اطالوی بینکنگ ایسوسی ایشن کے صدر انتونیو پیٹویلی کی رپورٹ
یوکرین اور مشرق وسطی میں ظالمانہ تنازعات نے انسانی وقار کے بنیادی اصولوں کو سخت نقصان پہنچایا۔ انسانی ہمدردی کے پہلوؤں کی سب سے زیادہ سنگین خلاف ورزی کی جاتی ہے، لیکن، ان کے بعد، معیشت کو لاحق خطرات کو کم نہیں سمجھا جانا چاہیے۔ یہ تنازعات، ناقابل قبول تشدد کے علاوہ، توانائی کی قیمتوں میں اضافے اور افراط زر کے مزید دباؤ کا باعث بھی بنتے ہیں جو کہ مرکزی بینکوں کو معاشی نمو کو کمزور کرنے کے نئے خطرات کے ساتھ مزید مالیاتی سختی پر آمادہ کر سکتے ہیں۔ اس انتہائی گھمبیر سیاق و سباق میں، یہ ضروری ہے کہ اطالوی عوامی قرضوں پر ایک حد مقرر کی جائے جو قطعی طور پر غیر معینہ مدت تک نہیں بڑھ سکتا اور جو عوامی سماجی اقدامات سے وسائل چھین لیتا ہے اور کمپنیوں کی بین الاقوامی مسابقت کو جرمانہ کرتا ہے۔
صفر اور ذیلی صفر کی دہائی نے بچت کی ثقافت اور عادات میں انقلاب برپا کردیا۔ مہنگائی، بڑھتی ہوئی شرحوں اور قرضوں کی مانگ میں کمی کا سامنا، اختراعی عکاسی اور اقدامات کی ضرورت ہے۔ بچتوں کا ہمیشہ احترام کیا جانا چاہیے اور کبھی بھی اداروں اور غیر ضروری تجارتی دباؤ سے مجبور نہیں ہونا چاہیے۔ بچتیں ترقی اور روزگار کے لیے بنیادی توانائی ہیں: ہمیں اٹلی میں درمیانی اور طویل مدتی میں سرمایہ کاری کی گئی بچتوں پر ٹیکس کے بوجھ میں اصلاحات اور تیزی سے کمی لانے کی ضرورت ہے۔ پیداواری معیشت میں بچت کی سرمایہ کاری سے کرایہ نہیں ہوتا، بلکہ کم و بیش خطرے پر مبنی منافع ہوتا ہے۔
یہ ضروری ہے کہ بہت قلیل مدتی قیاس آرائیوں کے مقابلے میں درمیانی اور طویل مدتی پیداواری سرگرمیوں میں لگائے گئے منافع کو الجھایا جائے اور ان میں فرق نہ کیا جائے۔ اٹلی میں، صرف عوامی قرضوں میں سرمایہ کاری کی سہولت فراہم کی جاتی ہے، جو کہ ان کی تعیناتی کی حوصلہ افزائی کے لیے 12,5% کی کم ٹیکس کی شرح سے بوجھ ہے۔
لیکویڈیٹی میں رکھی گئی بچت 26% کی شرح سے مشروط ہے۔ ہر قسم کے کاروبار میں سرمایہ کاری زیادہ سے زیادہ ٹیکس کے تابع ہے: منافع پر 24% IRES، نیز IRAP، نیز بچت کرنے والوں کو ملنے والے منافع پر 26% "ڈرائی کوپن" کے علاوہ سٹیمپ ڈیوٹی پر کیپٹل ٹیکس اور بینک کے منافع پر 3,5% سرچارج . یہ ایک مجموعی ٹیکس ہے جو 50% سے زیادہ ہے اور بچت کو پیداواری سرمایہ کاری کی طرف لے جانے کی حوصلہ افزائی نہیں کرتا ہے۔ ہم ECB سے کہتے ہیں کہ وہ ایک نئی کساد بازاری سے گریز کرتے ہوئے افراط زر کا مقابلہ کرے: سب سے بڑھ کر، ترقی کی حوصلہ افزائی کی جانی چاہیے۔
مالیاتی سختی میں شرح میں اضافہ، ECB کی جانب سے سرکاری بانڈز کی خریداری میں کمی، TLTRO لیکویڈیٹی فنانسنگ کے بینکوں کے اخراجات میں اضافہ اور لازمی ریزرو کے معاوضے کے خاتمے پر مشتمل ہے جسے بینکوں کو بینکوں میں جمع رکھنا چاہیے۔ مالیاتی سختی بچتوں کی وصولی میں بینکوں کے درمیان مضبوط مسابقت پر زور دیتی ہے، جس سے بچت کرنے والوں کے لیے منافع میں اضافہ ہوتا ہے جو پہلے سے قائم شدہ مدت کے ساتھ لیکویڈیٹی کی سرمایہ کاری کرتے ہیں، اور شرحیں سرکاری بانڈز کے ساتھ مسابقتی ہیں۔
بینکوں میں بچت کی سرمایہ کاری، خاص طور پر پہلے سے قائم شدہ مدت کے ساتھ، ایک ایسے مرحلے میں کریڈٹ راشننگ کے خطرات کا مقابلہ کرتی ہے جس میں مارکیٹ میں لیکویڈیٹی بہت کم ہو گئی ہے، ایک ایسا رجحان جو جلد ہی تازہ ترین TLTROs کے اختتام پر زور دے گا۔ بینکوں کے درمیان مسابقت کرنٹ اکاؤنٹس (بنیادی طور پر جمع کرنے اور ادائیگیوں کے آلات) میں لیکویڈیٹی پر منافع میں بھی بتدریج اضافہ کر رہی ہے جس کی مدت پہلے سے قائم نہیں ہوتی ہے اور کاروبار اور خاندانوں کو کئی سال کے رہن اور مستحکم قرضوں کی ضمانت نہیں دے سکتے ہیں۔
