El análisis de los estados financieros relacionados con el ejercicio financiero 2018 de los principales grupos bancarios que operan en Europa muestra un escenario de mejora de los fundamentos del sector, visible en particular en términos de calidad de activos. Sin embargo, no faltan algunas áreas de atención, principalmente debido a la evolución desfavorable del escenario económico internacional que se ha manifestado desde la segunda mitad del 2018.
El Informe examina los mercados bancarios europeos en términos de balance, ingresos, productividad y eficiencia a través del análisis, entre 2006 y 2018, de los datos consolidados de los estados financieros relacionados con una muestra de grupos bancarios 112, igual a aproximadamente 75 % del mercado europeo.
Las principales evidencias descritas en el Informe resumen un marco en el que prevalecen los aspectos positivos, sobre todo en la comparación con el pasado reciente, incluso si hay algunas áreas de atención, principalmente inducidas por la evolución desfavorable del marco económico que se ha manifestado desde la segunda mitad de 2018.
En general, las tendencias de 2018 muestran una mejora en la calidad de los activos y una reducción en el riesgo de crédito, en un contexto de fortalecimiento de capital y recuperación en los resultados de ingresos, que sin embargo permanecen por debajo de los niveles previos a la crisis de 2007. Los principales factores de incertidumbre que podrían contrastarse con esta entonación cíclica favorable son atribuibles a elementos exógenos en la industria bancaria. Entre estos, las posibles repercusiones de la desaceleración económica actual y los efectos de un entorno regulatorio que todavía está en fuerte evolución parecen ser particularmente relevantes, con los primeros que limitan la recuperación de la demanda de crédito en apoyo de las inversiones y el segundo que el riesgo afecta la oferta. de crédito
Más en detalle, el análisis muestra que a pesar del aumento en los bancos europeos que cierran el año en ganancias, los niveles de rendimiento siguen siendo limitados. En particular, el porcentaje de bancos europeos que cerraron el 2018 con pérdidas parece haber regresado a los niveles fisiológicos de 2007 anteriores a la crisis, igualando el 9%, lejos del 30% alcanzado en el 2012. La cifra asume un valor particular con referencia a los bancos comerciales tradicionales de los países del sur de Europa, que han sufrido más los efectos de la crisis de la economía real. En este caso, de hecho, en comparación con el pico de 2012, cuando más de 1 bank en 2 estaba perdido, el año pasado solo 1 bank en 10 se encontró en esta condición.
Los diferenciales, en términos de riesgo y rentabilidad, tienden a desvanecerse entre los grandes bancos europeos. Los datos más recientes indican que el sector bancario europeo, a pesar del complejo contexto macroeconómico, está evolucionando hacia una estructura en la que prevalece el modelo tradicional de banca comercial. Este es un fenómeno de particular interés para los países de la Unión Europea, donde el crecimiento económico, más que en otras áreas geográficas, necesita un sector bancario fuerte, orientado a apoyar a las familias y especialmente a las empresas, especialmente a las pequeñas. y empresas medianas que, en ausencia de un mercado de capitales europeo bien desarrollado, encuentran en el sector bancario la fuente principal y, a veces exclusiva, de financiación para sus inversiones.
En términos de rentabilidad, el rendimiento del capital invertido (Return On Equity, ROE) es de alrededor del 6,6% en términos agregados en Europa, un aumento de alrededor de los puntos base de 50 en comparación con 2017. Neto de cargos e ingresos extraordinarios, el ROE sería igual a 6,7%, con un aumento de puntos base de 80 en el año. La mejora en los resultados económicos se logró sobre todo gracias a la reducción en los ajustes y la gestión cuidadosa de los costos operativos frente a una ligera reducción en los ingresos generales. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el número de grandes bancos europeos capaces de producir niveles de rendimiento por encima del llamado costo de capital sigue siendo modesto, sobre 1 en 3 en 2018, frente a 8 en 10 antes de la crisis.
Las tendencias emergentes para los bancos que operan en Italia son similares a las encontradas en otros mercados europeos. En particular, una de las principales características de la dinámica más reciente de los bancos italianos es la fuerte mejora en la calidad de los activos, tanto en términos de flujos como de acciones. En detalle, en el cuarto trimestre del 2018, el flujo de nuevos préstamos no redituables al total de préstamos cayó al 1,4%, en línea con los valores promedio del período de dos años anterior al inicio de la crisis. El stock de préstamos no redituables también mostró signos importantes de mejora: la cantidad de préstamos deteriorados expresados netos de pérdidas por deterioro ya calculados en cuentas bancarias (NPL neto) en diciembre 2018 se situó en alrededor de 90 mil millones, por debajo de 129 mil millones un año antes (-30%); en la misma fecha, el índice neto de NPL había caído por debajo del 4,3% desde el punto máximo del 9,6% al final de 2015.
Mirando hacia el futuro, los pronósticos de calidad de activos continúan siendo positivos. El análisis ABI indica que el proceso de convergencia de la relación NPL hacia los niveles anteriores a la crisis debería continuar a pesar del tono cíclico menos brillante de nuestra economía: al final de 2022, el índice debería situarse en 2,4%, incluso ligeramente más bajo que los datos 2007.