“Cura Italia”, “Likidite kararnamesi” ve “İtalyan Teminat” programı tarafından sağlanan kaynakların, Covid'in gelişinden önce kredi almış olan tüm banka ve şirketlerden çok faydalandığına inanmak makul. CGIA Araştırma Ofisi bu hipoteze geldi ve kredi kuruluşlarının şirketlere verdiği kredilere ilişkin verileri, yukarıda belirtilen tedbirlerin yürürlüğe girdiği Mart ayı sonu ile geçen 30 Eylül arasında analiz ettikten sonra, Özellikle Conte hükümeti tarafından resmedilenden çok farklı bir anlatı “yeniden inşa edildi”.
Unutmayın, Covid'den etkilenen şirketlere tahsis edilen kaynakların şimdiye kadar yetersiz kaldığı gerçeğinden saklanamasak da, tüm ekonomik sistem bu 3 önlemin uygulanmasından yararlanmıştır.
Bu ilk 6 ayda ne oldu? SACE'nin büyük şirketlere ve Garanti Fonu tarafından KOBİ'lere kullandırdığı 94,7 milyar avroluk garantili kredi hacmine karşılık, işletmelere sağlanan banka kredilerinin toplam stoku bunun yerine sadece 32,5 milyar avro arttı . Paolo Zabeo Çalışmaları Ofisinin koordinatörü şunları beyan eder:
“Devlet tarafından SACE ve Garanti Fonu aracılığıyla verilen ve bu araçlarla verilen kredilerin neredeyse tamamını kapsayan kanunen teminatların sadece üçte biri neden girişimcilerin cebine düştü? Kalan üçte ikisi veya diğer 62 milyar onlara ne oldu? Bakanlık bürokrasilerinin labirentinde mi sıkışmışlar yoksa kredi kurumlarının mağarasına mı düşmüşler? Bunların hiçbiri. Yeni teminatların bir kısmı mevcut kredideki fizyolojik düşüşleri doldurmaya ve kısa vadeli kredileri orta-uzun vadeli artışlarla değiştirmeye gitti. Bankacılık sisteminin de bu milyarlarca paranın bir kısmını kendi risklerini azaltmak için kullanması ve bu yasal değişikliklerin ortaya çıkmasından önce vermiş olduğu kredilere bağlı teminatların yerini alması da mümkündür. Kesinlikle bankaların lehine olan bir davranış, böylelikle şüpheli kredilere maruz kalma risklerini ortadan kaldırmıştır ve kısmen de şirketler, en azından Mart'tan önce kurumlarla açık kredi hatları olanları ".
Ancak birkaç aydır CGIA, Conte hükümeti tarafından geliştirilen anti-Covid önlemlerine rağmen, çok küçük şirketlerin banka kredisine erişim güçlüğünün 2021'den itibaren daha da kötüye gitme riski taşıdığını açıklamaya devam etti. CGIA sekreteri Renato Mason'un altını çiziyor:
“Aslında 1 Ocak'tan itibaren kredi kurumları, temerrüt tanımına ilişkin yeni Avrupa kurallarını uygulayacaklar. Bu yenilikler, şimdiye kadar benimsenenlerden daha kısıtlayıcı kriterler ve yöntemler oluşturmaktadır. Ayrıca, bankaların 90 günden fazla ardışık borcu olan bir kişiyi temerrüde düşmüş olarak tanımlamaları beklenmektedir, bu tutar banka grubuna yönelik toplam risklerin hem 100 Euro hem de yüzde 1'inden daha fazladır. Her iki eşiğin de aşılması durumunda, rapor, otomatik olarak girişimciyi kötü ödeyen olarak etiketleyecek ve böylece herhangi bir kredi kuruluşundan belirli bir süre için yardım almasını engelleyecek olan Bank of Italy Central Risks'e gönderilecektir. . Geleneksel olarak likidite sıkıntısı olan ve özellikle şu anda banka borçlarının geri ödeme planları açısından büyük güçlük çeken birçok KDV rakamını etkileme riski taşıyan bir durum. "
Bu yeni temerrüt tanımı, kesinlikle bankaları müşterilere karşı çok “ihtiyatlı” davranmaya itecektir. Aşma eşiğinin düşürülmesiyle, tahsili gecikmiş kredilerde kesinlikle bir artış göreceğiz. Tahsili gecikmiş alacakların olumsuz etkilerinden kaçınmak için, aslında Brüksel bankalara teminatsız risk kredilerinin 3 yılda ve teminatlılar için 7-9 yılda devalüasyonunu uygulamıştır. Açıktır ki, bu önlemlerin uygulanması, birçok kredi kuruluşunu, birkaç yıl içinde zarara uğramak zorunda kalmaktan kaçınmak için, kredi kullandırırken aşırı dikkatli bir tutum benimsemeye sevk edecektir. Kısacası, birçok KOBİ için yeni bir kredi daralması yolda.
Önümüzdeki 31 Aralık'a kadar tüketilmesi gereken Conte hükümeti tarafından uygulanan anti-Covid önlemlerine atıfta bulunarak, CGIA'nın hipotezi, banka kredileri ile ilgili mevcut en son verileri şirketlerle karşılaştırarak geliştirildi (30 Eylül 2020), SACE garantili operasyonlar ve KOBİ'ler için Garanti Fonu tarafından ödenenlerle.
Belirtilen iki yapının SACE açısından verilerini çok kısa sürelerle güncellediği de vurgulanmalıdır. 11 Kasım'a kadar “Garanzia Italia” aracılığıyla büyük şirketlerin yaptığı başvurular 896, SACE'nin sağladığı garantili kredi hacmi 16,6 milyar Euro'ya ulaştı. Bu ay da 19 Kasım itibarıyla 1.287.237 milyar kredi “yaratan” KOBİ Garanti Fonu'ndan 106 başvuru alındı. Bu son rakamlar, 30 bin Euro'ya varan mini kredileri de içeriyor, diğer yandan 991.721 başvuru kaydederek 19,4 milyar kredi kullandırılmasına imkan veriyor.
Son olarak, geçtiğimiz Mart ayından bu yana ülkemizin ekonomik sisteme sağlanan GSYİH ile ilgili teminat miktarında Avrupa'da birinci sırada yer aldığını vurgulamak gerekir. Bruegel düşünce kuruluşu tarafından 29 Ekim'de güncellenen en son verilere göre İtalya, GSYİH'nın yüzde 32,1'ini (yani 570 milyar euro) ödedi. Başlıca Avrupa ülkelerini Almanya (GSYİH'nın yüzde 24,3'ü), Belçika (yüzde 21,9), Birleşik Krallık (yüzde 15,4), Fransa (yüzde 14,2) ve İspanya (yüzde 9,2).