Другу годину заредом, у 2018. години лоши зајмови које су акумулирале италијанске банке знатно су се смањили (-39% у нето износу), са смањењем од 25 милијарди у односу на септембар 2017. Томе су, с једне стране, фаворизовале операције отуђења банака и, с друге стране, потврђеним смањењем нових токова неквалитетних кредита. Истовремено, смањени су заостали зајмови, односно доспели или са великом вероватноћом да не буду плаћени. Позитиван тренд углавном је резултат побољшања забележених у предузећима: стопа погоршања за нефинансијска предузећа, која описује удео зајмова извођење прешло у статус лошег пословања, пало је са 3,4% у последњем кварталу 2017. на 2,8% у трећем кварталу 2018 (било је 4% у трећем кварталу 2008). Ово смањење делимично је вођено повољном економском ситуацијом, али и пажљивијим одабиром при одобравању кредита предузећима.
Ово су главни докази који су произашли из новог Аби-Цервед Оутлоок-а о лошим кредитима компанија (издање из децембра 2018. са подацима ажурираним до 30. септембра 2018), који захваљујући новим информацијама о билансима стања, задацима и макроекономском сценарију ажурира подаци за 2017. годину, даје процене за 2018. годину и предвиђања за двогодишњи период 2019-20.
Пад стопе незадовољавајућих улаза настављен је и у 2018. години: са 2,8% у 2017. години на 2,4% (процењена цифра) у 2018. години, са смањењем које је утицало на све величине предузећа, све економске секторе и сва територијална подручја. Предвиђања састављена на основу АБИ-Цервед модела указују да ће се пад наставити у наредне две године у целој економији, мада споријим темпом од очекиваног у претходном Извештају из фебруара 2018. године: у 2020. години учесталост нових лоших зајмова износиће 2,1%, са стопама блиским нивоима пре кризе за компаније са најмање 10 запослених, за оне који послују у индустрији (посебно мала и средња производна предузећа) и оне смештене на северу. Микро-предузећа, компаније са централног југа и грађевинске компаније, међутим, удаљаваће се од врхова ризика постигнутих у јеку кризе.
„Чак иу случају погоршања економске ситуације, краткорочно очекујемо ограничене ефекте на нове лоше дугове који потичу из корпоративних зајмова. Ово - коментарише Гианандреа Де Бернардис, извршни директор компаније Цервед - захваљујући јачању основа компаније, које смо приметили већ неколико година, и пажљивијем одабиру кредита које су банке давале након кризе ".
"Данас представљени подаци потврђују да се побољшање квалитета активе банака које послују у Италији не зауставља: не само проценат кредита који током године мигрирају са ненаплативих кредита сада је пао испод нивоа пре кризе, већ у наредне две године такође се очекује даља контракција у токовима нових лоших дугова". Укратко, ово је мишљење Ђованија Сабатинија, генералног директора АБИ, који подвлачи да „овај процес је уско повезан са динамиком националне економије, која ће се, чак и у контексту ревизија наниже, задржати на позитивним стопама промена и у наредне две године. Стога је раст кључни фактор, који захтева највећу посвећеност свих “.
Лоши дугови банака који потичу из кредита одобрених предузећима
У 2018. години настављен је, дакле, пад залиха лоших кредита које су акумулирале италијанске банке. Према најновијим доступним подацима (септембар 2018), стање износи 120 милијарди бруто (-30,7% на годишњем нивоу), уз значајан пад кредита које су покренула предузећа (-31,1%). Нето неквалитетни зајмови, који узимају у обзир прилагођавања која су банке већ обрачунале и који изражавају стварни резидуални ризик у билансима стања банака, чак су и испод 40 милијарди (-39,4% у односу на 66 у септембру 2017. и -55% у односу на врхунац новембра 2015).
