İtalyan Bankacılık Birliği Başkanı Antonio Patuelli'nin Raporu
Ukrayna ve Yakın Doğu'daki acımasız çatışmalar, insan onurunun temel ilkelerini sert bir şekilde vurdu. İnsani yönler en ciddi şekilde ihlal edilen konulardır, ancak bunlardan sonra ekonomiye yönelik riskler de hafife alınmamalıdır. Bu çatışmalar, kabul edilemez şiddete ek olarak, enerji maliyetlerinde artışlara ve daha fazla enflasyonist baskıya yol açarak, ekonomik büyümenin zayıflamasına yönelik yeni risklerle birlikte merkez bankalarını daha fazla parasal sıkılaştırmaya ikna edebilir. Bu çok ağırlaşan bağlamda, mutlak anlamda süresiz olarak büyüyemeyen ve kamu sosyal girişimlerinin kaynaklarını elinden alan ve şirketlerin uluslararası rekabet gücünü cezalandıran İtalyan kamu borcuna bir tavan konulması gerekiyor.
Sıfır ve sıfırın altındaki oranların olduğu on yıl, tasarruf kültürü ve alışkanlıklarında devrim yarattı. Enflasyon, artan faiz oranları ve kredi talebindeki düşüş karşısında yenilikçi düşüncelere ve girişimlere ihtiyaç var. Tasarruflara her zaman saygı duyulmalı ve hiçbir zaman kurumlar ve aşırı ticari baskılar tarafından zorlanmamalıdır. Tasarruflar kalkınma ve istihdam için temel enerjidir: İtalya'da orta ve uzun vadede yatırım yapılan tasarruflar üzerinde reform yapmamız ve vergi yükünü hızla azaltmamız gerekiyor. Üretken ekonomiye yapılan tasarruf yatırımları rant yaratmaz, ancak az çok riske dayalı getiri sağlar.
Orta ve uzun vadeli üretken faaliyetlere yatırılan getirileri çok kısa vadeli spekülatif operasyonlarla karıştırmamak ve birbirinden ayırmamak önemlidir. İtalya'da, yalnızca kamu borcuna yatırım yapılması kolaylaştırılıyor ve bunların yerleşimini teşvik etmek için %12,5'lik indirimli vergi oranı uygulanıyor.
Likiditeye yatırılan tasarruflar %26 oranına tabidir. Her türlü işletmeye yapılan yatırımlar maksimum vergilendirmeye tabidir: Kâr üzerinden %24 IRES artı IRAP, artı tasarruf sahipleri tarafından alınan temettüler üzerinden %26 "kuru kupon", artı damga vergisi üzerinden sermaye vergisi ve banka kârları üzerinden %3,5 ek ücret . Bu %50'yi aşan genel bir vergilendirmedir ve tasarrufların üretken yatırımlara yönlendirilmesini teşvik etmez. ECB'den yeni bir resesyondan kaçınarak enflasyonla mücadele etmesini istiyoruz: her şeyden önce kalkınma teşvik edilmeli.
Parasal sıkılaştırma, faiz artırımlarını, ECB'nin devlet tahvili alımlarının azaltılmasını, TLTRO likidite finansmanının bankalar açısından maliyetlerinin artırılmasını ve bankaların bankalar nezdinde tutmak zorunda oldukları zorunlu karşılıklara ilişkin faizin ortadan kaldırılmasını içeriyor. Parasal sıkılaştırma, tasarrufların toplanmasında bankalar arasındaki daha güçlü rekabeti daha da artırıyor; önceden belirlenmiş bir süre boyunca likiditeye yatırım yapan ve Devlet Tahvili oranlarıyla rekabetçi oranlarla yatırım yapan tasarruf sahiplerinin getirilerinde bir artış var.
Özellikle önceden belirlenmiş bir süreye sahip bankalardaki tasarruf yatırımları, piyasadaki likiditenin büyük ölçüde azaldığı bir aşamada kredi tayınlama riskleriyle mücadele ediyor; bu eğilim, en son TLTRO'ların sonuçlanmasıyla yakında daha da belirginleşecek. Bankalar arasındaki rekabet, önceden belirlenmiş bir süresi olmayan ve işletmelere ve ailelere çok yıllı ipotek ve istikrarlı krediler garanti edemeyen cari hesaplardaki (öncelikle tahsilat ve ödeme araçları) likidite getirilerini de giderek artırıyor.
