Обновлена краткосрочная и среднесрочная стратегия: увеличена оптимизация затрат и инвестиций; цели перехода к энергопотреблению подтверждены, а инвестиции в различные предприятия, связанные с обезуглероживанием, увеличились Сформулирована новая политика вознаграждения акционеров.
Чтобы справиться с последствиями пандемии Covid-19 для энергетического сектора с точки зрения высокой волатильности рынка и снижения цен на сырье, Eni обновила свою краткосрочную и среднесрочную стратегию и разработала новую политику вознаграждения акционеров ,
Главный исполнительный директор Eni Клаудио Дескальзи прокомментировал:
«В период, который я определяю как худший в истории нефтегазовой отрасли, пострадавший от последствий пандемии и« ценовой войны », реакция Eni была быстрой и радикальной. Мы подготовили обзор нашей краткосрочной / среднесрочной стратегии, сократив расходы и инвестиции на 8 миллиардов евро в двухлетний период 2020-21 годов, который, как мы ожидаем, будет наиболее важным. Это повлечет за собой изменение профиля роста добычи, в то время как цели, уже поставленные для других предприятий, которые доказали свою высокую устойчивость, могут быть повторно запущены благодаря выделению дополнительных ресурсов.
После того, как обзор стратегии был завершен, мы пересмотрели нашу политику вознаграждения, чтобы адаптировать ее к текущему сценарию, который, как ожидается, будет волатильным и с ценами ниже, чем предыдущий. Эта политика новаторская, поскольку она сочетает в себе прогрессивный базовый компонент, параметризованный до Brent не менее 45 долларов за баррель, с переменным компонентом, соразмерным с ростом цен до 60 долларов за баррель, после которого план выкупа будет возобновлен. Дивиденды больше не будут фиксированным числом в мире, все более подверженном изменчивости, а будут зависеть от сценария и промышленного развития группы, которая хочет продолжать расти, предлагая своим акционерам конкурентоспособную прибыль каждый год ».
Перезапуск бизнес-плана
В течение марта и апреля Eni провела первый обзор мероприятий, запланированных на 2020 и 2021 годы, чтобы определить действия, которые, сохраняя самые высокие стандарты безопасности, позволят ограничить расходы на инвестиции и затраты.
Впоследствии обзор продолжился, что позволило выявить еще более острые меры по рационализации и ограничению денежных расходов. В частности, на 2020 год были определены общие меры по оптимизации инвестиций и затрат на 2,6 млрд. Евро и 1,4 млрд. Евро соответственно, с дальнейшим сокращением на 300 млн. Евро для инвестиций и 800 млн. Евро. евро за расходы по сравнению с тем, о чем ранее сообщалось. В 2021 году были определены действия на общую сумму 3,8 млрд. Евро, из которых 1,4 млрд. Евро для более низких затрат и 2,4 млрд. Евро для меньших инвестиций, что больше по сравнению с 2.5-3 млрд. Евро, о которых сообщалось ранее. ,
25-30% более низких затрат, определенных в течение двух лет, будут носить структурный характер.
Обновление стратегии
Обзор мероприятий на 2020 и 2021 годы, направленных на поддержание устойчивой структуры капитала при наличии сценария депрессии и нестабильной цены, привел к перепрограммированию некоторых мероприятий, предусмотренных в плане, утвержденном в феврале прошлого года Советом директоров.
Ожидается, что добыча нефти и газа в 2 году достигнет примерно 2023 миллионов баррелей в день в 2025 году, а затем достигнет пика в 2,05 году с примерно 2,10 - XNUMX миллиона баррелей в день.
Напротив, все остальные цели до 2023 года, касающиеся бизнеса по переходу на энергоносители, подтверждены. В частности, ожидается, что установленная мощность для производства электроэнергии из возобновляемых источников достигнет 3 ГВт, а розничных потребителей газа и электроэнергии - 10,5 миллионов.
Общий инвестиционный маневр в четырехлетний период 2020–2023 годов составил 27 млрд. Евро, что на 4,7 млрд. Евро меньше по сравнению с первоначально утвержденным планом в связи с мерами, принятыми на 2020–2021 годы в сфере добычи и добычи. С другой стороны, предприятиям переходного периода и, в частности, проектам в области биоперерабатывающих заводов, возобновляемой генерации и роста розничных клиентов, были выделены дополнительные средства на 800 миллионов евро, разделенных на 2022-2023 годы. Увеличение целевых показателей роста для этих предприятий после более значительного распределения ресурсов будет сообщено до даты следующей презентации стратегии.
