Affari e Finanzaは、最近の高水準の注文にもかかわらず、イタリアの軍事生産システムの最も代表的な宝石のXNUMXつであるLeonardo exFinmeccanicaの株式の証券取引所における静的な性質を強調したいと考えていました。
3月のカタールでの成功例、ヘリコプターの発注 NH90 ボーイング・レオナルドと一緒に3億を超える契約を獲得した米国では、2,4の数十億ユーロ以上に及ぶ可能性があります。
それがまだフィンメカニカと呼ばれていたとき、イタリアのグループは米軍の契約を結ぼうとしましたが、成功しませんでした。 101年にUS2002でのみ、イタリア（AgustaWestaland）は米国大統領のヘリコプターの入札に勝つことができました。
レオナルドのヘリコプターは、基本モデルであるAW 139を中心に構築された実際のファミリーです。ヘリコプターの「ファミリー」は、わずかに小さいモデルであるAW 169と、大きいモデルであるAW189によって完成されます。 AW XNUMX.イタリア、英国、ポーランド、米国に集中している生産工場は、統合された方法で機能し、イタリアのヴェルジエートとテセラにある最終組立ラインをサポートする「卓越したセンター」を中心に編成されています。英国のYeovil、ポーランドのSwidnik、米国のPhiladelphia。
株式市場に戻ると、今年の30月、ガイダンスの改訂が発表された後、レオナルドの株式は突然XNUMX％以上減少しました。
その後、タイトルは15から10ユーロへの単一セッションで落ちていたが、まだ8,6ユーロ 29月; 利益の警告の1年後の今日、タイトルは10,8ユーロの周りを航海しています。 最近の数ヶ月に署名された超過契約にもかかわらず、実質的な停滞。
ブルームバーグのコンセンサスによると、「購入」（購入）または「追加」（追加）または「アウトパフォーム」（市場よりも優れている）は全体のXNUMX分のXNUMXであり、残りのXNUMX分のXNUMXは有望な「保留」に一致します。株式の売却を推奨するアナリストさえいませんが。
タイトルは来年に達成することができますレベルです12ヶ月、特定の総務や財務、平均目標価格は、今日の値より約12,16パーセントの潜在成長と、ユーロを15するアナリストが予想されます。
MediobancaSecuritiesのAlessandroPozziは、「標準的な評価アプローチでそこに到達すれば、在庫は14年のレベルに戻る可能性がある」という「アウトパフォーム」の判断で、最大2017ユーロの在庫の増加を予測することさえできます。 BancaAkrosのGabrieleGambarovaも、平均を上回る13,25ユーロの目標価格を設定しました。
アナリストによると、理論的にはもちろん、株式を購入する理由はたくさんありますが、これは大幅に過小評価されているように見えます。たとえば、競合他社と比較して、取引される倍数は、平均の請求書/収益比率の約11倍です。セクターは約17倍に相当します。 「このパラメーターと比較すると、今日、競合他社と比較して37％の割引があります-BancaImiのMonicaBosioは説明します-歴史的に、さまざまな理由で、Leonardoは常に他のパラメーターと比較して割引で扱ってきましたが、現在はタイトルは本当に圧縮されています»。
2018のそれよりも低いにも関わらず、2017はかなり高いままで、債務の問題があり、2,57億に証明されている。
その他の要因レオナルドのシェアのレベルに反する要素の中には、グループがイタリアのリストに記載されているという事実があります。これは、特に黄緑色の政府の設立後、現時点で投資家が好むものの中に正確には含まれていません。 。 さらに、同社は英国にブレクジットと格闘している主要な工場を持っています。