Relatório do Presidente da Associação Bancária Italiana, Antonio Patuelli
Os conflitos cruéis na Ucrânia e no Próximo Oriente atingiram duramente os princípios fundamentais da dignidade humana. Os aspectos humanitários são os mais gravemente violados, mas, depois deles, os riscos para a economia não devem ser subestimados. Estes conflitos, para além da violência inaceitável, também conduzem a aumentos nos custos da energia e a novas pressões inflacionistas que podem convencer os bancos centrais a um maior aperto monetário, com novos riscos de enfraquecimento do crescimento económico. Neste contexto muito agravado, é necessário estabelecer um limite máximo para a dívida pública italiana que não pode crescer indefinidamente em termos absolutos e que retira recursos às iniciativas sociais públicas e penaliza a competitividade internacional das empresas.
A década das taxas zero e abaixo de zero revolucionou a cultura e os hábitos de poupança. Perante a inflação, o aumento das taxas e a diminuição da procura de crédito, são necessárias reflexões e iniciativas inovadoras. A poupança deve ser sempre respeitada e nunca forçada pelas instituições e por pressões comerciais indevidas. A poupança é uma energia fundamental para o desenvolvimento e o emprego: precisamos de reformar e reduzir rapidamente a carga fiscal sobre a poupança investida a médio e longo prazo em Itália. Os investimentos de poupança na economia produtiva não produzem rendas, mas sim retornos mais ou menos baseados no risco.
É importante não confundir e distinguir os retornos investidos em atividades produtivas de médio e longo prazo, em comparação com operações especulativas de curtíssimo prazo. Em Itália, apenas são facilitados os investimentos em dívida pública, onerados pela taxa reduzida de imposto de 12,5% para incentivar a sua colocação.
As poupanças colocadas em liquidez estão sujeitas à taxa de 26%. Os investimentos em negócios de todos os tipos estão sujeitos à tributação máxima: 24% de IRES sobre os lucros, mais IRAP, mais 26% de “cupão seco” sobre os dividendos recebidos pelos aforradores, mais o imposto sobre capitais sobre o imposto de selo e a sobretaxa de 3,5% sobre os lucros bancários . Esta é uma tributação global que ultrapassa os 50% e não incentiva a canalização da poupança para investimentos produtivos. Pedimos ao BCE que combata a inflação evitando uma nova recessão: acima de tudo, o desenvolvimento deve ser encorajado.
O aperto monetário consiste no aumento das taxas, na redução das compras de títulos de dívida pública pelo BCE, no aumento dos custos para os bancos do financiamento de liquidez TLTRO e na eliminação da remuneração da reserva obrigatória que os bancos devem manter depositada nos bancos centrais. O aperto monetário acentua a maior concorrência entre os bancos na captação de poupança, com aumento de retornos para os poupadores que investem liquidez com prazo pré-estabelecido, com taxas competitivas com as dos Títulos Públicos.
As aplicações de poupança nos bancos, especialmente com duração pré-estabelecida, combatem os riscos de racionamento de crédito numa fase em que a liquidez no mercado tem sido fortemente reduzida, tendência que em breve se acentuará com a conclusão das últimas TLTROs. A concorrência entre bancos também está a aumentar gradualmente os retornos sobre a liquidez em contas correntes (principalmente instrumentos de cobranças e pagamentos) que não têm uma duração pré-estabelecida e não podem garantir hipotecas plurianuais e empréstimos estáveis a empresas e famílias.
O Estado, os bancos e outros operadores financeiros públicos e privados estão em plena concorrência na obtenção de liquidez com as taxas e as suas durações. Os poupadores obtêm os melhores retornos sobre os investimentos em dinheiro vinculando os depósitos a vencimentos predefinidos.
A concorrência em plena legalidade, transparência e controlo deve sempre garantir os aforradores. Após anos de recapitalizações e reestruturações levadas a cabo por accionistas e bancos com sacrifícios e sentido de responsabilidade juntamente com representantes sindicais e trabalhadores, os riscos, incluindo os internacionais, voltaram a crescer: há novos sintomas de deterioração do crédito que exigem novas disposições prudenciais para o futuro fortalecimento da solidez do capital dos bancos, um pré-requisito para uma economia sólida.
Precisamos de nos preparar antecipadamente para os limiares mais elevados dos requisitos de capital impostos pelas regras "Basel 3+", enquanto os riscos de crises de liquidez têm aumentado: nos EUA, as recentes crises bancárias foram crises de liquidez. Quando, até há pouco mais de um ano, as taxas dos BOT e dos depósitos voluntários dos bancos no BCE eram negativas, os bancos em Itália não aplicavam taxas negativas aos aforradores. Os bancos em Itália têm uma carga maior de hipotecas de taxa fixa (mais de 60%) em comparação com as de taxa variável.
A ABI publicou um memorando de iniciativas bancárias para ajudar os mutuários em dificuldades a fazer face ao crescimento das taxas variáveis: só em Itália existe a possibilidade de renegociar contratos hipotecários, mesmo transferindo-os para bancos concorrentes. São necessárias regras mais flexíveis para que os bancos, as empresas e as famílias possam reestruturar os empréstimos inadimplentes: pedimos que a Autoridade Bancária Europeia (EBA) relaxe os regulamentos inflexíveis que limitam enormemente a reestruturação do crédito. No seu último dia de alta responsabilidade como Governador do Banco de Itália, dirigimos a Ignazio Visco o sincero apreço e agradecimento pelo seu compromisso em anos de fortes complexidades internacionais, europeias e nacionais e de grandes transformações com o nascimento da União Bancária Europeia. O Governador Visco, um intelectual multi-talentoso e muito excelente, também deve ser reconhecido pela sua análise antecipada dos efeitos negativos da inflação, pelo seu compromisso clarividente com escolhas equilibradas das políticas monetárias europeias e por ter enfrentado as crises bancárias com a abordagem preventiva resgates que em 2015 foram evitados por “erros de direito” da Comissão Europeia que sofreu uma dupla condenação pelo Tribunal e pelo Tribunal de Justiça da UE que decidiu a favor do Fundo Interbancário de Proteção de Depósitos e do Banco de Itália.
Estendemos as nossas mais sinceras felicitações e votos de bom trabalho ao novo Governador do Banco de Itália, Fabio Panetta, que adquiriu elevadíssimas qualificações culturais e profissionais e experiências tão importantes e decisivas, especialmente em anos particularmente difíceis, no topo do Banco de Itália, da Itália e do Banco Central Europeu.
A independência, imparcialidade e altíssima qualificação do Banco da Itália são valores fundadores da solidez da Itália.