В результате этих изменений «зеленые» инвестиции составят 17% от общих расходов за четыре года (12% в предыдущем утвержденном плане), достигнув 26% от общих инвестиций в 2023 году.
Напомним, что 4 июня в Eni SpA было объявлено о создании двух генеральных менеджеров. Департамент природных ресурсов будет расширять портфель нефтегазовых компаний с точки зрения устойчивого развития, а также заботиться о мероприятиях по повышению энергоэффективности и проектах по улавливанию CO2. Департамент развития энергетики будет заботиться об эволюции бизнеса по производству, преобразованию и продаже продуктов от ископаемых до биологических, синих и зеленых. Эта новая организационная структура представляет собой фундаментальный шаг к реализации стратегии Eni до 2050 года, которая сочетает создание стоимости, устойчивость бизнеса, а также экономическую и финансовую устойчивость.
Наконец, 6 июля Eni приняла новый сценарий, предусматривающий цену Brent в 60 долларов за баррель в реальном выражении к 2023 году по сравнению с предыдущим предположением в 70 долларов за баррель. Ожидается, что в 2020, 2021 и 2022 годах цена составит соответственно 40, 48 и 55 долларов за баррель (ранее 45, 55 и 70 долларов за баррель).
Политика вознаграждения нового акционера
Столкнувшись с изменившимся контекстом, его высокой волатильностью и действиями, предпринятыми для преодоления его последствий, Eni пересматривает политику вознаграждения акционеров, чтобы дать им максимальный обзор распределения дивидендов и будущих планов выкупа.
Новая политика вознаграждения, действительная для годовых цен на Brent, равных или превышающих 45 долларов США за баррель, предусматривает:
- годовой дивиденд, состоящий из базовой стоимости, которая в настоящее время установлена на уровне 0,36 евро за акцию, соразмерно среднегодовому значению Brent, равному по меньшей мере 45 долл. США за баррель, и переменной составляющей, увеличивающейся с ростом цены Brent;
- возобновление плана выкупа 400 млн евро в год для сценариев Brent с 61 до 65 долл. / барр. и 800 млн евро в год для сценариев выше 65 долл. / барр.
Базовая стоимость дивидендов будет расти в зависимости от степени достижения стратегии роста Группы и будет переоцениваться каждый год.
Переменная составляющая дивидендов определяется количественно на основе среднего значения Brent, ожидаемого для каждого года, и рассчитывается как увеличивающийся процент, от 30% до 45%, от дополнительного свободного денежного потока, генерируемого сценарием (+ 900 млн. Евро за каждые + 5 долларов США). / Баррель Brent) по ценам Brent выше 45 долларов за баррель и до 60 долларов за баррель.
Базовый дивиденд в размере 0,36 евро на акцию также будет застрахован в 2020 году, несмотря на прогнозируемый на сегодняшний день среднегодовой показатель Brent в размере 40 долларов США за баррель, и будет выплачиваться 1/3 с авансовым платежом в сентябре 2020 года и 2/3 с остаток на май 2021 года. В последующие годы в случае годового сценария Brent, предполагаемого менее чем 45 долларов США / баррель, акции будут оцениваться по базовому дивиденду в соответствии со степенью снижения цены и его ожидаемой продолжительностью.
С 2021 года основной дивиденд будет выплачиваться в размере 50% в качестве первоначального взноса и 50% в качестве остатка, в то время как увеличивающийся переменный компонент будет выплачиваться в полном объеме вместе с первоначальным взносом в том году, в котором выполняются условия его распределения, даже если ожидается, по сравнению с тем, что ожидается из сценария Eni.
Применительно к сценарию Brent, принятому Eni, и без учета на данный момент какого-либо увеличения стоимости базового дивиденда новая политика вознаграждения предусматривает распределение дивидендов в размере 0,55, 0,47, 0,56 и 0,70 наличными 2020 евро за акцию в годы с 2023 по XNUMX год.
Выкуп за 400 и 800 миллионов евро в год будет осуществляться в полные годы, при этом ожидается, что цены на Brent составят от 61 до 65 долларов за баррель и выше 65 долларов за баррель, соответственно, что является еще одним элементом прогрессивного роста вознаграждение.