ridică la 27 de miliarde de euro, în scădere cu 4,7 miliarde de euro față de Planul aprobat inițial datorită acțiunilor decise pentru anii 2020-2021 în activitatea Upstream. În schimb, fondurile incrementale de 800 de milioane de euro au fost alocate afacerilor în tranziție și, în special, proiectelor pentru bio-rafinării, producției de energie regenerabilă și creșterii clienților cu amănuntul, împărțite în anii 2022-2023. Creșterea obiectivelor de creștere pentru aceste companii după această alocare mai mare de resurse va fi anunțată până la data următoarei prezentări a strategiei.

Ca o consecință a acestor revizuiri, investițiile „verzi” vor reprezenta 17% din cheltuielile totale în perioada de patru ani (12% în planul anterior aprobat), ajungând la 26% din investițiile totale în 2023.

Trebuie amintit că la 4 iunie a fost anunțată înființarea a două conduceri generale în Eni SpA. Departamentul de resurse naturale va îmbunătăți portofoliul de petrol și gaze din amonte dintr-o perspectivă durabilă, ocupându-se, de asemenea, de activitățile de eficiență energetică și de proiectele de captare a CO2. Departamentul pentru Evoluția Energiei se va ocupa de evoluția afacerii de generare, transformare și vânzare a produselor de la fosile la bio, albastru și verde. Această nouă structură organizațională reprezintă un pas fundamental pentru realizarea strategiei Eni 2050 care combină crearea de valoare, sustenabilitatea afacerii și soliditatea economică și financiară.

În cele din urmă, la 6 iulie, Eni a adoptat un nou scenariu care prevede un preț Brent de 60 USD / baril în termeni reali în 2023 comparativ cu ipoteza anterioară de 70 USD / baril. Pentru anii 2020, 2021 și 2022, prețul este de așteptat la 40, 48 și, respectiv, 55 $ / baril (anterior 45, 55 și 70 $ / baril).

Noua politică de remunerare a acționarilor

În fața contextului schimbat, a volatilității sale ridicate și a acțiunilor întreprinse pentru a face față efectelor sale, Eni își revizuiește politica de remunerare a acționarilor pentru a le oferi o vizibilitate maximă asupra distribuției dividendelor și a planurilor de răscumpărare viitoare.

Noua politică de remunerare, valabilă pentru prețuri anuale Brent egale sau mai mari de 45 USD / baril, prevede:

• un dividend anual constând dintr-o valoare de bază stabilită acum la 0,36 EUR pe acțiune, proporțional cu media anuală a lui Brent egală cu cel puțin 45 USD / baril și o componentă variabilă care crește odată cu creșterea prețului Brent;
• reactivarea unui plan de răscumpărare de 400 de milioane de euro pe an pentru scenariile Brent variind de la 61 la 65 $ / baril și de 800 de milioane de euro pe an pentru scenariile peste 65 $ / baril.

Valoarea de bază a dividendului va crește în funcție de gradul de implementare a strategiei de creștere a grupului și va fi reevaluată în fiecare an.

Componenta variabilă a dividendului este cuantificată pe baza mediei Brent așteptate pentru fiecare an și este calculată ca procent crescător, între 30% și 45%, din fluxul de numerar gratuit incremental generat de scenariu (+900 milioane de euro la fiecare +5 $ / baril Brent) pentru prețurile Brent peste 45 $ / baril și până la 60 $ / baril.

Dividendul de bază de 0,36 euro pe acțiune va fi, de asemenea, asigurat în 2020, în ciuda prognozei până în prezent a unui Brent mediu anual de 40 $ / baril și va fi plătit 1/3 cu depozitul din septembrie 2020 și 2/3 cu soldul Mai 2021. Pentru anii următori, în cazul unui scenariu Brent anual presupus de mai puțin de 45 USD / baril, acțiunile vor fi evaluate pe baza dividendului pe baza măsurii reducerii prețului și a duratei sale preconizate.

Din 2021 dividendul de bază va fi plătit 50% ca avans și 50% ca sold, în timp ce componenta variabilă în creștere va fi plătită integral împreună cu avansul din anul în care sunt îndeplinite condițiile pentru distribuirea acestuia, chiar dacă mai devreme decât era de așteptat.din scenariul Eni.

Dacă se aplică scenariului Brent adoptat de Eni și fără a presupune pentru moment vreo creștere a valorii dividendului de bază, noua politică de remunerare implică distribuirea unui dividend de 0,55, 0,47, 0,56 și 0,70 în numerar., 2020 EUR pe acțiune în anii 2023-XNUMX.

O răscumpărare pentru valori de 400 și 800 de milioane de euro pe an va fi efectuată integral în ani, cu prețuri Brent preconizate variind, respectiv, de la 61 la 65 $ / baril și peste 65 $ / baril, reprezentând un element suplimentar de creștere progresivă a remunerației.