Ова побољшања одражавају позитиван тренд у неефикасним стопама уласка нефинансијских корпорација: у смислу износа, са 3,4% средином 2017. године на 2,6% у другом кварталу 2018 .; у погледу броја кредита, са 3,3% на 2,6%. Иако стопа лоших улазака остаје на вишим нивоима од нивоа пре кризе (1,5% у 2008), треба нагласити да је проток укупних кредита који улазе у стање погоршања уместо тога сада пао испод вредности из 2008. Чини се да ово указује на то да смо у репу фазе процеса погоршања кредита - у којој се, према обичају, доспели зајмови (нето они који се враћају са добрим учинком) постепено трансформишу у неквалитетне зајмове, док се ток лоши дугови који прелазе у неликвидност (у облику доспелих кредита или вероватног неплаћања). Све у свему, дакле, ово је позитиван сценарио. Конкретно, на основу процена, у 2018. години обим нових лоших дугова који потичу од зајмова предузећима требало би да износи 14 милијарди евра, -25,8% у поређењу са 19 у 2017. години и око трећине свих највиших достигнутих резултата у 2013. години (40). Број ненаплативих кредита такође је нагло опао: процењена цифра за 2018. годину је око 15 хиљада, -18% у 2017. години и -45% у 2014. години.
Званични подаци о новим лошим зајмовима укључују детаље према географском подручју, производним секторима и смањењу кредита које су одобриле банке, али не и према величини компаније. Аби и Цервед су ове показатеље проценили на основу индивидуалних „оцена“ ризика које Цервед разрађује за италијанске компаније.
Од 2017. године стопе ненаплативих улаза смањиле су се у свим заградама величине и у 2018. се тренд наставио, мада мање изражено: у микро и малим предузећима процењују се на 2,6% и 1,9% (са 3% и 2,2% претходне године ), у средњем и великом износи 1,4% односно 1,1% (наспрам 1,7% и 1,2%). У свим случајевима достижу се или консолидују стопе једнаке или ниже од вредности из 2009. године.
Прогнозе за 2020
На основу макроекономског сценарија који у наредне две године укључује раст италијанске економије од нешто више од 1%, очекује се да ће стопе ненаплативих улаза у наредне две године даље опадати, иако споријим стопама од искусних у последњих две године прошлост, са смањењем са 2,4% на 2,3% у 2019., да би потом додирнула 2,1% у 2020. години: цифра која је нагло опала од врхунца 2016. године, али је и даље виша од нивоа пре кризе (1,7%). Ове прогнозе благо погоршавају оне формулисане прошлог фебруара за 2019. годину (2,1%), одражавајући неповољније макроекономске услове.
Према прогнозама према опсегу величина, пад ће се наставити бржом стопом међу микро и малим компанијама, док ће тежити ка стабилизацији на најнижим нивоима у последњој деценији за велике компаније. У свим заградама величине, у 2019. стопе ненаплативих улаза и даље ће бити више од нивоа пре кризе, док се у 2020. очекује да буду 2,2% међу микро предузећима, 1,7% међу малим и 1,3%., 1,2% међу просецима и XNUMX% међу највећим компанијама.
У 2020. години разлике у ризицима између сектора имаће тенденцију сужавања као резултат конвергенције трендова, са стопама пропадања од 1,8-2% у индустрији, пољопривреди и услугама и наглим падом у грађевинском сектору (2,5%). Детаљније прогнозе указују да ће се до краја периода стопе вратити на сличан ниво или испод нивоа пре кризе у целом индустријском сектору, са изузетком микро предузећа. Пад ће се наставити и у грађевинарству и услугама.
У 2019. години ће све географске области имати користи од широко распрострањеног побољшања; 2020. године на северу ће се готово опоравити нивои пре кризе, док ће у центру Југ остати јаз у односу на вредности из 2008. године, мада се смањује у поређењу са врхунцима последњих година. Са стопом лоших улазака од 2,9%, компаније на југу ће бити потврђене као најризичније у 2020. години, затим компаније у центру (2,6%), северозападу (1,7%) и североистоку (1,6%) ).