Štátne záruky: výhody iba pre banky a spoločnosti, ktoré získali pôžičky pred Covidom

Pohľady

Medzi februárom 2020, mesiacom, ktorý predchádzal pandemickej kríze, a májom 2021 sa celkový stav bankových pôžičiek poskytnutých talianskym spoločnostiam na zvládnutie hospodárskej krízy zvýšil o 37,1 miliardy EUR, hoci intervencie poskytli garantované pôžičky schválených druhou vládou Conteho bolo 197,6 miliardy.

Ak tieto opatrenia na podporu likvidity spoločností v každom prípade umožnili zvrátiť trend, že od novembra 2011 do konca februára 2020 bol neustále negatívny, verejné záruky zavedené bývalým premiérom Conteom a pokračujúce aj v programe Draghi nie ste schopní úspešne zvládnuť chronický nedostatok likvidity, ktorý straší najmä vo svete MSP. Povedať, že je to študijný úrad CGIA.

• Verejné záruky nahradili súkromné ​​záruky, ktoré už boli zavedené pred príchodom Covid

Prečo len niečo menej ako pätina záruk poskytnutých štátom prostredníctvom SACE a záručného fondu, ktoré zo zákona pokrývajú takmer všetky pôžičky poskytované pomocou týchto nástrojov, skončila vo vreckách podnikateľov? Po prvé, pretože časť nových záruk smerovala k vyplneniu fyziologických poklesov existujúcich úverov a nahradeniu krátkodobých pôžičiek zvýšením strednodobých. Za druhé, pretože bankový systém použil časť týchto miliárd aj na zníženie vlastných rizík a nahradil súkromné ​​záruky súvisiace s pôžičkami, ktoré poskytol pred príchodom týchto legislatívnych inovácií. Spôsob konania, ktorý určite zvýhodnil banky, ktoré tým eliminovali riziko vzniku nesplácaných pôžičiek a čiastočne aj podniky, prinajmenšom tie, ktoré mali do marca 2020 otvorené úverové linky s inštitúciami. Inými slovami, takmer 200 miliárd záruk poskytnutých výrobnému systému uprednostňovalo náhradný úver na úkor dodatočného úveru, z ktorého mali prospech najmä spoločnosti, ktoré získali pôžičky pred príchodom krízy. Pripomíname, že v zásade celý ekonomický systém ťažil z uplatňovania týchto troch opatrení, ku ktorým musíme tiež pridať moratórium na pôžičky rodinám a podnikom zavedené druhou vládou Conteho. Chronický nedostatok likvidity MSP bol však napadnutý len čiastočne.

• Nárast poskytovania úverov podnikom sa skončil

Rovnako zaujímavé je sledovať trend zaznamenaný v posledných mesiacoch bankovými pôžičkami podnikom. Po zavedení opatrení vyvinutých spoločnosťou Conte bis (marec 2020) akcie začali rásť a dosiahli svoj maximálny vrchol v novembri 2020 a potom začali pomaly klesať, až kým vlani v máji dosiahli 748,7., 10 miliardy eur. Inými slovami, môžeme potvrdiť, že k dnešnému dňu sa akcia na podporu podnikov v úverových záležitostiach skončila. Pokiaľ ide o Taliansku banku, v oblasti garantovaných pôžičiek pracovná skupina zložená z MEF, MISE-Medio Credito Centrale, ABI a SACE aktualizuje svoje údaje o úveroch MSP častejšie. Prostredníctvom „Garanzia Italia“ napríklad do 2.898. augusta predstavovali žiadosti predložené veľkými spoločnosťami 27,3 2.298.440 a objemy zaručených pôžičiek poskytnutých SACE dosiahli 188,3 miliardy eur. Stále v ten istý deň, vďaka „Cura Italia“ a „dekrétu o likvidite“, dostal Garančný fond pre MSP 30 1.165.502 22,7 žiadostí, ktoré „vygenerovali“ XNUMX miliardy pôžičiek. Tieto najnovšie údaje zahŕňajú aj mini pôžičky do XNUMX XNUMX EUR, ktoré naopak zaznamenali XNUMX XNUMX XNUMX žiadostí, čo umožnilo vyplatenie XNUMX miliardy pôžičiek.

• Banky s nízkou ziskovosťou znižujú úver a zameriavajú sa na finančné služby

Údaje jednoznačne ukazujú, že s krízami v rokoch 2008-2009 a 2012-2013 talianske banky postupne obmedzovali tok peňazí do podnikov. Na obranu úverových inštitúcií musíme vziať do úvahy prísne obmedzenia, ktoré na európskej úrovni ukladajú nové povinnosti kapitalizácie, nárast nesplácaných úverov a zníženie dopytu spoločností, ktoré si zaslúžia likviditu. V roku 2020 však nebolo niekoľko bánk, ktoré zaznamenali zisky, dokonca ani miliardári, čo by pre nich znamenalo väčšiu „dostupnosť“ voči hospodárskym subjektom v našej krajine. Všeobecnejšie povedané, skutočný problém našich úverových inštitúcií je spôsobený nízkou ziskovosťou, ktorá prinútila mnohé banky diverzifikovať svoje príjmy. Páči sa mi to ? Znížením vyplácania pôžičiek, ktoré pri veľmi nízkych aktívnych úrokových sadzbách urobilo túto službu menej pohodlnou ako v minulosti. Z týchto dôvodov mnohé inštitúcie presunuli svoje podnikanie na menej rizikové podniky. To znamená o pomocných a finančných službách. Okrem toho by sa nemalo zabúdať ani na to, že napriek silnému poklesu v porovnaní s obdobím pred niekoľkými rokmi majú zlyhané banky stále významné ekonomické rozmery. Vzhľadom na to bolo mnoho bánk nútených európskymi ustanoveniami k zvýšeniu rezerv a v dôsledku toho k zníženiu vyplácania úverov alebo poskytovaniu pôžičiek za prísnejších podmienok. Situácia, ktorá postihovala najmä malé podniky.

Štátne záruky: výhody iba pre banky a spoločnosti, ktoré získali pôžičky pred Covidom