För andra året i rad minskade de osäkra fordringarna ackumulerade av italienska banker avsevärt (cirka -2018 % netto), med en minskning på 39 miljarder euro jämfört med september 25. Detta gynnades, å ena sidan, av avyttring av NPL från banker och, å andra sidan, genom den bekräftade minskningen av nya flöden av nödlidande lån. I samma takt minskade nödlidande lån, det vill säga förfallna eller med stor sannolikhet att inte betalas. Den positiva trenden beror främst på de förbättringar som noterats i företagen: misslyckandegraden för icke-finansiella företag, som beskriver andelen lån utför flyttats till icke-presterande status, föll från 3,4 % sista kvartalet 2017 till 2,8 % tredje kvartalet 2018 (det var 4 % tredje kvartalet 2008). Denna minskning drevs dels av det gynnsamma ekonomiska läget, men också av det mer noggranna urvalet av kreditgivning till företag.
Det här är de viktigaste resultaten som framkom från den nya Abi-Cerved Outlook om företags osäkra fordringar (december 2018-utgåvan med uppgifter uppdaterade till 30 september 2018), som tack vare den nya informationen om finansiella rapporter, fallissemang och det makroekonomiska scenariot uppdaterar 2017 data, ger uppskattningar för 2018 och prognoser för tvåårsperioden 2019-20.
Under 2018 fortsatte också nedgången i andelen nödlidande lån: från 2,8 % 2017 till 2,4 % (uppskattad siffra) 2018, med en minskning som involverade alla företagsstorlekar, alla ekonomiska sektorer och alla territoriella områden. De prognoser som utarbetats på basis av Abi-Cerved-modellerna indikerar att nedgången kommer att fortsätta under de kommande två åren i hela ekonomin, om än i en långsammare takt än prognosen i den tidigare rapporten från februari 2018: 2020 förekomsten av nya icke- att genomföra den kommer att sätta sig på 2,1 %, med priser nära nivåerna före krisen för företag med minst 10 anställda, för de som är verksamma inom industrin (särskilt små och medelstora tillverkningsföretag) och de som är belägna i norr. Mikroföretag, företag i Centrum-Syd och byggföretag kommer dock att gå bort från de risktoppar som nåddes mitt i krisen.
”Även vid en försämring av konjunkturläget förväntar vi oss på kort sikt begränsade effekter på nya nödlidande lån som härrör från lån till företag. Detta – kommenterar Gianandrea De Bernardis, VD för Cerved – tack vare förstärkningen av företagets fundamenta, som vi har observerat i några år och det mer noggranna val av krediter som bankerna gjorde efter krisen.".
"De uppgifter som presenteras idag bekräftar att förbättringen av kvaliteten på tillgångarna hos banker verksamma i Italien fortsätter: inte bara andelen lån som migrerar från att prestera till NPL under året har nu sjunkit under nivåerna före krisen, utan under de kommande två år förväntas också en ytterligare minskning av flödena av nya nödlidande lån”. Sammanfattningsvis är detta åsikten från Giovanni Sabatini, generaldirektör för ABI, som understryker att "denna process är nära kopplad till dynamiken i den nationella ekonomin, som, trots ett nedreviderat scenario, förväntas ligga kvar på en positiv förändringstakt även under de kommande två åren. Tillväxt är därför en nyckelfaktor där vi behöver allas maximala engagemang."
Bristande banklån som härrör från lån till bolag
Under 2018 fortsatte därför nedgången i beståndet av nödlidande lån som ackumulerats av italienska banker. Från de senaste tillgängliga uppgifterna (september 2018) ligger stocken på 120 miljarder brutto (-30,7 % på årsbasis), med en markant minskning av lån från företag (-31,1 %). Netto nödlidande lån, som tar hänsyn till de justeringar som redan redovisats av bankerna och som uttrycker den verkliga kvarstående risken i bankernas balansräkningar, är till och med under 40 miljarder (-39,4 % jämfört med 66 i september 2017 och -55 % jämfört med till toppen av november 2015).
