Druhý rok po sebe sa v roku 2018 znížili nedobytné pohľadávky, ktoré akumulovali talianske banky (v čistom vyjadrení približne -39%), so znížením o 25 miliárd v porovnaní so septembrom 2017. Na jednej strane to bolo uprednostnené likvidácia NPL bankami a na druhej strane potvrdené zníženie nových tokov zlých úverov. Zároveň sa znížili úvery so zníženou hodnotou, t. J. Po termíne splatnosti alebo s vysokou pravdepodobnosťou nezaplatenia. Pozitívny trend je spôsobený najmä zlepšeniami zaznamenanými v spoločnostiach: miera zhoršenia v prípade nefinančných spoločností, ktorá opisuje podiel úverov predvádzanie po zhoršenom stave klesla z 3,4% v poslednom štvrťroku 2017 na 2,8% v treťom štvrťroku 2018 (v treťom štvrťroku 4 to bolo 2008%). Toto zníženie bolo čiastočne spôsobené priaznivou hospodárskou situáciou, ale aj starostlivejším výberom pri poskytovaní úverov podnikom.
Toto sú hlavné dôkazy, ktoré vyplynuli z nového Abi-Cerved Outlook o zlých pôžičkách spoločností (vydanie z decembra 2018 s aktualizáciou údajov k 30. septembru 2018), ktorý vďaka novým informáciám o súvahách, zlyhaniam a makroekonomickému scenáru aktualizuje údaje za rok 2017, poskytuje odhady na rok 2018 a prognózy na dvojročné obdobie 2019-20.
Pokles vstupných zlyhaných sadzieb pokračoval aj v roku 2018: z 2,8% v roku 2017 na 2,4% (odhadovaný údaj) v roku 2018, pričom pokles ovplyvnil všetky veľkosti spoločností, všetky hospodárske odvetvia a všetky územné oblasti. Prognózy vypracované na základe modelov ABI-Cerved naznačujú, že pokles bude v celej ekonomike pokračovať počas nasledujúcich dvoch rokov, aj keď pomalším tempom, ako sa očakávalo v predchádzajúcej správe z februára 2018: v roku 2020 bude výskyt nových zlých úverov bude na úrovni 2,1%, s mierami blízkymi predkrízovým úrovniam pre spoločnosti s najmenej 10 zamestnancami, pre spoločnosti pôsobiace v priemysle (najmä malé a stredné výrobné spoločnosti) a spoločnosti so sídlom na severe. Mikropodniky, stredo-južné spoločnosti a stavebné spoločnosti sa však odklonia od rizikových vrcholov, ktoré dosiahli v plnej kríze.
„Aj v prípade zhoršenia hospodárskej situácie očakávame v krátkodobom horizonte obmedzené účinky na nové nedobytné pohľadávky pochádzajúce z úverov podnikom. toto - komentuje Gianandrea De Bernardis, generálna riaditeľka spoločnosti Cerved - vďaka posilneniu základov spoločností, ktoré sme už niekoľko rokov pozorovali, a dôslednejšiemu výberu úverov poskytnutých bankami po kríze. “.
"Údaje, ktoré sa dnes predkladajú, potvrdzujú, že zlepšenie kvality aktív bánk pôsobiacich v Taliansku sa nezastaví: nielen percento pôžičiek, ktoré migrovali z výkonnosti na NPL počas roka, sa teraz dostalo pod úroveň pred krízou, ale v nasledujúcich dvoch rokoch sa očakáva ďalšie zníženie aj v prílivoch nových nedobytných pohľadávok". V súhrne to je rozsudok Giovanniho Sabatiniho, generálneho riaditeľa ABI, ktorý zdôrazňuje, že „tento proces úzko súvisí s dynamikou národného hospodárstva, ktorá by sa napriek revízii smerom nadol mala v nasledujúcich dvoch rokoch udržiavať na pozitívnych výkyvoch. Rast je preto kľúčovým faktorom, pre ktorý je potrebný maximálny záväzok každého. ““
Bankové zlyhané pôžičky pochádzajúce z úverov poskytnutých podnikom
Preto v roku 2018 pokračoval pokles zásob nedobytných pohľadávok akumulovaných talianskymi bankami. Podľa najnovších dostupných údajov (september 2018) je táto hodnota 120 miliárd brutto (-30,7% ročne), s výrazným poklesom úverov od spoločností (-31,1%). Čisté zlyhané pôžičky, ktoré zohľadňujú úpravy, ktoré už banky vykonali a ktoré vyjadrujú skutočné zostatkové riziko v súvahách bánk, sú dokonca pod 40 miliárd EUR (-39,4% v porovnaní so 66 v septembri 2017 a -55% v porovnaní so špičkou) z novembra 2015).
