Leonardos styrelse, som sammanträdde i dag under ordförandeskap av Gianni De Gennaro, godkände affärsplanen 2018-2022 med fokus på initiativ för koncernens tillväxt. Vid samma möte granskade styrelsen de senaste uppskattningarna för räkenskapsåret 2017 (vars slutresultat kommer att granskas för godkännande av utkastet till finansiella rapporter den 14 mars nästa år) samt godkände vägledningen för räkenskapsåret 2018. utsikterna på Leonardos referensmarknader är generellt positiva, särskilt när det gäller export till internationella marknader, vilket gör det möjligt för Leonardo att med tillförsikt titta på de möjligheter som finns för dess kärnverksamheter.
Under de senaste åren har många framsteg gjorts för att bygga en operativ och effektiv "One Company" -modell. Men en acceleration behövs för att säkerställa företagets hållbarhet på medellång till lång sikt, för att få ut det mesta av "One Company", stärka företagsstrukturen och förbättra den kommersiella strategin.
Affärsplanen 2018-2022 bygger därför på en transformationsväg som kommer att formuleras och genomföras på följande områden:
- Optimering av den operativa modellen ("Leonardo 2.0") genom en central organisationsstruktur som effektivt kan stödja affärsverksamhet och dela / generera bästa praxis, en starkare identitet och mer integrerad resurshantering.
- Ett mer effektivt tillvägagångssätt för kunden, genom en stark drivkraft mot internationell kommersiell utveckling, kundsupport och strukturerat och cross-business kundsupport och effektiv styrning av teknisk innovation.
- Investeringar som syftar till att stödja tillväxten, fokuserade på nyckelprodukter och teknologier och på utvecklingen av det kommersiella nätverket.
- Ett större fokus på kostnader genom ett genomgripande och tvärgående kostnadsomvandlingsprogram för hela koncernen i syfte att förbättra produkternas konkurrenskraft och investera i tillväxt.
- Rationalisering av produktportföljen ("Portfolio Reshaping") med fokus på fördelningen av resurser på kärnverksamheten, även genom partnerskap.
Konflikter med specifika riktade åtgärder, de tillfälliga svårigheterna inom helikoptersektorn, vilket bekräftar förtroendet för de styrkor som skiljer det.
Helikoptrar är ett internationellt affärskompetens med en solid produktstrategi. Divisionen har en rad ledande produkter inom referenssektorerna, uppskattade av kunder, med ökande andelar i de mest attraktiva marknadssegmenten.
Svårigheterna som påverkade 2017 års prestation förstods tydligt och åtgärder vidtogs när det gäller att ändra organisation, processer och människor. Det finns positiva tecken på marknaderna och en tydlig plan har implementerats för att återställa dubbelsiffrig lönsamhet 2020.
Bekräfta 2017-guiden
De resultat som uppnåddes under de första nio månaderna av 2017 och de uppdaterade uppskattningarna för det sista kvartalet tyder på att koncernen kommer att stänga 2017-verksamheten med intäkter, EBITA och fria operativa kassaflöden längst ner i vägledningsgaffeln, som granskades i november 2017 . Beträffande ordern förväntas mellan € 11,3 och 11,7 miljarder på grund av tidpunkten för slutförandet av en C27J-exportkontrakt, en eventuell händelse som redan är känd. skulden förväntas vid ca. € 2,6 mdr, inklusive effekten av återköp av obligationer i dollar.
- Intäkter € 11,5 - 12,0 miljarder
- EBITA € 1.050 - 1.100 mil
- FOCF € 500 - 600 mil
Guidning för 2018-träningen - grunden för tillväxt läggs
2018 är konfigurerat som ett konsolideringsår. Uppskattningarna för räkenskapsåret 2018 sammanfattas nedan
- Beställer € 12,5 - 13,0 miljarder
- Intäkter € 11,5 - 12,0 miljarder
- EBITA € 1.075 - 1.125 mil
- FOCF ca. 100 miljoner euro
- Koncernens nettoskuld ca. € 2,6 miljarder
Medelfristig vägledning: hållbar tillväxtplan 2018-2022
Leonardos nya affärsplan planerar att uppnå följande mål under de kommande 5-åren:
- Genomsnittlig årlig ordertillväxt (CAGR) 2018-2022 högre än 6%, med en bok-till-faktura högre än eller lika med 1;
- Genomsnittlig årlig omsättningstillväxt (CAGR) 2018-2022 mellan 5% och 6%, med stöd av den fasta orderboken och förvärv av nya order.
- Genomsnittlig årlig EBITA (CAGR) 2018-2022 tillväxt mellan 8% -10% och förväntad lönsamhet högre än 10% i 2020;
- Kassaflödet växer från 2020, tack vare förvärvet av nya order och förbättrad lönsamhet;
- Underhålla en solid och flexibel finansiell struktur. Oförändrat engagemang för en disciplinerad finansiell strategi med målet att återvända till ett kreditbetyg "investment grade" och driva rätt balans mellan minskning av skuld och finansiella avgifter, nödvändigt stöd för investeringar och lämplig ersättning till aktieägarna.
Leonardo omförhandlar en ny revolverande kreditlinje med en pool av inhemska och internationella banker
Den revolverande kreditfaciliteten kommer att föreskriva betalning av en marginal med 75-baspunkter över Euribor, i minskning jämfört med 100-baspunkterna för den tidigare verksamheten i juli 2015.
Storleken kommer också att sänkas till 1,8-miljarder, från 2-miljarden i föregående operation och tidsfristen till februari 2023 kommer att förlängas, ett år som för närvarande är fritt för återbetalningsförpliktelser på kapitalmarknaden.
Gynnsamma marknadsförutsättningar ledde Leonardo att omförhandla denna kreditlinje för att minska finansiella avgifter, vilket bekräftar en gradvis minskning av kraven på rörelsekapitalfinansiering, samtidigt som den upprätthåller en källa till likviditet i linje med förväntningarna på finansmarknaden , inklusive kreditvärderingsinstitut.
Den nya RCF kommer att bli undertecknad av 26-banker, vilket resulterar i en överinskrivning för 3,6-miljarder.