Chiến lược ngắn hạn và trung hạn đã được cập nhật: tăng cường tối ưu hóa chi phí và đầu tư; các mục tiêu chuyển đổi năng lượng đã được xác nhận và khoản đầu tư tăng lên vào các hoạt động kinh doanh khác nhau có liên quan đến quá trình khử cacbon. Chính sách thù lao cổ đông mới được xây dựng.
Để đối phó với những ảnh hưởng của đại dịch Covid-19 đối với ngành năng lượng do thị trường biến động cao và giá hàng hóa sụt giảm, Eni đã cập nhật chiến lược ngắn hạn và trung hạn, đồng thời phát triển chính sách thù lao cổ đông mới.
Giám đốc điều hành của Eni, Claudio Descalzi, nhận xét:
“Trong giai đoạn mà tôi xác định là tồi tệ nhất trong lịch sử ngành Dầu khí, bị ảnh hưởng bởi đại dịch và “cuộc chiến giá cả”, phản ứng của Eni rất nhanh chóng và triệt để. Chúng tôi đã chuẩn bị đánh giá chiến lược ngắn hạn/trung hạn của mình bằng cách giảm 8 tỷ euro chi tiêu cho chi phí và đầu tư trong giai đoạn hai năm 2020-21 mà chúng tôi cho rằng sẽ là thời điểm quan trọng nhất. Điều này sẽ dẫn đến sự thay đổi trong lộ trình tăng trưởng của sản xuất thượng nguồn, trong khi các mục tiêu đã đặt ra cho các doanh nghiệp khác vốn đang thể hiện khả năng phục hồi cao, có thể được khởi động lại nhờ phân bổ thêm nguồn lực.
Sau khi hoàn tất việc xem xét chiến lược, chúng tôi xác định lại chính sách thù lao của mình để điều chỉnh nó cho phù hợp với kịch bản hiện tại, dự kiến sẽ có nhiều biến động và giá thấp hơn so với kịch bản trước đó. Chính sách này mang tính đổi mới vì nó kết hợp thành phần cơ bản lũy tiến liên quan đến giá dầu Brent ít nhất là 45 USD/thùng với thành phần thay đổi tương ứng với mức tăng giá lên tới 60 USD/thùng, ngoài khoảng thời gian đó kế hoạch mua lại sẽ được kích hoạt lại. Cổ tức sẽ không còn là một con số cố định trong một thế giới ngày càng có tính biến động cao mà sẽ là một chức năng của kịch bản và sự phát triển công nghiệp của tập đoàn muốn tiếp tục tăng trưởng bằng cách mang lại lợi nhuận cạnh tranh cho các cổ đông của mình hàng năm" .
Khởi động lại kế hoạch kinh doanh
Trong tháng 2020 và tháng 2021, Eni đã tiến hành đánh giá ban đầu về các hoạt động được lên kế hoạch cho các năm XNUMX và XNUMX, xác định các hành động, đồng thời duy trì các tiêu chuẩn an toàn cao nhất, sẽ cho phép nó hạn chế chi phí và chi phí đầu tư.
Việc đánh giá sau đó được tiếp tục, cho phép xác định các biện pháp can thiệp sâu sắc hơn nữa để hợp lý hóa và hạn chế chi tiêu tiền mặt. Đặc biệt, trong năm 2020, các hành động đầu tư tổng thể và tối ưu hóa chi phí đã được xác định lần lượt là 2,6 tỷ euro và 1,4 tỷ euro, với mức giảm thêm 300 triệu euro cho đầu tư và 800 triệu euro cho chi phí so với những gì đã thông báo trước đó. Đối với năm 2021, các hành động trị giá tổng cộng 3,8 tỷ euro đã được xác định, trong đó 1,4 tỷ euro cho chi phí thấp hơn và 2,4 tỷ euro cho các khoản đầu tư thấp hơn, tăng so với mức 2.5-3 tỷ euro dành riêng cho các khoản đầu tư thấp hơn đã được thông báo trước đó.
25-30% chi phí thấp hơn được xác định trong hai năm sẽ mang tính cơ cấu.
Cập nhật chiến lược
Việc xem xét các hoạt động trong năm 2020 và 2021, nhằm duy trì cơ cấu vốn vững chắc trong bối cảnh giá cả sụt giảm và không ổn định, liên quan đến việc sắp xếp lại một số hoạt động đã được vạch ra trong kế hoạch đã được Hội đồng quản trị phê duyệt vào tháng XNUMX năm ngoái. .
Sản lượng dầu khí hiện nay dự kiến sẽ đạt xấp xỉ 2 triệu thùng tương đương/ngày vào năm 2023, sau đó đạt đỉnh điểm vào năm 2025 với khoảng 2,05 – 2,10 triệu thùng tương đương/ngày.
Ngược lại, tất cả các mục tiêu khác cho năm 2023 liên quan đến các doanh nghiệp chuyển đổi năng lượng đều được xác nhận. Đặc biệt, công suất lắp đặt để phát điện từ các nguồn tái tạo dự kiến đạt 3 GW, trong khi khách hàng bán lẻ điện và khí đốt dự kiến đạt 10,5 triệu.
Tổng mức đầu tư trong giai đoạn 2020 năm 2023-27 là 4,7 tỷ euro, giảm 2020 tỷ euro so với Kế hoạch được phê duyệt ban đầu do các hành động được quyết định cho những năm 2021-800 trong lĩnh vực kinh doanh Thượng nguồn. Khoản vốn tăng thêm 2022 triệu euro đã được phân bổ cho các doanh nghiệp chuyển đổi và đặc biệt là cho các dự án về nhà máy lọc sinh học, thế hệ tái tạo và tăng trưởng khách hàng bán lẻ, được phân bổ trong giai đoạn 2023-XNUMX. Việc tăng mục tiêu tăng trưởng cho các doanh nghiệp này sau khi phân bổ nguồn lực nhiều hơn sẽ được thông báo trước ngày trình bày chiến lược tiếp theo.
