Správa prezidenta Talianskej bankovej asociácie Antonia Patuelliho
Kruté konflikty na Ukrajine a na Blízkom východe tvrdo zasiahli základné princípy ľudskej dôstojnosti. Najvážnejšie sú porušované humanitárne aspekty, ale po nich netreba podceňovať riziká pre hospodárstvo. Tieto konflikty okrem neprijateľného násilia vedú aj k zvýšeniu cien energií a ďalším inflačným tlakom, ktoré môžu presvedčiť centrálne banky k ďalšiemu sprísneniu menovej politiky s novými rizikami oslabenia ekonomického rastu. V tejto veľmi vyhrotenej situácii je potrebné stanoviť strop pre taliansky verejný dlh, ktorý nemôže rásť v absolútnych číslach donekonečna a ktorý odoberá zdroje z verejných sociálnych iniciatív a znevýhodňuje medzinárodnú konkurencieschopnosť spoločností.
Desaťročie nulových a mínusových sadzieb spôsobilo revolúciu v kultúre a zvykoch sporenia. Vzhľadom na infláciu, rastúce sadzby a pokles dopytu po úveroch sú potrebné inovatívne úvahy a iniciatívy. Úspory treba vždy rešpektovať a nikdy ich nevynútiť inštitúciami a neprimeraným komerčným tlakom. Úspory sú základnou energiou pre rozvoj a zamestnanosť: musíme reformovať a rýchlo znížiť daňové zaťaženie úspor investovaných v strednodobom a dlhodobom horizonte v Taliansku. Investície úspor do produktívnej ekonomiky nevytvárajú renty, ale viac-menej výnosy založené na riziku.
Je dôležité nezamieňať a rozlišovať výnosy investované do strednodobých a dlhodobých produktívnych činností v porovnaní s veľmi krátkodobými špekulatívnymi operáciami. V Taliansku sa uľahčujú iba investície do verejného dlhu, ktoré sú zaťažené zníženou sadzbou dane vo výške 12,5 %, aby sa podporilo ich umiestnenie.
Na úspory vložené do likvidity sa vzťahuje sadzba 26 %. Investície do podnikov všetkých druhov podliehajú maximálnemu zdaneniu: 24 % IRES zo ziskov, plus IRAP, plus 26 % „suchý kupón“ na dividendy prijaté sporiteľmi, plus kapitálová daň z kolkovného a 3,5 % prirážka na zisky bánk. . Ide o celkové zdanenie, ktoré presahuje 50 % a nepodporuje smerovanie úspor na produktívne investície. Žiadame ECB, aby bojovala proti inflácii vyhýbaním sa novej recesii: predovšetkým treba podporovať rozvoj.
Menové sprísnenie pozostáva zo zvýšenia sadzieb, zníženia nákupov vládnych dlhopisov ECB zo strany ECB, nárastu nákladov bánk na financovanie likvidity TLTRO a zrušenie úročenia povinnej rezervy, ktorú si banky musia ponechať uložené v bankách. Sprísnenie menovej politiky zvýrazňuje silnejšiu konkurenciu medzi bankami pri vyberaní úspor s prudkým nárastom výnosov pre sporiteľov, ktorí investujú likviditu s vopred stanoveným trvaním, so sadzbami konkurencieschopnými so sadzbami štátnych dlhopisov.
Investície úspor v bankách, najmä s vopred stanoveným trvaním, bojujú proti rizikám prideľovania úverov vo fáze, v ktorej sa výrazne znížila likvidita na trhu, čo je trend, ktorý sa čoskoro zvýrazní uzavretím najnovších TLTRO. Konkurencia medzi bankami postupne zvyšuje aj výnosy z likvidity na bežných účtoch (predovšetkým inkasá a platobné nástroje), ktoré nemajú vopred stanovenú dobu trvania a nedokážu zaručiť viacročné hypotéky a stabilné úvery pre firmy a rodiny.
Štát, banky a iní verejní a súkromní finanční operátori si plne konkurujú pri zvyšovaní likvidity pomocou sadzieb a ich trvania. Sporitelia získajú najlepšie výnosy z hotovostných investícií viazaním vkladov na vopred definované doby splatnosti.
Hospodárska súťaž v úplnej zákonnosti, transparentnosti a kontrolách musí vždy zaručiť sporiteľov. Po rokoch rekapitalizácie a reštrukturalizácie, ktorú s obetami a zmyslom pre zodpovednosť vykonávali akcionári a banky spolu so zástupcami odborov a zamestnancov, riziká, vrátane medzinárodných, opäť narástli: objavujú sa nové príznaky zhoršovania úverov, ktoré si vyžadujú ďalšie obozretné opatrenia pre perspektívne posilnenie kapitálovej stability bánk, predpoklad pre solídnu ekonomiku.
Musíme sa vopred pripraviť na vyššie limity kapitálových požiadaviek, ktoré ukladajú pravidlá „Bazilej 3+“, zatiaľ čo riziká kríz likvidity narástli: v USA boli nedávne bankové krízy krízou likvidity. Keď ešte pred viac ako rokom boli sadzby na BOT a dobrovoľné vklady bánk v ECB negatívne, banky v Taliansku na sporiteľov negatívne sadzby neuplatňovali. Banky v Taliansku majú väčšie zaťaženie hypotékami s pevnou úrokovou sadzbou (vyše 60 %) v porovnaní s hypotékami s variabilnou sadzbou.
ABI zverejnilo memorandum o bankových iniciatívach, ktoré majú dlžníkom v ťažkostiach pomôcť vyrovnať sa s rastom variabilných sadzieb: iba v Taliansku existuje možnosť prerokovania hypotekárnych zmlúv aj ich presunom do konkurenčných bánk. Pre banky, podniky a rodiny sú potrebné flexibilnejšie pravidlá na reštrukturalizáciu nesplácaných úverov: žiadame, aby Európsky orgán pre bankovníctvo (EBA) uvoľnil nepružné nariadenia, ktoré výrazne obmedzujú reštrukturalizáciu úverov. V posledný deň jeho vysokej zodpovednosti vo funkcii guvernéra Talianskej banky vyjadrujeme Ignaziovi Visco úprimné uznanie a vďaku za jeho odhodlanie v rokoch silných medzinárodných, európskych a národných komplexov a veľkých transformácií so zrodom Európskej bankovej únie. Guvernér Visco, multitalent a veľmi dobrý intelektuál, musí byť tiež uznaný za jeho predvídavú analýzu negatívnych účinkov inflácie, za jeho prezieravý záväzok k vyváženým rozhodnutiam európskej menovej politiky a za to, že bankové krízy riešil preventívne. záchrany, ktorým v roku 2015 zabránili „právne chyby“ Európskej komisie, ktoré boli dvakrát odsúdené Súdnym dvorom a Súdnym dvorom EÚ, ktoré rozhodli v prospech Medzibankového fondu na ochranu vkladov a Bank of Italy.
Úprimne blahoželáme a prajeme veľa úspechov v práci novému guvernérovi Bank of Italy Fabiovi Panettovi, ktorý získal veľmi vysokú kultúrnu a odbornú kvalifikáciu a také dôležité a rozhodujúce skúsenosti, najmä v obzvlášť ťažkých rokoch, na vrchole Talianskej banky, Talianska a Európskej centrálnej banky.
Nezávislosť, nestrannosť a veľmi vysoká kvalifikácia Bank of Italy sú základnými hodnotami pevnosti Talianska.