Dessa förbättringar återspeglar den positiva dynamiken hos icke-finansiella företags räntenivåer för nödlidande lån: beloppsmässigt, från 3,4 % i mitten av 2017 till 2,6 % under andra kvartalet 2018; uttryckt i antal lån, från 3,3 % till 2,6 %. Även om andelen nödlidande lån ligger kvar på högre nivåer än nivåerna före krisen (1,5 % 2008), bör det betonas att flödet av alla lån som går in i nödlidande status istället nu har sjunkit under 2008 års värden. tycks indikera att vi befinner oss i en slutfas av kreditförsämringsprocessen - där, enligt sedvänjor, förfallna lån (med avdrag för de som återgår till presterande status) gradvis förvandlas till nödlidande lån, medan flödet av utestående lån insolvens (i form av förfallna eller osannolikt att betala lån). Sammantaget är detta därför ett positivt scenario. Baserat på uppskattningar bör i synnerhet volymen av nya nödlidande lån som härrör från lån till företag uppgå till 2018 miljarder euro 14, -25,8 % jämfört med 19 2017 och ungefär en tredjedel av den rekordhöga nivån som nåddes 2013 (40). Antalet nödlidande lån har också minskat kraftigt: den uppskattade siffran för 2018 är cirka 15 tusen, -18% för 2017 och -45% för 2014.
De officiella uppgifterna om nya nödlidande lån inkluderar uppgifter per geografiskt område, produktiva sektorer och nedskärningar i krediter som betalas ut av banker, men inte efter företagsstorlek. Abi och Cerved uppskattade dessa indikatorer utifrån de individuella riskpoäng som Cerved bearbetar för italienska företag.
Sedan 2017 har räntesatserna av oreglerade lån minskat i alla dimensionella band och i 2018 har trenden fortsatt, även om det är mindre markant: i mikroföretag och småföretag uppskattas de till 2,6% och 1,9% (från 3% och 2,2% av föregående år), i medelstora och stora klasser är respektive 1,4% och 1,1% (mot 1,7% och 1,2%). I alla fall uppnås eller konsolideras satser som motsvarar eller lägre än värdena för 2009.
Prognoser vid 2020
På grundval av ett makroekonomiskt scenario som för de kommande två åren inkluderar en tillväxt av den italienska ekonomin på drygt 1 %, förväntas andelen nödlidande lån under de kommande två åren sjunka ytterligare, om än i en långsammare takt än vad som upplevts på senare tid, med en minskning från 2,4 % till 2,3 % 2019, för att sedan nå 2,1 % 2020: en siffra som har sjunkit kraftigt från toppen 2016 men fortfarande är högre än nivåerna före krisen (1,7 . 2019 %). Dessa prognoser försämrar något de som formulerades i februari förra året för 2,1 (XNUMX %), vilket återspeglar mindre gynnsamma makroekonomiska förhållanden.
Enligt prognoser efter storleksintervall kommer nedgången att fortsätta i snabbare takt bland mikroföretag och småföretag, medan den tenderar att stabiliseras på de lägsta nivåerna under det senaste decenniet för stora företag. I alla storleksklasser kommer andelen nödlidande lån 2019 fortfarande att vara högre än nivåerna före krisen, medan de 2020 förväntas vara 2,2 % bland mikroföretag, 1,7 % bland små företag, 1,3 % bland medelstora företag och 1,2 % bland större företag.
År 2020 kommer riskskillnaderna mellan sektorer att tendera att minska som ett resultat av en konvergens av trender, med fallissemang på 1,8-2 % inom industri, jordbruk och tjänster och en kraftig nedgång i byggsektorn (2,5 %). Mer detaljerade prognoser tyder på att räntorna i slutet av perioden kommer att ha återgått till nivåer som liknar eller ligger under nivåerna före krisen i hela industrisektorn, med det enda undantaget för mikroföretag. Nedgången kommer att fortsätta även inom bygg och tjänster.
Under 2019 kommer alla geografiska områden att dra nytta av en omfattande förbättring; 2020 i norr kommer nivåerna före krisen nästan att återhämtas, medan i Centrum-Syd kommer ett gap att upprätthållas med avseende på 2008 års värden, om än minskande jämfört med topparna under de senaste åren. Med en misslyckad inträdesfrekvens på 2,9 % kommer företag i söder att bekräfta sin plats som den mest riskfyllda 2020, följt av de i centrum (2,6 %), nordväst (1,7 %) och nordöstra (1,6 % ).