Tieto zlepšenia odrážajú pozitívny trend v neplnení vstupných sadzieb nefinančných spoločností: pokiaľ ide o sumy, z 3,4% v polovici roku 2017 na 2,6% v druhom štvrťroku 2018; z hľadiska počtu úverov z 3,3% na 2,6%. Aj keď miera zlyhaných úverov zostáva na vyššej úrovni ako pred krízou (1,5% v roku 2008), treba zdôrazniť, že tok celkového objemu úverov, ktoré sa dostali do stavu zhoršenia, teraz klesol pod hodnoty 2008 Zdá sa, že to naznačuje, že sme v chvostovej fáze procesu zhoršovania úverov - v ktorom sa podľa zvyku oneskorené pôžičky (očistené od tých, ktoré sa vrátia k dobrým výsledkom) postupne transformujú na zlyhané pôžičky, zatiaľ čo tok nesplatených pôžičiek, ktoré sa dostanú do stavu platobnej neschopnosti (vo forme úverov po lehote splatnosti alebo pravdepodobného zlyhania). Celkovo je to teda pozitívny scenár. Najmä na základe odhadov by v roku 2018 mal objem nových zlých úverov pochádzajúcich z úverov podnikom dosiahnuť 14 miliárd EUR, čo je -25,8% v porovnaní s 19 v roku 2017 a asi jednou tretinou maxima dosiahnutého v roku 2013 (40 ). Prudko poklesol aj počet zlyhaných úverov: odhadovaná hodnota pre rok 2018 je okolo 15 tisíc, -18% v roku 2017 a -45% v roku 2014.
Oficiálne údaje o nových nedobytných pohľadávkach zahŕňajú podrobnosti podľa zemepisnej oblasti, produkčných sektorov a zníženia úverov bankami, ale nie podľa veľkosti spoločnosti. Abi a Cerved odhadli tieto ukazovatele na základe individuálneho skóre rizika, ktoré spoločnosť Cerved pripravuje pre talianske spoločnosti.
Od roku 2017 sa miera zadlženia zlých pohľadávok znížila vo všetkých veľkostných rozsahoch av roku 2018 trend pokračoval, aj keď menej zreteľne: v mikropodnikoch a malých podnikoch sa odhadujú na 2,6% a 1,9% (z 3 % a 2,2% v predchádzajúcom roku), v stredných a veľkých 1,4% (oproti 1,1% a 1,7%). Vo všetkých prípadoch sa dosahujú alebo konsolidujú sadzby rovnocenné alebo nižšie ako hodnoty z roku 1,2.
Predpovede na 2020
Na základe makroekonomického scenára, ktorý v nasledujúcich dvoch rokoch zahŕňa rast talianskej ekonomiky o niečo viac ako 1%, sa očakáva, že v nasledujúcich dvoch rokoch sa miera zlých vstupných sadzieb bude ďalej znižovať, aj keď pomalším tempom, ako sa očakávalo. v nedávnej minulosti s poklesom z 2,4% na 2,3% v roku 2019 a potom na 2,1% v roku 2020: údaj, ktorý prudko poklesol od vrcholu roku 2016, stále však prekračuje predkrízové úrovne (1,7) , 2019%). Tieto predpovede sú o niečo horšie ako predpovede z februára 2,1 (XNUMX%), čo odráža menej priaznivé makroekonomické podmienky.
Podľa prognóz podľa veľkosti bude pokles pokračovať rýchlejším tempom medzi mikropodnikmi a malými spoločnosťami, zatiaľ čo pre veľké spoločnosti bude mať tendenciu stabilizovať sa na minimálnej úrovni z posledného desaťročia. Vo všetkých rozsahoch veľkostí budú zlé miery zadlženia v roku 2019 stále vyššie ako predkrízové úrovne, zatiaľ čo v roku 2020 sa očakáva, že mikropodniky dosiahnu 2,2%, malé podniky 1,7%, 1,3 , 1,2% medzi strednými spoločnosťami a XNUMX% medzi väčšími spoločnosťami.
V roku 2020 budú rozdiely v rizikách medzi odvetviami klesať v dôsledku zbližovania trendov s mierou úpadku 1,8 - 2% v priemysle, poľnohospodárstve a službách a prudkým poklesom v stavebníctve ( 2,5%). Prognózy podrobnejšie naznačujú, že na konci obdobia sa sadzby vrátia na rovnakú úroveň alebo pod úroveň pred krízou v celom priemyselnom sektore, s výnimkou mikropodnikov. Pokles bude pokračovať aj v stavebníctve a službách.
V roku 2019 budú mať úžitok z rozšírenia všetky geografické oblasti; v roku 2020 sa predkrízové úrovne takmer obnovia na severe, zatiaľ čo v stredových krajinách juh bude medzera v porovnaní s hodnotami z roku 2008, aj keď v porovnaní s vrcholmi posledných rokov sa bude znižovať. So zlou úrokovou mierou dlhu 2,9% zostanú spoločnosti z juhu v roku 2020 najrizikovejšie, za nimi budú nasledovať spoločnosti z centra (2,6%), severozápadu (1,7%) a severovýchodu ( 1,6%).