Informe del presidente de la Asociación Bancaria Italiana Antonio Patuelli
Los crueles conflictos en Ucrania y el Cercano Oriente afectan duramente los principios fundamentales de la dignidad humana. Los aspectos humanitarios son los más gravemente violados, pero, después de ellos, no deben subestimarse los riesgos para la economía. Estos conflictos, además de la violencia inaceptable, también conducen a aumentos en los costos de la energía y mayores presiones inflacionarias que pueden convencer a los bancos centrales de aplicar mayores restricciones monetarias, con nuevos riesgos de debilitar el crecimiento económico. En este contexto tan agravado, es necesario poner un límite a la deuda pública italiana que no puede crecer indefinidamente en términos absolutos y que resta recursos a las iniciativas sociales públicas y penaliza la competitividad internacional de las empresas.
La década de los tipos cero y bajo cero revolucionó la cultura y los hábitos del ahorro. Frente a la inflación, el aumento de las tasas y la disminución de la demanda de crédito, se necesitan reflexiones e iniciativas innovadoras. El ahorro siempre debe ser respetado y nunca forzado por instituciones y presiones comerciales indebidas. El ahorro es una energía fundamental para el desarrollo y el empleo: necesitamos reformar y reducir rápidamente la carga fiscal sobre el ahorro invertido a medio y largo plazo en Italia. Las inversiones de ahorro en la economía productiva no producen rentas, sino rendimientos más o menos basados en el riesgo.
Es importante no confundir y distinguir los rendimientos invertidos en actividades productivas de mediano y largo plazo, frente a operaciones especulativas de muy corto plazo. En Italia sólo se facilitan las inversiones en deuda pública, cargadas del tipo impositivo reducido del 12,5% para incentivar su colocación.
Los ahorros colocados en liquidez están sujetos a la tasa del 26%. Las inversiones en negocios de todo tipo están sujetas a la imposición máxima: 24% del IRES sobre las ganancias, más IRAP, más 26% "cupón seco" sobre los dividendos recibidos por los ahorristas, más el impuesto al capital sobre el impuesto de timbre y el recargo del 3,5% sobre las ganancias bancarias. . Se trata de una tributación global que supera el 50% y no fomenta que el ahorro se destine a inversiones productivas. Pedimos al BCE que luche contra la inflación evitando una nueva recesión: sobre todo, hay que fomentar el desarrollo.
El endurecimiento monetario consiste en subidas de tipos, una reducción de las compras de bonos estatales por parte del BCE, un aumento de los costes para los bancos de la financiación de liquidez TLTRO y la eliminación de la remuneración de la reserva obligatoria que los bancos deben mantener depositada en los bancos centrales. El endurecimiento monetario acentúa la mayor competencia entre los bancos en la captación de ahorros, con un aumento de la rentabilidad para los ahorradores que invierten liquidez con una duración preestablecida, con tipos competitivos con los de los bonos del Estado.
Las inversiones de ahorro en los bancos, especialmente con una duración preestablecida, combaten los riesgos de racionamiento del crédito en una fase en la que la liquidez en el mercado se ha reducido considerablemente, tendencia que pronto se acentuará con la conclusión de las últimas TLTRO. La competencia entre bancos también está aumentando gradualmente el rendimiento de la liquidez en cuentas corrientes (principalmente instrumentos de cobros y pagos) que no tiene una duración preestablecida y no puede garantizar hipotecas plurianuales y préstamos estables a empresas y familias.
El Estado, los bancos y otros operadores financieros públicos y privados compiten plenamente para aumentar la liquidez con los tipos y sus duraciones. Los ahorradores obtienen los mejores rendimientos de las inversiones en efectivo al vincular los depósitos a vencimientos predefinidos.
La competencia con plena legalidad, transparencia y controles debe garantizar siempre a los ahorradores. Después de años de recapitalizaciones y reestructuraciones llevadas a cabo por accionistas y bancos con sacrificios y sentido de responsabilidad junto con representantes sindicales y trabajadores, los riesgos, incluidos los internacionales, han vuelto a aumentar: hay nuevos síntomas de deterioro crediticio que requieren nuevas disposiciones prudenciales. para el posible fortalecimiento de la solidez del capital de los bancos, un requisito previo para una economía sólida.
Necesitamos prepararnos de antemano para los umbrales de requisitos de capital más altos impuestos por las reglas de "Basilea 3+", mientras los riesgos de crisis de liquidez han aumentado: en los EE.UU. las recientes crisis bancarias han sido crisis de liquidez. Cuando, hasta hace poco más de un año, los tipos de los BOT y de los depósitos voluntarios de los bancos en el BCE eran negativos, los bancos italianos no aplicaban tipos negativos a los ahorradores. Los bancos en Italia tienen una mayor carga de hipotecas a tipo fijo (más del 60%) en comparación con las de tipo variable.
La ABI ha publicado un memorando de iniciativas bancarias para ayudar a los prestatarios en dificultades a hacer frente al crecimiento de los tipos variables: sólo en Italia existe la posibilidad de renegociar los contratos hipotecarios incluso transfiriéndolos a bancos competidores. Se necesitan normas más flexibles para que los bancos, las empresas y las familias reestructuren los préstamos deteriorados: pedimos que la Autoridad Bancaria Europea (EBA) relaje las regulaciones inflexibles que limitan en gran medida la reestructuración del crédito. En su último día de alta responsabilidad como Gobernador del Banco de Italia, dirigimos a Ignazio Visco un sincero reconocimiento y agradecimiento por su compromiso en años de fuertes complejidades internacionales, europeas y nacionales y de grandes transformaciones con el nacimiento de la Unión Bancaria Europea. También hay que reconocer al Gobernador Visco, un intelectual polifacético y de gran talento, por su análisis anticipado de los efectos negativos de la inflación, por su compromiso previsor con opciones equilibradas de las políticas monetarias europeas y por haber afrontado las crisis bancarias con medidas preventivas. rescates que en 2015 fueron impedidos por "errores de Derecho" de la Comisión Europea, que sufrió una doble condena por parte del Tribunal de Justicia y del Tribunal de Justicia de la UE, que falló a favor del Fondo Interbancario de Protección de Depósitos y del Banco de Italia.
Extendemos nuestras más sinceras felicitaciones y nuestros mejores deseos de buen trabajo al nuevo Gobernador del Banco de Italia, Fabio Panetta, que ha adquirido altísimas cualificaciones culturales y profesionales y experiencias tan importantes y decisivas, sobre todo en años particularmente difíciles, al frente del Banco de Italia y del Banco Central Europeo.
La independencia, la imparcialidad y la altísima cualificación del Banco de Italia son valores fundamentales de la solidez de Italia.