Do những sửa đổi này, các khoản đầu tư “xanh” sẽ chiếm 17% tổng chi tiêu trong giai đoạn 12 năm (26% trong kế hoạch đã được phê duyệt trước đó), đạt 2023% tổng đầu tư vào năm XNUMX.
Xin lưu ý rằng vào ngày 4 tháng 2, việc thành lập hai Tổng cục trong Eni SpA đã được công bố. Bộ Tài nguyên Thiên nhiên sẽ tăng cường danh mục đầu tư dầu khí thượng nguồn từ góc độ bền vững, đồng thời đảm nhiệm các hoạt động tiết kiệm năng lượng và các dự án thu hồi CO2050. Cục Phát triển Năng lượng sẽ đảm trách quá trình phát triển, chuyển đổi và bán các sản phẩm từ hóa thạch sang sinh học, xanh lam và xanh lục. Cơ cấu tổ chức mới này thể hiện một bước cơ bản để hiện thực hóa chiến lược năm XNUMX của Eni, kết hợp việc tạo ra giá trị, tính bền vững trong kinh doanh và sự vững chắc về kinh tế và tài chính.
Cuối cùng, ngày 6 tháng 60 năm ngoái Eni đã áp dụng một kịch bản mới dự kiến giá Brent là 2023 USD/thùng theo giá thực tế vào năm 70 so với giả định trước đó là 2020 USD/thùng. Trong các năm 2021, 2022 và 40, giá dự báo lần lượt ở mức 48, 55 và 45 USD/thùng (trước đây là 55, 70 và XNUMX USD/thùng).
Chính sách đãi ngộ cổ đông mới
Đối mặt với bối cảnh thay đổi, tính biến động cao và các hành động được thực hiện để giải quyết tác động của nó, Eni đang xem xét chính sách thù lao cho cổ đông của mình để cung cấp cho họ tầm nhìn tối đa về việc phân phối cổ tức và kế hoạch mua lại trong tương lai.
Chính sách thù lao mới, có hiệu lực đối với giá Brent hàng năm bằng hoặc cao hơn 45 USD/thùng, quy định:
- cổ tức hàng năm bao gồm giá trị cơ bản hiện được đặt ở mức 0,36 euro trên mỗi cổ phiếu, tương xứng với mức trung bình hàng năm của Brent bằng ít nhất 45 USD/thùng và một thành phần thay đổi sẽ tăng khi giá Brent tăng;
- kích hoạt lại kế hoạch mua lại 400 triệu euro mỗi năm cho các kịch bản Brent từ 61 đến 65 USD/thùng và 800 triệu euro mỗi năm cho các kịch bản trên 65 USD/thùng.
Giá trị cơ bản của cổ tức sẽ tăng tùy thuộc vào mức độ đạt được chiến lược tăng trưởng của Tập đoàn và sẽ được đánh giá lại hàng năm.
Thành phần thay đổi của cổ tức được định lượng như một hàm của giá dầu Brent trung bình dự kiến mỗi năm và được tính theo tỷ lệ phần trăm ngày càng tăng, từ 30% đến 45%, của dòng tiền tự do gia tăng được tạo ra bởi kịch bản (+900 triệu euro cho mỗi +5 USD/thùng Brent) đối với giá Brent trên 45 USD/thùng và lên tới 60 USD/thùng.
Cổ tức cơ bản 0,36 euro trên mỗi cổ phiếu cũng sẽ được đảm bảo vào năm 2020 mặc dù dự báo cho đến nay giá Brent trung bình hàng năm là 40 USD/thùng và sẽ được trả 1/3 bằng khoản thanh toán tạm thời cho tháng 2020 năm 2 và 3/2021 bằng số dư vào tháng 45 năm XNUMX. Trong những năm tiếp theo, trong trường hợp kịch bản Brent hàng năm được giả định thấp hơn XNUMX USD/thùng, cổ phiếu sẽ được đánh giá dựa trên cổ tức cơ bản dựa trên mức độ giảm giá và thời gian dự kiến.
Từ năm 2021, cổ tức cơ bản sẽ được trả 50% dưới dạng cổ tức tạm thời và 50% dưới dạng cổ tức còn lại, trong khi thành phần biến đổi tăng dần sẽ được trả đầy đủ cùng với cổ tức tạm thời trong năm đáp ứng các điều kiện phân phối, ngay cả khi sớm hơn dự kiến từ kịch bản Eni.
Nếu áp dụng cho kịch bản Brent được Eni áp dụng và hiện tại không giả định bất kỳ sự gia tăng nào về giá trị cổ tức cơ bản, chính sách thù lao mới liên quan đến việc phân phối tiền mặt với cổ tức 0,55, 0,47, 0,56 và 0,70 euro trên mỗi cổ phiếu trong các năm từ 2020 đến 2023.
Việc mua lại với giá trị 400 và 800 triệu euro mỗi năm sẽ được thực hiện đầy đủ trong nhiều năm với giá Brent dự kiến lần lượt dao động trong khoảng từ 61 đến 65 đô la/thùng và trên 65 đô la/thùng, thể hiện một yếu tố tăng trưởng lũy tiến hơn nữa của tiền thù lao.