Predpovedný scenár zverejnený Úradom pre ekonomickú analýzu ABI, zostavený ako obvykle spolu s výskumnými kanceláriami hlavných bánk pôsobiacich v Taliansku, ukazuje významné zlepšenia rastových vyhliadok ekonomiky, a to globálne, a najmä pre Európe a Taliansku. V porovnaní s nedávnou minulosťou sa riziká revízie prognóz smerom nadol znižujú, pretrvávajú však obavy, najmä zo zdrojov mimo Európy, spojené s pretrvávaním geopolitického napätia a možným rozširovaním protekcionistických politík.
Pozitívna medzinárodná cyklická fáza a obozretnosť, s ktorou ECB oznámila svoj úmysel konať na základe pákového efektu, vedú v tomto vydaní správy k scenáru oživenia a konsolidácie rastu našej ekonomiky: na dvojročné obdobie 2017 - 2018 odhadujeme Rast HDP o 1,5% a na rok 2019 očakávame rast o 1,6%. V porovnaní s júlovou správou ide o kumulatívny nárast o 8 desatín bodu, ktorý bol spôsobený najmä zrýchlením rastu investícií, ktoré by však na konci tohto obdobia nedokázalo kompenzovať pokles zaznamenaný v rokoch krízy. Spotreba domácností sa síce bude zvyšovať pomalšie ako investície, ale namiesto toho by sa vrátila na úroveň pred krízou. Príspevok zahraničného obchodu by bol negatívny. Podľa našich prognóz by súčasný prístup rozpočtových politík mal celkovo umožniť kombináciu cieľa splácania dlhu s potrebou podporiť hospodársky rast.
V tomto scenári oživenia predpovede bankových údajov ukazujú výrazné zlepšenie, najmä čo sa týka kvality aktív: v roku 2019 sa očakáva pokles čistých zlých úverov na 42,5 miliárd EUR so znížením o viac ako 40 miliardy eur: na konci prognózovaného obdobia by ich výskyt na pôžičkách bol približne 2%, pod historickým priemerom, aj keď stále nad minimálnymi hodnotami pred krízovými rokmi. Toto zníženie je širšie, ako sa očakávalo pred niekoľkými mesiacmi, a to na základe nedávnych významných transakcií na vyradenie predchádzajúcich zásob znehodnotených úverov, ale aj na zrýchlenie procesu znižovania miery zhoršovania úverov, ktoré sa vrátili na úroveň pred krízou. , Zníženie rizika a pozitívne hospodárske prostredie by uprednostnili dobrú živobytie trendu úverov poskytovaných zákazníkom, ktoré by mali s prihliadnutím na predajné a sekuritizačné operácie rásť v priemere 2,8%.
Z opísaného vývoja bude samozrejme profitovať ziskovosť bankového sektora. Predovšetkým dôjde k zníženiu dopadu prevádzkových nákladov na výnosy a výraznému zníženiu nákladov na riziká. Prevádzkové náklady by sa mali znižovať priemernou ročnou mierou 4%, čo by malo zvýhodniť pokles pomeru nákladov a výnosov na 63,8% na konci roku 2019, čo je o 14 percentuálnych bodov menej ako v roku 2016 - rok charakterizovaný silným výskytom zložiek mimoriadnych nákladov - a v súlade s hodnotami dvojročného obdobia 2013 - 2014. V trojročnom prognózovanom období by sa rezervy mali namiesto toho rovnať priemeru 20 miliárd ročne, čo je hlboko pod 36 miliardami roku 2016, ale v historickom porovnaní sú stále veľmi významné z hľadiska dopadu na prevádzkový výsledok (v priemere 88%) a 53% na konci obdobia) a na úvery (v priemere 94 bázických bodov a 54 na konci obdobia). Obnovuje sa tiež rast výnosov, aj keď na stále nízkych úrovniach, najmä v zložke úrokovej marže.
V dôsledku opísaných trendov sa bankový sektor v tomto roku vráti k produkcii ziskov, ktoré potom budú mať tendenciu rásť postupne, avšak nedosahujú však dostatočnú úroveň primeraného odmeňovania investovaného kapitálu: v dvojročnom období 2017 - 2018 by sa mala návratnosť kapitálu (Roe) byť 2,4% a potom v poslednom roku prognózy stúpnuť na 5,2%.