Devlet, bankalar ve diğer kamu ve özel finans işletmecileri likiditeyi artırma konusunda oranlar ve bunların vadeleri ile tam bir rekabet halindedir. Tasarruf sahipleri, mevduatlarını önceden tanımlanmış vadelere bağlayarak nakit yatırımlarından en iyi getiriyi elde ederler.
Tam yasallık, şeffaflık ve kontrollerdeki rekabet her zaman tasarruf sahiplerine garanti vermelidir. Hissedarlar ve bankalar tarafından sendika temsilcileri ve işçilerle birlikte fedakarlık ve sorumluluk duygusuyla yıllarca süren yeniden sermayelendirme ve yeniden yapılandırmalardan sonra, uluslararası riskler de dahil olmak üzere riskler yeniden arttı: kredi bozulmasının daha fazla ihtiyatlı hükümler gerektiren yeni belirtileri var Sağlam bir ekonominin önkoşulu olan bankaların sermaye sağlamlığının ileriye dönük olarak güçlendirilmesi.
Likidite krizi riskleri artarken, "Basel 3+" kurallarının dayattığı daha yüksek sermaye gereksinimi eşiklerine önceden hazırlanmamız gerekiyor: ABD'de son bankacılık krizleri likidite krizleriydi. Bir yıldan biraz daha uzun bir süre öncesine kadar YİD'lerin ve bankaların ECB'deki gönüllü mevduatlarının oranları negatif iken, İtalya'daki bankalar tasarruf sahiplerine negatif oranlar uygulamıyordu. İtalya'daki bankaların değişken faizli kredilere kıyasla daha fazla sabit faizli ipotek yükü (%60'ın üzerinde) vardır.
ABI, değişken faiz oranlarındaki artışla baş etmekte zorlanan borçlulara yardımcı olmak için bir bankacılık girişimleri bildirisi yayınladı: Sadece İtalya'da ipotek sözleşmelerini rakip bankalara taşıyarak yeniden müzakere etme imkanı var. Bankaların, işletmelerin ve ailelerin takipteki kredileri yeniden yapılandırmaları için daha esnek kurallara ihtiyaç var: Avrupa Bankacılık Otoritesi'nden (EBA), kredi yeniden yapılandırmasını büyük ölçüde sınırlayan esnek olmayan düzenlemeleri gevşetmesini istiyoruz. İtalya Merkez Bankası Başkanı olarak yüksek sorumluluk üstlendiği son gününde, Ignazio Visco'ya, güçlü uluslararası, Avrupa ve ulusal karmaşıklıkların ve Avrupa Bankacılık Birliği'nin doğuşuyla birlikte yaşanan büyük dönüşümlerin yaşandığı yıllardaki kararlılığından dolayı içten takdirlerimizi ve teşekkürlerimizi sunuyoruz. Çok yetenekli ve çok iyi bir entelektüel olan Vali Visco, aynı zamanda enflasyonun olumsuz etkilerine ilişkin öngörülü analizi, Avrupa para politikalarının dengeli seçimlerine yönelik ileri görüşlü bağlılığı ve önleyici tedbirlerle bankacılık krizleriyle mücadele etmesiyle de tanınmalıdır. 2015 yılında Avrupa Komisyonu'nun "hukuk hataları" nedeniyle engellenen kurtarma operasyonları, Bankalararası Mevduat Koruma Fonu ve İtalya Bankası lehine karar veren AB Mahkemesi ve AB Adalet Divanı tarafından çifte kınamayla karşı karşıya kaldı.
Özellikle zor yıllarda en üst düzeyde çok yüksek kültürel ve mesleki niteliklere sahip ve bu kadar önemli ve belirleyici deneyimler kazanmış olan İtalya Merkez Bankası'nın yeni Başkanı Fabio Panetta'ya en içten tebriklerimizi ve iyi çalışmaları için en iyi dileklerimizi sunuyoruz. İtalya Bankası, İtalya ve Avrupa Merkez Bankası.
İtalya Merkez Bankası'nın bağımsızlığı, tarafsızlığı ve çok yüksek niteliği, İtalya'nın sağlamlığının kurucu değerleridir.