En 2018, la baisse du taux d'entrées non performantes des entreprises italiennes s'est poursuivie, qui - qui est tombé à 2,5% - est revenue aux niveaux de 2009. L'amélioration a touché tous les secteurs économiques et les territoires. Le ralentissement de l'économie italienne en 2020 et 2021 pourrait interrompre ce processus, conduisant à une stabilisation des flux de nouvelles créances douteuses
En 2018 et au premier trimestre 2019, la réduction du stock de créances douteuses accumulées par les banques italiennes s'est poursuivie (-39%, en valeur nette, l'année dernière), avec une baisse d'environ 21 milliards par rapport à mars 2018. La baisse est a été générée non seulement par les opérations de cession de NPL, mais également par la baisse des flux de nouveaux prêts non performants. Une tendance destinée à se stabiliser aux valeurs actuelles en raison du ralentissement de l'économie italienne. Telles sont les principales preuves qui ressortent de la plus récente «Perspectives ABI-Cerved sur les prêts non performants des entreprises», qui analyse l'entrée des entreprises non financières dans les crédits non performants.
Au cours des dernières années, les améliorations les plus significatives ont été apportées aux sociétés elles-mêmes, qui sont toutefois également à l'origine de la plupart des prêts non performants: le taux de détérioration des sociétés non financières (c'est-à-dire la part des prêts performants passée au état de facultés affaiblies) est tombé à 2,4% depuis 2,6% de Mars 2018. Cela est dû à des facteurs économiques liés à la dernière phase du cycle de reprise économique, mais également à une sélection plus judicieuse du crédit. Sous 2018, la baisse des taux d’entrée non performants s’est également poursuivie: de 2,8% du 2017 à 2,5%, pour atteindre les valeurs de 2009.
Selon les prévisions établies sur la base des modèles ABI-Cerved, toutefois, l'incidence des flux de nouveaux prêts improductifs sur le total des prêts en exécution de sociétés non financières augmentera à nouveau légèrement en 2019 et 2020, pour ensuite être ramenée à 2,4% , se situant ainsi à la fin de la période de prévision à des niveaux inférieurs aux niveaux réels du 2021 mais toujours éloignés des niveaux d’avant la crise (% 2018 dans le 1,7). Selon les prévisions, à la fin de la période de prévision, les entreprises industrielles (2008% contre 2008% dans 2,0) et celles du Nord-Est (1,8% contre 2008%) seront plus proches des pourcentages de 1,8. La distance avec le 1,4 continuera à être plutôt importante pour les micro-entreprises (2008% contre 2,6%), pour le secteur de la construction (1,8% contre 3,2%) et dans le Sud et les Îles (1,8% contre 3,3%).
Tendances sectorielles - Alors que l'industrie semble converger vers les taux d'avant la crise, poursuivant une baisse amorcée en 2014, les flux de nouveaux créances douteuses dans la construction et les services sont toujours à des niveaux élevés. Fin 2018, le taux d'entrée non performante dans l'industrie s'établit à 1,9% (il était de 2,2%), proche des niveaux de 2008 (1,8%) en particulier pour les petites et moyennes entreprises , qui les dépassent même (1,4% et 1% contre 1,5% et 1,2%).
Même dans la construction, les taux baissent, mais nous restons très éloignés du 1,8% du 2008: 4% du 2018, en baisse de 0,5 par rapport au 2017. Ce sont les petites entreprises de construction qui affichent la plus forte réduction, du pourcentage 4,7 du 2017 au% 3,3 du 2018, devenant la catégorie de taille la moins risquée. Les entreprises de construction moyennes passent de 4,7% à 4,0%, les micro-constructions de 4,5% à 4,0%, tandis que les grandes entreprises de construction enregistrent une réduction moins importante. Cependant, toutes les entreprises de construction sont encore loin des niveaux d’avant la crise (1,8% pour les micro-entreprises, 1,9% pour les petites, 1,8% pour les moyennes et 1,6% pour les grandes entreprises).
Dans le secteur des services, la baisse est moins marquée - de 2,6% en 2017 à 2,4% en 2018 - et la différence avec la situation d'avant crise reste importante pour toutes les tranches de taille.
