Rapport du président de l'Association bancaire italienne, Antonio Patuelli
Les conflits cruels en Ukraine et au Proche-Orient portent durement atteinte aux principes fondamentaux de la dignité humaine. Les aspects humanitaires sont les plus gravement bafoués, mais après eux, les risques pour l’économie ne doivent pas être sous-estimés. Ces conflits, outre la violence inacceptable, entraînent également une augmentation des coûts de l’énergie et de nouvelles pressions inflationnistes qui pourraient convaincre les banques centrales de resserrer davantage leur politique monétaire, avec de nouveaux risques d’affaiblissement de la croissance économique. Dans ce contexte très aggravé, il est nécessaire de plafonner la dette publique italienne qui ne peut croître indéfiniment en termes absolus et qui enlève des ressources aux initiatives sociales publiques et pénalise la compétitivité internationale des entreprises.
La décennie des taux zéro et inférieurs à zéro a révolutionné la culture et les habitudes d’épargne. Face à l’inflation, à la hausse des taux et à la baisse de la demande de crédit, des réflexions et des initiatives innovantes s’imposent. L’épargne doit toujours être respectée et jamais imposée par les institutions ou par des pressions commerciales indues. L'épargne est une énergie fondamentale pour le développement et l'emploi : nous devons réformer et réduire rapidement la pression fiscale sur l'épargne investie à moyen et long terme en Italie. Les investissements de l’épargne dans l’économie productive ne produisent pas de rentes, mais des rendements plus ou moins basés sur le risque.
Il est important de ne pas confondre et de distinguer les rendements investis dans les activités productives à moyen et long terme, par rapport aux opérations spéculatives à très court terme. En Italie, seuls les investissements dans la dette publique sont facilités, alourdis par le taux d'imposition réduit de 12,5% pour encourager leur placement.
L'épargne placée en liquidité est soumise au taux de 26%. Les investissements dans les entreprises de toute nature sont soumis à la fiscalité maximale : 24 % d'IRES sur les bénéfices, plus l'IRAP, plus 26 % de « coupon sec » sur les dividendes perçus par les épargnants, plus l'impôt sur le capital sur le droit de timbre et la surtaxe de 3,5 % sur les bénéfices des banques. . Il s’agit d’une fiscalité globale qui dépasse les 50 % et qui n’incite pas à orienter l’épargne vers des investissements productifs. Nous demandons à la BCE de lutter contre l'inflation en évitant une nouvelle récession : il faut avant tout encourager le développement.
Le resserrement monétaire consiste en des hausses de taux, une réduction des achats d'obligations d'État par la BCE, une envolée des coûts pour les banques du financement par liquidité TLTRO et la suppression de la rémunération de la réserve obligatoire que les banques doivent maintenir déposée dans les banques centrales. Le resserrement monétaire accentue la concurrence plus forte entre les banques dans la collecte de l'épargne, avec une forte hausse des rendements pour les épargnants qui placent des liquidités avec une durée préétablie, avec des taux compétitifs avec ceux des obligations d'État.
Les placements d'épargne dans les banques, notamment à durée préétablie, combattent les risques de rationnement du crédit dans une phase où la liquidité du marché a été fortement réduite, tendance qui s'accentuera bientôt avec la conclusion des derniers TLTRO. La concurrence entre banques accroît également progressivement le rendement de la liquidité des comptes courants (principalement des instruments de recouvrement et de paiement) qui n'a pas de durée préétablie et ne peut garantir des hypothèques pluriannuelles et des prêts stables aux entreprises et aux familles.
L'État, les banques et autres opérateurs financiers publics et privés sont en pleine concurrence pour lever des liquidités avec les taux et leurs durées. Les épargnants obtiennent les meilleurs rendements sur leurs investissements en espèces en liant leurs dépôts à des échéances prédéfinies.
La concurrence en toute légalité, la transparence et les contrôles doivent toujours garantir les épargnants. Après des années de recapitalisations et de restructurations réalisées par les actionnaires et les banques au prix de sacrifices et d'un sens des responsabilités en collaboration avec les représentants syndicaux et les travailleurs, les risques, y compris internationaux, ont de nouveau augmenté : de nouveaux symptômes de détérioration du crédit apparaissent qui nécessitent des dispositions prudentielles supplémentaires. pour le renforcement prospectif de la solidité du capital des banques, condition préalable à une économie solide.
Il faut se préparer à l'augmentation des seuils de fonds propres imposés par les règles « Bâle 3+ », alors que les risques de crises de liquidité se sont accrus : aux États-Unis, les récentes crises bancaires ont été des crises de liquidité. Lorsque, jusqu'à il y a un peu plus d'un an, les taux sur les BOT et les dépôts volontaires des banques auprès de la BCE étaient négatifs, les banques italiennes n'appliquaient pas de taux négatifs aux épargnants. Les banques italiennes ont une plus grande part de prêts hypothécaires à taux fixe (plus de 60 %) par rapport aux prêts hypothécaires à taux variable.
L'ABI a publié un mémorandum d'initiatives bancaires pour aider les emprunteurs en difficulté à faire face à la croissance des taux variables : ce n'est qu'en Italie qu'il est possible de renégocier les contrats hypothécaires même en les transférant vers des banques concurrentes. Des règles plus flexibles sont nécessaires pour permettre aux banques, aux entreprises et aux familles de restructurer les prêts non performants : nous demandons à l'Autorité bancaire européenne (ABE) d'assouplir les réglementations rigides qui limitent considérablement la restructuration du crédit. À l'occasion de son dernier jour de haute responsabilité en tant que gouverneur de la Banque d'Italie, nous adressons à Ignazio Visco nos sincères remerciements et remerciements pour son engagement au cours d'années de fortes complexités internationales, européennes et nationales et de grandes transformations avec la naissance de l'Union bancaire européenne. Le gouverneur Visco, intellectuel aux multiples talents et d'une grande finesse, doit également être reconnu pour son analyse anticipatrice des effets négatifs de l'inflation, pour son engagement clairvoyant en faveur de choix équilibrés de politiques monétaires européennes et pour avoir affronté les crises bancaires avec la prévention des sauvetages qui en 2015 ont été empêchés par les « erreurs de droit » de la Commission européenne qui a subi une double condamnation de la Cour et de la Cour de justice de l'UE qui a statué en faveur du Fonds de protection des dépôts interbancaires et de la Banque d'Italie.
Nous adressons nos plus sincères félicitations et nos meilleurs vœux de bon travail au nouveau gouverneur de la Banque d'Italie, Fabio Panetta, qui a acquis des qualifications culturelles et professionnelles très élevées et des expériences si importantes et décisives, surtout dans des années particulièrement difficiles, au sommet de la Banque d'Italie, de l'Italie et de la Banque centrale européenne.
L'indépendance, l'impartialité et la très haute qualification de la Banque d'Italie sont des valeurs fondatrices de la solidité de l'Italie.