Правдоподобно предположить, что ресурсы, предоставленные «Cura Italia», «Указом о ликвидности» и «Итальянской программой гарантий», принесли пользу, прежде всего, банкам и компаниям, которые в любом случае уже получали кредит до появления Covid. Исследовательский офис CGIA пришел к этой гипотезе, которая после анализа данных о ссудах, предоставленных кредитными учреждениями компаниям в период с конца марта - периода, в котором вышеупомянутые меры вступили в силу - по 30 сентября прошлого года, «реконструировал» совершенно иное повествование, нежели иллюстрированное, в частности, графским правительством.
Имейте в виду, что вся экономическая система выиграла от применения этих трех мер, даже если мы не можем скрыть тот факт, что ресурсов, выделенных компаниям, пострадавшим от Covid, до сих пор было недостаточно.
Что произошло за эти первые 6 месяцев? Против объема 94,7 млрд евро гарантированных кредитов, выданных SACE для крупных компаний и Фонда гарантирования для МСП, общий объем банковских кредитов предприятиям вместо этого увеличился всего на 32,5 млрд евро . Координатор Исследовательского офиса Паоло Забео заявляет:
«Почему это, что только одна треть из гарантий, предоставленных государством через SACE и Гарантийного фонда, который по закону должен был покрывать практически все кредиты, предоставленные этими инструментами, оказались в карманах предпринимателей? Остальные две трети или остальные 62 миллиарда, что с ними случилось? Застряли ли они в лабиринте министерской бюрократии или оказались в кавычках кредитных организаций? Ни один из этого. Часть новых гарантий пошла на восполнение физиологического спада существующих кредитов и на замену краткосрочных кредитов увеличением среднесрочных кредитов. Также возможно, что банковская система, используемая часть этих миллиардов и уменьшить свои риски, заменив гарантии, связанные с займами он израсходованные до появления этих законодательных изменений. Поведение, которое, безусловно, выступает за банки, которые при этом были устранены риски понести нарушенные кредитов, а также частично в компании, по крайней мере те, что до марта имели открытые кредитные линии с учреждениями».
Однако в течение нескольких месяцев CGIA продолжало осуждать, что, несмотря на меры по борьбе с Covid, разработанные правительством Конте, сложность доступа к банковскому кредиту для очень маленьких компаний может ухудшиться с 2021 года. Секретарь CGIA Ренато Мейсон подчеркивает:
«Фактически, с 1 января следующего года банки будут применять новые европейские правила определения дефолта. Эти нововведения устанавливают более строгие критерии и методы, чем принятые до сих пор. Кроме того, ожидается, что банки будут определять в качестве дефолта того, у кого непрерывная просроченная задолженность составляет более 90 дней, сумма которой превышает как 100 евро, так и 1 процент от общих рисков банковской группы. Если оба пороговых значения превышены, отчет будет отправлен в Центральный отдел рисков Банка Италии, который автоматически пометит предпринимателя как плохого плательщика, тем самым лишив его возможности пользоваться помощью какой-либо кредитной организации в течение определенного периода времени. . Ситуация, которая может повлиять на многие цифры НДС, которые традиционно испытывают нехватку ликвидности и испытывают большие трудности, особенно в данный момент, с соблюдением планов погашения своих банковских долгов ».
Это новое определение дефолта определенно подтолкнет банки к очень «осторожному» поведению по отношению к клиентам. С понижением порога овердрафта мы обязательно увидим рост неработающих кредитов. Фактически, чтобы избежать негативных последствий проблемных кредитов, Брюссель потребовал от банков девальвации необеспеченных рисковых кредитов через 3 года и через 7–9 лет для тех, у которых есть обеспечение. Очевидно, что применение этих мер побудит многие кредитные организации занять крайнюю осторожность при выдаче ссуд, чтобы не понести убытки через несколько лет. Короче говоря, для многих малых и средних предприятий наступает новый кризис.
Что касается мер по борьбе с Covid, реализованных правительством Конте, которые, как мы отмечаем, должны быть исчерпаны к 31 декабря следующего года, гипотеза CGIA была разработана путем сравнения последних доступных данных, касающихся банковских кредитов компаниям (по состоянию на 30 сентября 2020), с теми, которые предусмотрены транзакциями, гарантированными SACE и Гарантийным фондом для МСП.
Также следует подчеркнуть, что две только что упомянутые структуры обновления, по сравнению с SACE, имеют очень сжатые сроки своих данных. Через «Гарантию Италии» до 11 ноября было подано 896 заявок от крупных компаний, а объем гарантированных кредитов, выданных SACE, достиг 16,6 млрд евро. По состоянию на 19 ноября, также в этом месяце, было получено 1.287.237 106 30 заявок из Гарантийного фонда для малых и средних предприятий, которые «сгенерировали» 991.721 миллиардов кредитов. Эти последние данные также включают мини-займы на сумму до 19,4 XNUMX евро, которые, с другой стороны, зарегистрировали XNUMX XNUMX заявку, что позволило выплатить XNUMX миллиарда займов.
Наконец, следует подчеркнуть, что с марта прошлого года наша страна находится на первом месте в Европе по количеству предоставленных экономической системе гарантий относительно ВВП. Согласно последним данным, обновленным 29 октября аналитическим центром Bruegel, Италия выплатила 32,1 процента ВВП (т.е. 570 миллиардов евро). За основными европейскими странами следуют Германия (24,3 процента ВВП), Бельгия (21,9 процента), Великобритания (15,4 процента), Франция (14,2 процента) и Испания (9,2 процента).