Tendances territoriales - En 2018, la situation dans tout le pays s'est améliorée, à l'exception du Nord-Ouest où les valeurs sont restées stables ou légèrement en hausse (2,1%). Les réductions les plus prononcées des nouveaux créances douteuses sont enregistrées dans le Centre et dans le Sud (de 4% à 3,5% dans le Sud et de 3,6% à 3,1% en Italie centrale), mais encore loin des niveaux d'avant la crise ( 2,2% et 1,8%) malgré la forte baisse également en 2017. Le Nord-Est s'est bien comporté, passant de 1,9% à 1,7% presque atteint 1,4% en 2008 .
En ce qui concerne les dimensions, pour les micro-entreprises, le déclin a été plus marqué dans les régions Centre et Sud (de 3,8% à 3,2% et de 4,1% à 3,5%), bien que les valeurs restent loin des niveaux d’avant la crise (respectivement 1,9% et 2,3% dans le 2008). Dans le nord-est, il est passé de 2,2% à 1,9%, tandis que dans le nord-ouest, il n'y a pas eu d'amélioration (2,4%). Une tendance similaire s’observe également chez les petites entreprises, qui voient les taux de créances irrécouvrables baisser plus nettement au Sud (de 3,6% à 2,7%) et au Centre (de 3,1% à 2,4%), moins au Nord-Est ( de 1,4% à 1,2%), qui dans tous les cas s'approche de 1,1% du 2008, tandis que dans le Nord-Ouest, le 1,6% est confirmé.
Des situations très similaires caractérisent également les moyennes et grandes entreprises: les moyennes enregistrent des baisses sensibles au Centre (de 2,6% à 2,1%) et au Sud (de 3,0% à 2,5%), davantage contenues dans le Nord-Est, où les données il est faible et proche de celui d'avant la crise (0,8%) et même d'une croissance dans le Nord-Ouest, où le taux de créances douteuses passe de 1,2 à 1,3%. Entre 2017 et 2018, les grandes entreprises du Nord-Ouest et du Nord-Est affichent 0,9% et 0,8%, tandis que dans le Centre elles passent de 1,9% à 1,7% et au Sud de 2,4% à 2,1%, mais elles restent inchangées. au-dessus des niveaux d'avant la crise.
Les prévisions pour le 2021 - Les prévisions macroéconomiques pour les deux prochaines années font apparaître une décélération de l'économie italienne, liée à une dynamique modeste de la consommation publique, de la consommation privée et des investissements et à la résilience des exportations, accompagnée de la hausse des importations. L’inflation ne devrait augmenter que légèrement dans le 2020-21, les taux d’intérêt ne remontant que plus tard.
Sur la base de ce scénario, il est prévu que les créances irrécouvrables resteront à 2,5% dans 2019, puis augmenteront légèrement dans 2020 (2,6%) et s'amélioreront à nouveau dans 2021 (2,4%), sans réduire l'écart par rapport aux niveaux antérieurs. -crisis (1,7%). Les prévisions formulées en novembre dernier pour 2019 et 2020 (2,3% en 2019 et 2,1% en 2020) sont donc légèrement révisées.
Le flux de nouveaux prêts improductifs devrait reprendre dans les mois à venir pour les entreprises de taille moyenne à grande, alors qu’entre les micro et petites entreprises, cela se produira dans le 2020, pour ensuite reprendre la baisse du 2021, bien qu’à un rythme plutôt contenu (2,6 pour cent). micro et 2,4% pour les petites entreprises). On s'attend à ce que, dans le 2021, les taux de prêts non productifs restent supérieurs aux taux d'avant la crise dans toutes les gammes de tailles d'entreprises.
En ce qui concerne les secteurs, on s’attend à ce que les taux de créances en souffrance convergent en raison d’une amélioration de la construction (de 4% à 2018 à 3,2% de 2021) et d’une arrestation ou d’une détérioration de l’agriculture ( 2,0% dans 2021), dans l’industrie (2,0% dans 2021) et dans les services (2,4% dans 2021).
Les estimations pour 2019 et les prévisions pour 2020 et 2021 au niveau territorial indiquent des tendances différentes dans les différentes zones macro. La diminution des nouvelles souffrances dans le Centre-Sud se poursuivra lentement, avec des taux atteignant 2021% dans le Sud et 3,3% dans le 2,9 dans le Centre, tandis que dans le Nord, nous maintiendrons des niveaux similaires à ceux actuels.