Eni: Pokračujú kroky na boj proti účinkom pandémie Covid-19 a následnej volatility trhu

Pohľady

Aktualizácia krátkodobej a strednodobej stratégie: zvýšenie optimalizácie nákladov a investícií; potvrdené ciele prechodu na energiu a zvýšili sa investície do rôznych podnikov v súvislosti s dekarbonizáciou. Bola sformulovaná nová politika odmeňovania akcionárov.

S cieľom vyrovnať sa s dopadmi pandémie Covid-19 na energetický sektor z hľadiska vysokej volatility trhu a poklesu cien komodít, Eni aktualizovala svoju krátkodobú a strednodobú stratégiu a vypracovala novú politiku odmeňovania akcionárov. ,

CEO spoločnosti Eni, Claudio Descalzi, uviedol:

„V období, ktoré definujem ako najhoršie v histórii ropného a plynárenského priemyslu, zasiahnuté dopadmi pandémie a„ cenovej vojny “, bola Eniho reakcia rýchla a radikálna. Pripravili sme preskúmanie našej krátkodobej a strednodobej stratégie znížením vyplácania nákladov a investícií o 8 miliárd eur v dvojročnom období 2020 - 21, ktoré, ako očakávame, bude najkritickejšie. To povedie k zmene rastového profilu výroby na hornom toku, zatiaľ čo ciele už stanovené pre ostatné podniky, ktoré preukazujú veľkú odolnosť, je možné vďaka prideleniu ďalších zdrojov opätovne oživiť.

Po dokončení preskúmania stratégie sme preto znovu definovali našu politiku odmeňovania tak, aby sa prispôsobila súčasnému scenáru, ktorý by mal byť volatilný as cenami nižšími ako ten predchádzajúci. Táto politika je inovatívna, pretože kombinuje progresívnu základnú zložku parametrizovanú na Brent vo výške najmenej 45 USD / barel s premenlivou zložkou, ktorá je primeraná rastu cien až do 60 $ / barel, po uplynutí ktorého sa plán spätného nákupu spätne aktivuje. Dividenda už nebude pevným číslom vo svete, ktorý bude čoraz viac podliehať vysokej variabilite, ale bude funkciou scenára a priemyselného rozvoja skupiny, ktorá chce naďalej rásť tým, že svojim akcionárom ponúka každý rok konkurenčnú návratnosť. ““

Opätovné spustenie podnikateľského plánu

V mesiacoch marec a apríl Eni vykonala prvé preskúmanie činností plánovaných na roky 2020 a 2021, pričom určila činnosti, ktoré pri dodržaní najvyšších bezpečnostných štandardov umožnia obmedziť výdavky na investície a náklady.

Revízia následne pokračovala, čo umožnilo identifikovať ešte naliehavejšie opatrenia na racionalizáciu a obmedzenie hotovostných výdavkov. Konkrétne sa v roku 2020 určili celkové akcie na optimalizáciu investícií a náklady v hodnote 2,6 miliardy EUR a 1,4 miliardy EUR, s ďalším znížením investícií o 300 miliónov EUR a 800 miliónov EUR. eur v porovnaní s nákladmi, ktoré boli predtým oznámené. V roku 2021 boli identifikované akcie v celkovej výške 3,8 miliardy EUR, z čoho 1,4 miliardy EUR na nižšie náklady a 2,4 miliardy EUR na nižšie investície, čo predstavuje nárast v porovnaní s 2.5 až 3 miliardami EUR z práve nižších investícií, ktoré boli predtým oznámené. ,

25 - 30% nižších nákladov zistených v priebehu dvoch rokov bude mať štrukturálny charakter.

Aktualizácia stratégie

Preskúmanie činností na roky 2020 a 2021 zamerané na udržanie stabilnej kapitálovej štruktúry v prítomnosti zníženého a nestabilného cenového scenára viedlo k preprogramovaniu niektorých činností plánovaných v pláne schválenom predstavenstvom minulý február.

Očakáva sa, že produkcia ropy a zemného plynu dosiahne v roku 2 približne 2023 milióny barelových ekvivalentov za deň, potom dosiahne vrchol v roku 2025 s približne 2,05 až 2,10 miliónmi barelov denne.

Naopak, všetky ostatné ciele do roku 2023 týkajúce sa energetických transformačných spoločností sú potvrdené. Očakáva sa najmä, že inštalovaná kapacita na výrobu elektriny z obnoviteľných zdrojov dosiahne 3 GW, zatiaľ čo maloobchodní zákazníci s plynom a elektrickou energiou sa majú dostať na 10,5 milióna.

Celkový investičný manéver v štvorročnom období 2020 - 2023 predstavoval 27 miliárd EUR, čo je pokles o 4,7 miliárd EUR v porovnaní s pôvodne schváleným plánom v dôsledku akcií, o ktorých sa rozhodlo v rokoch 2020 - 2021 v obchodnom reťazci. Na druhej strane boli prechodným podnikom, a najmä projektom pre bio-rafinérie, výrobu energie z obnoviteľných zdrojov a rast retailových zákazníkov, pridelených prírastkové prostriedky vo výške 800 miliónov EUR rozdelených v rokoch 2022-2023. Zvýšenie cieľov rastu pre tieto podniky po tomto väčšom rozdelení zdrojov sa oznámi do dátumu nasledujúcej prezentácie stratégie.