ریاستی، بینک اور دیگر سرکاری اور نجی مالیاتی آپریٹرز شرحوں اور ان کے دورانیے کے ساتھ لیکویڈیٹی بڑھانے میں مکمل مسابقت میں ہیں۔ بچت کرنے والے ڈیپازٹس کو پہلے سے طے شدہ میچورٹیز سے جوڑ کر نقد سرمایہ کاری پر بہترین منافع حاصل کرتے ہیں۔
مکمل قانونی حیثیت، شفافیت اور کنٹرول میں مقابلہ ہمیشہ بچت کرنے والوں کی ضمانت دیتا ہے۔ حصص یافتگان اور بینکوں کی جانب سے قربانیوں اور ٹریڈ یونین کے نمائندوں اور کارکنوں کے ساتھ ذمہ داری کے احساس کے ساتھ برسوں کی دوبارہ سرمایہ کاری اور تنظیم نو کے بعد، بین الاقوامی خطرات سمیت خطرات ایک بار پھر بڑھ گئے ہیں: کریڈٹ بگاڑ کی نئی علامات ہیں جن کے لیے مزید احتیاطی تدابیر کی ضرورت ہے۔ بینکوں کے سرمائے کی مضبوطی کی ممکنہ مضبوطی کے لیے، ایک ٹھوس معیشت کے لیے ایک شرط۔
ہمیں "Basel 3+" کے اصولوں کے ذریعے عائد کردہ سرمائے کی ضرورت کی اعلیٰ حدوں کے لیے پیشگی تیاری کرنے کی ضرورت ہے، جب کہ لیکویڈیٹی کے بحرانوں کے خطرات بڑھ گئے ہیں: USA میں حالیہ بینکاری بحران لیکویڈیٹی بحران رہے ہیں۔ جب، صرف ایک سال پہلے تک، ECB میں BOTs اور بینکوں کے رضاکارانہ ڈپازٹس پر شرح منفی تھی، اٹلی کے بینک بچت کرنے والوں پر منفی شرحوں کا اطلاق نہیں کرتے تھے۔ اٹلی میں بینکوں کے پاس متغیر شرح کے مقابلے میں مقررہ شرح رہن (60% سے زیادہ) کا زیادہ بوجھ ہے۔
ABI نے متغیر شرحوں میں اضافے سے نمٹنے میں مشکل میں قرض لینے والوں کی مدد کرنے کے لیے بینکنگ اقدامات کی ایک یادداشت شائع کی ہے: صرف اٹلی میں رہن کے معاہدوں پر دوبارہ گفت و شنید کرنے کا امکان ہے حتیٰ کہ انہیں مسابقتی بینکوں میں منتقل کر کے بھی۔ غیر فعال قرضوں کی تنظیم نو کے لیے بینکوں، کاروباروں اور خاندانوں کے لیے مزید لچکدار قوانین کی ضرورت ہے: ہم یورپی بینکنگ اتھارٹی (EBA) سے ان لچکدار ضوابط میں نرمی کا مطالبہ کرتے ہیں جو کریڈٹ کی تنظیم نو کو بہت حد تک محدود کرتے ہیں۔ بینک آف اٹلی کے گورنر کی حیثیت سے ان کی اعلیٰ ذمہ داری کے آخری دن پر، ہم Ignazio Visco کی مخلصانہ تعریف اور ان کے عزم کے لیے ان کا شکریہ ادا کرتے ہیں جو کئی برسوں کی مضبوط بین الاقوامی، یورپی اور قومی پیچیدگیوں اور یورپی بینکنگ یونین کی پیدائش کے ساتھ عظیم تبدیلیوں کے دوران ہیں۔ گورنر Visco، ایک کثیر الصلاحیت اور بہت عمدہ دانشور، کو افراط زر کے منفی اثرات کے بارے میں ان کے متوقع تجزیے، یورپی مالیاتی پالیسیوں کے متوازن انتخاب کے لیے ان کی دور اندیشی کے عزم اور احتیاطی تدابیر کے ساتھ بینکاری بحرانوں سے نمٹنے کے لیے بھی پہچانا جانا چاہیے۔ بیل آؤٹ جو 2015 میں یورپی کمیشن کی "قانون کی غلطیوں" کے ذریعے روکے گئے تھے جنہیں عدالت اور یورپی یونین کی عدالت برائے انصاف کی طرف سے دوہری مذمت کا سامنا کرنا پڑا جس نے انٹربینک ڈپازٹ پروٹیکشن فنڈ اور بینک آف اٹلی کے حق میں فیصلہ دیا۔
ہم بینک آف اٹلی کے نئے گورنر، فابیو پنیٹا کو نیک کام کے لیے اپنی مخلصانہ مبارکباد اور نیک خواہشات کا اظہار کرتے ہیں، جنہوں نے بہت اعلیٰ ثقافتی اور پیشہ ورانہ قابلیت حاصل کی ہے اور ایسے اہم اور فیصلہ کن تجربات، خاص طور پر مشکل سالوں میں، سب سے اوپر۔ بینک آف اٹلی کا۔ اٹلی اور یورپی مرکزی بینک۔
بینک آف اٹلی کی آزادی، غیر جانبداری اور انتہائی اعلیٰ قابلیت اٹلی کی یکجہتی کی بنیادیں ہیں۔