V dôsledku týchto revízií budú „zelené“ investície predstavovať 17% celkových výdavkov za štyri roky (12% v predchádzajúcom schválenom pláne), pričom v roku 26 dosiahnu 2023% celkových investícií.

Je potrebné pripomenúť, že 4. júna bolo v Eni SpA oznámené založenie dvoch generálnych riaditeľov. Oddelenie prírodných zdrojov z udržateľného hľadiska rozšíri portfólio ťažby ropy a zemného plynu na poprednom mieste, pričom sa postará aj o činnosti v oblasti energetickej účinnosti a projekty zachytávania CO2. Oddelenie energetickej evolúcie sa bude starať o vývoj v oblasti výroby, transformácie a predaja produktov od fosílií po bio, modré a zelené. Táto nová organizačná štruktúra predstavuje zásadný krok k realizácii stratégie Eni do roku 2050, ktorá kombinuje vytváranie hodnôt, udržateľnosť podnikania a ekonomickú a finančnú spoľahlivosť.

Nakoniec, 6. júla, Eni prijala nový scenár, ktorý predpokladá cenu Brent v hodnote 60 dolárov za barel v reálnom vyjadrení 2023 v porovnaní s predchádzajúcim predpokladom 70 dolárov za barel. V rokoch 2020, 2021 a 2022 sa očakáva, že cena bude 40, 48 a 55 $ / barel (predtým 45, 55 a 70 $ / barel).

Nová politika odmeňovania akcionárov

Vzhľadom na zmenený kontext, jeho vysokú volatilitu a opatrenia prijaté s cieľom čeliť jeho účinkom Eni skúma politiku odmeňovania akcionárov, aby im poskytla maximálny prehľad o rozdelení dividend a budúcich plánoch spätného odkúpenia.

Nová politika odmeňovania platná pre ročné ceny Brent rovné alebo vyššie ako 45 dolárov za barel stanovuje:

  • ročná dividenda pozostávajúca zo základnej hodnoty, ktorá je teraz stanovená na 0,36 EUR na akciu, porovnateľná s ročným priemerom Brent najmenej 45 dolárov za barel a premenlivou zložkou, ktorá sa zvyšuje so zvyšovaním ceny Brent;
  • reaktivácia plánu spätného odkúpenia vo výške 400 miliónov EUR ročne pre scenáre Brent zo 61 na 65 $ / barel a 800 miliónov EUR ročne pre scenáre nad 65 $ / barel.

Základná hodnota dividendy porastie podľa stupňa dosiahnutia stratégie rastu skupiny a každý rok sa bude preceňovať.

Variabilná zložka dividendy sa kvantifikuje na základe priemeru Brent očakávaného pre každý rok a vypočíta sa ako zvyšujúce sa percento, medzi 30% a 45%, prírastkového voľného peňažného toku generovaného scenárom (+ 900 miliónov EUR za každý + 5 USD) / Brent barel) za ceny Brent nad 45 $ / barel a až do 60 $ / barel.

V roku 0,36 bude poistená aj základná dividenda vo výške 2020 EUR na akciu, a to aj napriek doposiaľ predpokladanej priemernej ročnej hodnote Brent 40 USD / barel a vyplatená bude 1/3 s preddavkom zo septembra 2020 a 2/3 s preddavkom zostatok za máj 2021. V nasledujúcich rokoch sa v prípade ročného scenára Brent, ktorý bude vychádzať z menej ako 45 dolárov za barel, budú akcie ocenené základnou dividendou podľa rozsahu zníženia ceny a očakávanej doby trvania.

Od roku 2021 bude základná dividenda vyplatená 50% ako záloha a 50% ako zostatok, zatiaľ čo zvyšujúca sa variabilná zložka bude vyplatená v plnej výške spolu so zálohou v roku, v ktorom sú splnené podmienky na jej rozdelenie, aj keď sa očakáva v porovnaní s tým, čo sa očakáva zo scenára Eni.

Ak sa použije na scenár Brent prijatý spoločnosťou Eni a bez toho, aby sa v tejto chvíli predpokladalo akékoľvek zvýšenie hodnoty základnej dividendy, nová politika odmeňovania zahŕňa rozdelenie dividend v hotovosti 0,55, 0,47, 0,56 a 0,70 v hotovosti. , 2020 EUR na akciu v rokoch 2023 až XNUMX.

Spätný výkup za 400 a 800 miliónov EUR ročne sa uskutoční v celých rokoch, pričom ceny Brent by mali byť medzi 61 a 65 $ / barel a nad 65 $ / barel, čo predstavuje ďalší prvok progresívneho rastu odmena.

Eni: Pokračujú kroky na boj proti účinkom pandémie Covid-19 a následnej volatility trhu

| NOVINKY ", DOKLADY 3 |